4.5. Диагностика финансового потенциала предприятия

Финансовый потенциал – ϶ᴛᴏ отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

•наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;

•возможности привлечения капитала в объеме, необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

•рентабельности вложенного капитала;

•наличия эффективной системы управления финансами, обеспе-

чивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния. Оценка финансового потенциала неразрывноИсвязана с оценкой

финансового состояния предприятия, которая в основном проводится на

основе коэффициентов, рассчитываемых по данным финансовой отчетности. Состояние предприятия характеризуетсяДне только потенциалом, но и финансовыми рисками, под которыми подразумевается вероятность возникновения непредвиденныхАфинансовых потерь (снижение прибыли, потеря части или всего капитала и т. п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельностиб предприятия [7].

Главной задачей управления финансовым потенциалом предприятия является оптимизацияифинансовых потоков с целью максимального увеличения полож тельного ф нансового результата. В рамках происходящей сегодняСна мног х предприятиях реструктуризации, принципиально важны анал з ф нансовых потоков, поиск выгодных источников финансирования и инвестирования, обеспечение финансового равновесия дебиторской и кредиторской задолженностей, эффективная налоговая и учетная политика. Исходя из этого, стратегию по управлению финансовым потенциалом предприятия следует рассматривать как комплекс мер по управлению финансовыми ресурсами предприятия с целью получения экономической выгоды и беспрерывной жизнедеятельности предприятия.

На основе предложенной методики проведите диагностику финансового потенциала предприятия.

30

31

5.МНОГОМЕРНАЯ РЕЙТИНГОВАЯ ДИАГНОСТИКА РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Многомерное сравнительное исследование необходимо для ком-

плексной обобщающей сравнительной оценки результатов хозяйствования предприятий. Его выполняют как внутренние, так и внешние пользователи аналитической информации для диагностирования степени финансового риска.

Комплексная экономическая диагностика результатов деятельности предприятий обычно проводится по целому ряду показателей. Однако получить такую оценку довольно сложно, например, по уровню про-

Для обеспечения однозначной оценки результатов хозяйственной деятельности довольно широко используются алгоритмы расчета инте-

гральных показателей, основанные на методе «суммы мест». Но эти ме-

пользование многомерной сравнительнойА диагностики, построенной на методе эвклидовых расстояний, который позволяет учитывать не только абсолютные велич ны показателей каждого предприятия, но и степень их близости к Споказателям предприятия-эталона, для чего координаты сравниваемых предпр ят й выражают в долях соответствующих координат предприятия-эталона, взятого за единицу. Рассмотрим практическую сторону решения задачи многомерного диагностирования [8].

тодики имеют существенный недостаток: в них не учитываются весомость определенных показателей и степень различия в их уровне.

Наиболее подходящимби перспективным подходом является ис-

Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям, и формируется матрица исходных данных (табл. 7). Исходные данные могут быть представлены как в виде моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, так и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и моментных, и темповых показателей.

32

Этап 2. В таблице исходных данных в каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все

предприятий, принадлежащ х к различным отраслям деятельности, так как многие финансовыеС показатели сопоставимы и для разнородных субъектов хозяйствования.

Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.

Этап 3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов К, установленных экспертным путем, после чего результаты

33

Таблица 8

Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий

Этап 4. Полученные рейтинговые оценки Rj размещаются по ран-

ном подходе к оценке такого сложного явления, как производственнофинансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентови и степень их близости к показателям предприятия-эталона.

Задание: провести многомерную рейтинговую диагностику по группе показателейС, характер зующих одно из направлений потенциала предприятия, приведенных в разд. 3 данной работы. Сделать выводы.

34