Учебное пособие 1353

тификации продукции

-проведение патентных исследований

-закупка канцелярских принадлежностей

-другие затраты (указать конкретно)

7 ИТОГО

Таблица 2 – Структура сметы расходов

Таблица 3 – Структура маркетингового бюджета

51

Участие в специализированных выставках и конференциях

Проведение специализированных конференций

Тестовые бесплатные поставки

Комиссионные и посреднические

Заработная плата маркетингового персонала

Начисления на заработную плату

Таблица 4 – Пример структуры маркетингового бюджета инновационной компании

52

53

требителей и их целевых групп

6. По решению инвестора возможно создание торговой марки и логотипа

Каналы сбыта

1. Установление связей с потенциальными клиентами, получение опыта первых продаж изделия. Способы: поездки, выставки (в том числе, венчурная ярмарка), проведение стендовых семинаров во время выставок, презентации изделий (в том числе, неформальные). Проведение почтовой рассылки с информационным письмом потенциальным покупателям. Создание печатного информационного листа объемом 2 стр.

2. Возможное нахождение посреднических фирм, специализирующихся в области сложного приборостроения, высокоточного оборудования в различных нишах, аппаратных средств IT. Заключение договоров и контрактов с ними на распространение продукции. Список вы-

54

полняемых работ (посещение выставок, презентаций, рассылок). Список адресов для почтовой рассылки. Установление объема выполненных работ для признания пункта успешным. По окончании работ – образцы контрактов и договоров. Образец информационного листа

Webпредставительство www.xxx.ru (по совместному решению предпринимателя и инвестора)

Создание web-сайта

ООО ХХХ со следующими целями:

1)привлечение новых клиентов и увеличение сбытовых показателей;

2)сбор статистической информации для последующего анализа;

3)ознакомление потенциального клиента с фирмой (реклама).

Интерактивное общение как с потенциальными, так и с существующими клиентами фирмы посредством интернета (в том числе, продажи через интернет).

Список работ по созданию сайта: утверждение дизайна, размещение сайта в интернете.

Количество посещений

55

сайта ООО ХХХ

Реклама в интернете

Методические рекомендации по выполнению практикума

Врамках данного задания студенты выбирают инновационный проект, требующий привлечения венчурного или бизнес-ангельского инвестирования.

Требование привлечения внешних инвестиций является обязательным. В процессе выполнения работы составляется краткий план реализации проекта (объемне более 1 страницы), а на основании плана – подробная смета расходов или маркетинговый бюджет на первый год развития проекта.

Управленческие документы составляются в форме, наиболее удобной для студента и приспособленной к специфике проекта.

Втаблицах в качестве примеров приведены бланки форм. При выполнении задания следует опираться на материалы лекций.

Вдокументах должно быть заложено привлечение внешних средств от венчурного инвестора или бизнес-ангела. При

56

подготовке документов следует четко следить за тем, чтобы предлагаемые меры укладывались в выделенный бюджет, чтобы по каждому мероприятию имелся набор контрольных документов и отчетности для предоставления инвестору. В случае предположения о наличии государственного софинансирования проекта денежные поступления и расходы по ним рекомендуется выделить отдельно.

Критерии оценки 6 баллов выставляется, если:

-работа выполнена по утвержденной процедуре и соответствует полученному заданию;

-все разделы работы грамотно написаны, обоснованы и соответствуют исходной цели;

-расчеты, приведенные в работе, не содержат ошибок.

5 - 4 балла выставляется, если:

-работа выполнена по утвержденной процедуре и соответствует полученному заданию;

-не все разделы соответствуют исходной цели, нарушена логика изложения материала, и имеются отдельные методологические неточности и ошибки в расчетах.

3 балла выставляется, если:

-работа выполнена, но с нарушением утвержденной процедуры;

-структура работы не полностью соответствует полученному заданию;

-не все разделы соответствуют исходной информации, нарушена логика изложения материала, имеются грубые методологические просчеты, ряд ошибок в расчетах.

2 и менее баллов выставляются, если:

-структура работы не соответствует полученному зада-

нию;

-разделы не соответствуют поставленной задаче, нарушена логика изложения материала;

-в работе допущено много методологических ошибок

[6].

57

ИТОГОВЫЙ ТЕСТ ПО КУРСУ «ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

1.Из нижеперечисленных предпринимателей как венчурный капиталист известен:

а) Ли Якокка; б) Лу Герстнер; в) Энди Гроув; г) Артур Рок.

2.Два инвестора решили профинансировать создание компании на базе перспективной разработки своих друзей. Выделили 100 тыс. долл. на доведение НИОКР и открытие компании в обмен на долю в этой компании. Это –пример:

а) прямых инвестиций; б) венчурных инвестиций;

в) синдиката бизнес-ангелов; г) акта благотворительности.

3.Как правило, доходность венчурного фонда составляет:

а) 10 % годовых; б) 15 % годовых; в) 35 % годовых; г) 90 % годовых.

4.Как правило, разделение прибыли между ограниченными и генеральными партнерами в венчурном фонде:

а) 50/50; б) 80/20; в) 30/70; г) 90/10.

5.Самостоятельно инвестирует в компании «посевной» фазы развития:

58

а) Российская венчурная компания; б) Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере; в) венчурный инвестиционный фонд; г) Внешэкономбанк.

6.Первый российский венчурный «фонд фондов»:

а) Российская венчурная компания; б) Фонд содействия; в) Венчурный инновационный фонд;

г) Федеральное агентство по науке и инновациям.

7.Одной из распространенных ошибок при переговорах с потенциальным инвестором является:

а) требование суммы во много раз большей, чем требуется проекту; б) подробное изложение своей биографии;

в) предоставление финансового плана; г) раскрытие объективной информации о недостатках проекта.

8.Компания Х будет продана через семь лет. Ее прогнозируемые продажи через пять лет – 7 млн. долл. Отраслевой мультипликаторP/S – 0,3 х. Компания оценивается венчурным фондом с дисконтом в 25 %. Промежуточных дивидендов нет. Нынешняя стоимость проекта будет равна:

а) 300 тыс. долл.; б) 335 тыс. долл.; в) 488 тыс. долл.; г) 534 тыс. долл.

9.Неблагоприятна для венчурного проекта следующая динами:

а) проект не приносит дивидендов течение четырех лет; б) проект занял определенную долю на стагнирующем рынке, рост проблематичен;

59

в) IPO для сектора, в котором работает проект, невозможно;

г) развитие проекта требует дополнительного раунда инвестиций.

10. Для венчурных проектов характерна особенность:

а) быстрый рост капитализации, имеющий нелинейный характер; б) острая необходимость в оборотных средствах в первые годы

реализации проекта; в) выплата дивидендов на первый-второй год реализации проекта;

г) ориентация на многократную окупаемость инвестиций «на выходе».

11. Для венчурного инвестора наименее желателен следующий сценарий:

а) компания убыточна, однако через 3 года в ходе нанотехбума ее акции, принадлежавшие инвестору, были проданы на фондовом рынке по цене, в 10 раз превышающей первоначальные инвестиции; б) через четыре года компания была поглощена конкурентом и

ликвидирована, при этом инвестор получил в 12 раз больше, чем вложил; в) компания была ликвидирована, однако выручка от продажи

патента через два года позволила инвестору получить в 3 раза больше, чем он вложил в компанию; г) компания заняла стабильный объем рынка, регулярно пла-

тятся дивиденды, первоначальные инвестиции будут возвращены через 10 лет [6].

60