Balans 2013

Деятельность ОАО «НАЗ «Сокол» характеризуется длительным производственным циклом и долгосрочным характером контрактов. При этом контракты предполагают незначительное авансирование (которое часто не покрывает расходов на приобретение материалов, ПКИ, а иногда и отсрочку платежа на несколько лет. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому АО вынуждено привлекать банковские кредиты, которые обеспечиваются выручкой по заключенным контрактам.

Соотношение кредитного портфеля и валюты баланса

За отчетный период размер кредитного портфеля увеличился на 4 007 048 тыс. руб. (на 42%) и составил на конец 2013 года 13 464 682 тыс. руб. Основной рост задолженности получен, в основном, за счет:

-привлечения кредита на финансирование ГОЗ – 2 478 426 тыс. руб.,

-замены кредиторской задолженности ОАО «НАЗ «Сокол» по ДК №37415 (г/п 012) на обязательства по возврату займа №100003544 ОАО

«РСК «МиГ» – 972 258 тыс. руб.

82,5% кредитного портфеля представляют собой долгосрочные кредиты и займы, которые за отчетный период увеличились на 71% и составили 11 113 761 тыс. руб., в т.ч. кредит на финансирование ГОЗ (с субсидированием процентов) 7 471 843 тыс. руб. (55% в общем объеме кредитного портфеля). Краткосрочные заемные средства, соответственно, составляют 17,5% кредитного портфеля – 2 350 921 тыс. руб.

30

Валюта баланса увеличилась на 19% (на 3 747 018 тыс. руб.) и

составила на 31.12.13г. 23 194 420 тыс. руб.

Таким образом, соотношение кредитного портфеля и валюты баланса увеличилось и составило 58,1%.

Кроме того, на балансе предприятия отражены беспроцентные займы ОАО «ОАК» на общую сумму 4 361 900 тыс. руб., полученные в рамках господдержки на реструктуризацию кредитов (3 847 000 тыс. руб.) и ФЦП «Развитие ОПК» (514 900 тыс. руб.). Сумма займов ОАО «ОАК» не учтена в кредитном портфеле.

Задолженность по кредитам ОАО НАЗ «Сокол» на 31.12.13г.

31

Обеспечение обязательств по кредитам на 31.12.13г.

договорам, которая отражается на забалансовых счетах.

Выручка в залоге, отражаемая в забалансовом учете

32

Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 11% (на 492 221 тыс. руб.) и составила на конец 2013г. 4 978 084 тыс. руб.

В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимают:

-авансы полученные – 2 685 643 тыс. руб. (54%),

-задолженность перед прочими кредиторами – 2 020 543 тыс. руб.

(41%).

Авансы полученные увеличились на 39% (на 750 606 тыс. руб.). Основную долю занимают авансы, полученные от ОАО «РСК «МиГ» по темам МиГ-29К/КУБ, МиГ-29М/М2, Модернизация МиГ-29UPG (1 500 534

тыс. руб. – 55%).

Задолженность по прочим кредиторам уменьшилась на 231 060 тыс. руб. (на 10%). Основную долю задолженности составляют:

-задолженность по вкладам в уставный капитал – 753 464 тыс. руб. (получены денежные средства от ОАО «ОАК» от продажи ценных бумаг – доп.эмиссия отразится в 2014г.),

-досрочная оплата поставленной продукции ОАО «РСК «МиГ» на условиях коммерческого кредита – 949 605 тыс.руб.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась за 2013г. на 9% или на 27 225 тыс. руб. и составила на 31.12.13г. 271 898 тыс. руб.

Основными кредиторами предприятия являются:

-ОАО «РСК «МиГ» - 54% от общей суммы задолженности или 2 694 709 тыс. руб., что меньше уровня 2012г. на 507 334 тыс. руб. (на 15%), в основном, за счет замены кредиторской задолженности ОАО «НАЗ «Сокол» по ДК №37415 (г/п 012) на обязательства по возврату займа №100003544 ОАО «РСК «МиГ» – 972 258 тыс. руб.,

-ОАО «ОАК» - 24% от общей суммы задолженности или 1 214 539 тыс. руб., в.т.ч. аванс по договору с ОАО «ОАК» №759-538-10/13

33

(сервисное обслуживание т.58) - 460 400 тыс. руб. и задолженность по вкладам в уставный капитал – 753 464 тыс. руб.

Взаимосвязь пассивов и активов баланса

За 2013г. собственный капитал уменьшился на 779 907 тыс. руб. и составил -198 170 тыс. руб., что обусловлено полученным убытком за 2013г. в сумме 779 907 тыс. руб. В то же время, в ноябре-декабре 2013г. получены средства от учредителя (ОАО «ОАК») за дополнительный выпуск акций в сумме 753 464 тыс. руб., но не проведена гос. регистрация отчета об итогах выпуска акций и соответственно данная операция не увеличила собственный капитал. Доп.эмиссия отразится в увеличении уставного и добавочного капитала в 2014г. и собственный капитал будет положительным. На 31.12.13г. собственные оборотные средства попрежнему представляют собой отрицательную величину и имеют отрицательную динамику.

Таким образом, собственный источник для формирования запасов и затрат у предприятия отсутствует. Запасы и затраты по-прежнему полностью сформированы за счет заемных средств. Вместе с тем, сумма собственных и долгосрочных заёмных средств является положительной (за

34

счёт долгосрочных кредитов и займов) и увеличилась за 2013г. на 3 586 380 тыс. руб. (на 61%.) и составила 9 450 464 тыс. руб.

Рентабельность и деловая активность

За 2013 год получены валовая прибыль и прибыль от продаж в размере соответственно 356 244 тыс. руб. и 177 098 тыс. руб., что больше уровня 2012 года. В результате показатели рентабельности характеризуются положительной динамикой и имеют положительные значения.

Показатели оборачиваемости имеют отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. При неизменном объеме выручки 2013 года по сравнению с 2012г. все статьи баланса, по которым расчитывается оборачиваемость выросли.

35

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности за 2013г. увеличился до уровня 2,33 ввиду роста оборотных активов на 25% и уменьшения краткосрочных обязательств на 2%. Данное значение свидетельствует о способности ОАО «НАЗ «Сокол» полностью покрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продаже, в случае необходимости, прочих оборотных средств.

Коэффициент срочной ликвидности составил 0,54, что ниже норматива, но имеет положительную динамику ввиду увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 37% и уменьшения краткосрочных обязательств на 1%. Значение коэффициента говорит о неустойчивости предприятия в краткосрочном периоде, так как за счет быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) предприятие может погасить только 54% краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился до уровня

0,13, но ниже нормативного уровня. То есть предприятие, в случае необходимости, способно покрыть наиболее срочные обязательства за

36

счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) на 13 % (при нормативе 20-25 %).

Значения коэффициента концентрации собственного капитала и коэффициента концентрации заемного капитала ухудшились и далеки от нормативных, что свидетельствует о сильной зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Стоимость чистых активов – имущества предприятия, свободного от долговых обязательств, в отчетном периоде уменьшилась на 47 307 тыс. руб. (на 7%) и составила на 31.12.13г. 658 690 тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости на 31.12.13г. увеличился до уровня 0,67 и превысил нормативное значение за счет опережающего роста величины собственных и долгосрочных заемных средств над ростом валюты баланса (рост составил соответственно 33% и 19%). Таким образом, 67% активов предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

37

Чистый оборотный капитал предприятия увеличился на 3 586 380 тыс. руб. и составил 9 450 464 тыс. руб., что обусловлено, в основном, ростом долгосрочных заемных средств на 4 661 092 тыс. руб. (в т.ч. за счет кредитной схемы финансирования ГОЗ – 2 478 476 тыс. руб.).

VII. Сведения о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Основную долю ценностей на забалансовых счетах на 31.12.13г. составляют товаро-материальные ценности, принятые на ответственное хранение – 1 839 518 (52,9%), что соответствует уровню 2012г.

38

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение на 31.12.2013г.

Товарно-материальные ценности, принятые в переработку на 31.12.2013

39