ТЕМА 2

НЕВИЗНАЧЕНІСТЬ ТА РИЗИК

І. ДАЙТЕ РОЗГОРНУТІ ВІДПОВІДІ НА ПИТАННЯ

1. Що таке невизначеність? Які причини її існування?

Невизначеність – досить широке поняття, яке відображає об’єктивну неможливість отримати абсолютне знання про внутрішні та зовнішні умови їх функціонування, неоднозначність параметрів.

Невизначеність – ситуація, коли повністю або частково відсутня інформація про можливі стани об’єкта і зовнішнього середовища.

Одна з основних причин, що зумовлюють невизначеність, – випадковість багатьох явищ; вони в силу своєї природи не можуть бути до кінця визначені в принципі. Випадковість можна назвати стохастичною невизначеністю.

Cеред можливих причин невизначеності також виділяють різні невипадкові фактори, так звані чинники нестохастичної природи. Невизначеність, що породжується подібними факторами, називається нестохастичною невизначеністю.

2. В чому полягає сутність ризику і дуальність у його визначенні?

Ступінь ризику – ймовірність настання випадку втрат, а також розмір можливого збитку від нього.

Дуальність у визначенні ризику заключається в позитиві, пов’язаному з можливостями для розвитку компанії та негативі, пов’язаному з перешкодами на шляху цього розвитку.

3. Опишіть поняття ймовірності та ступеня ризику.

Для опису ризику використовують два показники:

• ступінь ризику (ймовірність виникнення несприятливої події);

• міра (ціна) ризику (можливі втрати при виникненні несприятливої

події).

4. В чому полягає природа ризику? Які джерела та причини ризику ви знаєте?

Ризик – це можливість непередбаченого настання несприятливих наслідків.

Основні джерела ризику :

• спонтанність природних процесів і явищ, стихійні лиха;

• випадковість подій;

• наявність різних тенденцій, зіткнення суперечливих інтересів (наприклад, конкуренція);

• імовірний характер науково-технічного прогресу;

• неповнота і невірогідність інформації про об’єкт, явище;

• обмеженість і недостатність ресурсів;

• неможливість однозначного пізнання об’єкта, процесу, явища;

• відносна обмеженість свідомості діяльності підприємця, розбіжності в соціально-психологічних установках, оцінках, стереотипах поведінки;

• незбалансованість основних компонентів господарського механізму.

ІІ. ВИКОНАЙТЕ ПРАКТИЧНЕ ЗАВДАННЯ

5. Для здійснення певного інвестиційного проекту фірмі необхідно зробити одноразові інвестиції в розмірі 100 тис. грошових одиниць. Ураховуючи зміни, які відбуваються на ринку, де діє фірма, можуть мати місце чотири варіанти ситуацій:

   1. – фірма може отримати прибуток на вкладений капітал у розмірі 40 %;

2, 3) – прибуток дорівнюватиме 10 %;

4) – збитки у розмірі 20 % від вкладеного варіанта.

Шанси для реалізації кожного з варіантів однакові. Розрахувати ризикованість реалізації цього проекту (коефіцієнт ризику).

	Ймовірність	Результат	Математичне сподівання
1	0,25	+40 т	10
2	0,25	+10 т	2,5
3	0,25	+10 т	2,5
4	0,25	-20 т	-5
	1		10

δ² = 0,25 * (40 - 10)² + 0,25 * (10 -10)² + 0,25 * (10 - 10)² + 0,25 * (-20 - 10)² = 225 + 225 = 450

δ = 21,21%

6. Підприємству пропонують два ризикові проекти (табл. 1).

Показники	Проект 1			Проект 2
Імовірність події	0,2	0,6	0,2	0,4	0,2	0,4
Надходження, тис. грн	40	50	60	0	50	100

Ураховуючи, що фірма має фіксовані платежі за боргами – 80 тис. грн, який проект обрати підприємству й чому?

Показники	Проект 1			Проект 2
Імовірність події	0,2	0,6	0,2	0,4	0,2	0,4
Надходження, тис. грн	-40	-30	-20	-80	-30	+20

І	Ймовірність	Результат	Математичне сподівання
1	0,2	-40	-8
2	0,6	-30	-18
3	0,2	-20	-4
	1		-30

ІІ	Ймовірність	Результат	Математичне сподівання
1	0,4	-80	-32
2	0,2	-30	-6
3	0,4	+20	+8
	1		-30

δ²(І) = 0,2 * (-40 +30)² + 0,6 * (-30 +30)² + 0,2 * (-20 + 30)² = 20 + 0 + 20 = 40

δ²(ІІ) = 0,4 * (-80 +30)² + 0,2 * (-30 +30)² + 0,4 * (20 + 30)² = 1000 + 0 + 1000 = 2000

δ(І) = 6,32%

δ(ІІ) = 44,72%

Висновок: Чим більша величина дисперсії і середньоквадратично­го відхилення, тим ризикованіше управлінське рішення, тому підприємству варто обрати перший проект оскільки оскільки він є менш ризикованим.