Налоговой нагрузки, тыс. Руб.

Таблица 5.25. Предварительный расчет показателей

Для оценки налоговой нагрузки

5. Управление операционной деятельностью 217

Относительные показатели налоговой нагрузки (табл. 5.26), бо­лее точно и объективно характеризуют тяжесть налоговой нагрузкина организацию, особенно если есть база для их сравнительного анализа, в частности показатели эталонной («идеальной»), отрасле­вой налоговой нагрузки. Показатели эталонной налоговой нагрузки рассчитаны для трех основных налогов: НДС, налога на прибыль, от­числений в социальные фонды (табл. 5.26).

Таблица 5.26. Показатели относительной налоговой нагрузки, %

Расчеты свидетельствуют, что показатели относительной нагрузки предприятия существенно ниже показателей эталонной; если пере­считать эталонную налоговую нагрузку с учетом фактической струк­туры выручки, то ситуация практически не изменится: фактические

218 II. Краткосрочная финансовая политика

показатели предприятия остаются значительно ниже показателейэталонной нагрузки. Это является следствием того, что организация имеет льготы по налогам (в частности, по НДС) и достаточно эф­фективно управляет своими налоговыми платежами, доказательством чему служит снижение налоговой нагрузки на финансовые резуль­таты в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Для исследования тенденций в изменении налоговой нагрузки рассчитаны показатели динамики налоговых платежей и основных налоговых баз (табл. 5.27).

Таблица 5.27. Сравнительный анализ динамики показателей деятельности организации и ее налоговых платежей, %

Как показывают расчеты, налоговые платежи в среднем растут более низкими темпами, чем налоговые базы: наиболее высокие темпы прироста у отчислении на социальные нужды.

Для дальнейшего исследования причин низкого уровня нало­говой нагрузки выполнен расчет показателей структуры выручки (табл. 5.28).

5. Управление операционной деятельностью 219

Таблица 5.28.Структура выручки, %

Как показывают расчеты, структура выручки организации весьма близка к эталонной. Доля неналогоемких элементов (материальных, прочих затрат и амортизации) равна 70,7% вместо эталонных 68,7, доля прибыли от продаж даже превосходит эталонную и только до­ля затрат на оплату труда существенно ниже. Структура выручки достаточно стабильна, что позволяет сделать заключение, что при­меняемые в организации методы налогового планирования строятся не только на изменении структуры выручки в направлении увеличе­ния неналогоемких элементов. Однако относительно высокая маржа существенно снижена убытком от прочих операций, что уменьшает налоговые платежи предприятия. Таким образом, с учетом результата от прочих операций структуру выручки можно считать существенно менее налогоемкой, чем эталонная.

Переходя к анализу расчетов по налогу на прибыль, целесообраз­но сформировать систему показателей (табл. 5.29).

Таблица 5.29. Показатели по налогу на прибыль

220 II. Краткосрочная финансовая политика

Как показывают расчеты, соотношение между текущим и услов­ным налогами несколько улучшилось, поскольку превышение теку­щим налогом условного уменьшилось с 8,1 до 6,8%. Превышение текущего налога обусловлено наличием постоянных налоговых обя­зательств; замедленный рост текущего налога относительно услов­ного связан с возникновением отложенных налоговых обязательств.

Будущие налоговые платежи по налогу на прибыль будут воз­растать вследствие того, что у организации имеются отложенные налоговые обязательства в сумме 63 319 тыс. руб., которые будут увеличивать платежи по налогу на прибыль, и эти обязательства более чем в 3 раза превышают отложенные налоговые активы, рав­ные 20 066 тыс. руб.

Оценив отложенные налоговые активы и обязательства, необхо­димо теперь дать оценку всем налоговым активам и обязательствам (табл. 5.30).

Таблица 5.30. Налоговые активы и налоговые