§4. Справочный материал к работе 2
4.1.Термины и определения
Психология толпы выражена циклами, соответствующими общему закону, что приводит к движению цены. Назовем эти циклы:
•экспансия;
•энтузиазм;
•эйфория;
•успокоение;
•упадок;
•депрессия.
Разбиение на волны реального графика
Волна первого уровня: движение цены от локального минимума (максимума) к следующему локальному максимуму (минимуму)
Максимум второго уровня больше предыдущего и последующего максимума первого уровня (рис. 4.1).
Минимум второго уровня меньше предыдущего и последующего минимума первого уровня.
30
31
Рис. 4.1. Разметка графика на волны первого уровня
Основные положения теории волн Эллиотта1
Модель – конфигурация, которую принимает сочетание волн. Соотношение – анализ соотношений определяет ценовые ориентиры путем измерения соотношений между различными
волнами.
Рис. 4.2. Модель волны по Эллиотту
Фаза роста – восходящие (импульсные) – 1, 3, 5;
– нисходящие (корректирующие) – 2, 4. Трехволновая корректировка – a, b, c.
Каждая волна служит либо действию (ACTION) – импульсные волны, либо противодействию (REACTION) – корректирующие волны.
1 Ральф Нельсон Эллиотт (1871–1948), бухгалтер, заинтересовавшийся теорией ДОУ.
32
33
Рис. 4.3. Полный рыночный цикл
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 … – ЧИСЛА, |
ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ |
ЧИСЛО ВОЛН – ЧИСЛА ФИББОНАЧИ. |
|
Последовательность чисел Фибоначчи |
задается рекуррентным |
соотношением. |
|
F(n) = F(n-1) + F(n-2) при n>2; F(1) =F(2) =1
каждое последующее число, кроме двух первых, равно сумме двух предыдущих.
Отношение любого числа последовательности к следующему приближается к 0,618 (после первых четырех чисел): F(n)/F(n+1)=0,618.
Отношение любого числа к предыдущему приблизительно равно 1,618 (величина обратная 0,618):
F(n)/F(n-1)=1,618 .
Согласно Эллиотту на фондовом рынке часто длина 5-й волны равна 1,68 по отношению к предыдущим четырем.
1,68 |
1,00 |
Рис. 4.4. Соотношения волн |
34
Рис. 4.5. Прогнозирование уровней отката:
0,38 и 0,62 – уровни, прогнозируемые на основе соотношения волн (свойства чисел Фиббоначи); 0,5 – «психологический» уровень
Краткая характеристика волн ВОЛНА 1 – наиболее короткая, «отскок» от наиболее низких
уровней.
ВОЛНА 2 – расстояние, пройденное волной 1 почти полностью, покрывается волной 2. Волна 2 удерживается над уровнем основания волны 1.
ВОЛНА 3 – самая длинная и динамичная.
ВОЛНА 4 – основание волны 4 не перекрывает вершину волны. ВОЛНА 5 – на фондовом рынке менее динамична, чем волна 3,
на товарном – часто самая длинная и растянутая.
ВОЛНА А – сигнал того, что это волна коррекции, а не отступление цены вниз при тенденции повышения – разбиение волны А на пять волн. Увеличение объема приходится на падение цен.
ВОЛНА B отражает «отскок» цен при нисходящей тенденции. Характерен низкий объем.
ВОЛНА С состоит из трех волн, так как идет в направлении, противоположном следующей крупной волне.
35
Особенности волновой модели Эллиотта
1.Первая модель рынка, в явной форме описывающая фрактальную структуру.
2.Рынок – статистический фрактал (приблизительно подобным самому себе), поэтому модель оказывается переопределенной.
3.Прогностические возможности модели низки – на правом краю графика всегда существуют два сценария поведения цен (вверх и вниз).
4.При учете статистических свойств волновой структуры рынка можно вычислить статистические вероятности каждого из сценариев дальнейшего поведения цены.
5.Вместо жестко заданного набора волн по Эллиотту более правильно использовать случайную волновую структуру, которую рынок формирует под влиянием новостей и поведения трейдеров. При этом наиболее важная статистическая информация содержится
вдвух последних волнах.
36