- •Факультет Экономики и финансов
- •Содержание программы Раздел I. Экономика
- •Тема 1. Макроэкономика
- •Тема 2. Микроэкономика
- •Раздел II. Финансы, денежное обращение, кредит
- •Тема 1. Основы функционирования финансов
- •Тема 2. Управление финансами
- •Тема 3. Государственные и муниципальные финансы
- •Тема 4. Основы финансов организаций
- •Тема 5. Формирование и управление финансами организаций
- •Тема 6. Оценка финансового состояния организации
- •Тема 7. Основы управления финансовыми ресурсами предприятия.
- •Тема 8. Политика формирования источников финансов и оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
- •Тема 9. Долгосрочная финансовая политика в управлении финансовыми ресурсами предприятия
- •Тема 10. Разработка и реализация финансовой стратегии
- •Тема 11. Теоретические основы финансовой среды предпринимательства и предпринимательских рисков
- •Тема 12. Анализ предпринимательского риска
- •Тема 13. Основные риски предприятия
- •Тема 14. Финансовый менеджмент в деятельности предприятия
- •Тема 15. Основы функционирования рынка ценных бумаг
- •Тема 16. Ценные бумаги и производные финансовые инструменты
- •Тема 17. Финансово-экономическое содержание инвестиций
- •Тема 18. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •Тема 19. Основы портфельного инвестирования
- •Тема 20. Оценка результативности инвестиционной деятельности предприятия
- •Тема 21. Основы оценки стоимости предприятия
- •Тема 22. Оценка стоимости предприятия для конкретных целей. Управление стоимостью.
- •Тема 23. Деньги и денежные отношения
- •Тема 24. Кредит и кредитные отношения
- •Тема 25. Банки
- •Тема 26. Денежно-кредитное регулирование
- •Ситуационные упражнения
- •Решение:
- •Решение:
- •Решение.
- •Решение:
- •Решение:
- •Пояснения к решению:
- •Решение:
- •Пояснения к решению:
- •Решение:
- •Пояснение к решению:
- •Решение:
- •Решение:
- •Решение:
- •Решение:
- •Решение:
- •Пояснение к решению
- •Решение:
- •Решение с пояснением:
- •Решение:
- •Решение:
- •Решение с объяснением:
- •Ситуационные упражнения для самостоятельного решения
- •236 Руб. – владельцы обыкновенных акций;
- •Решение:
- •Решение:
- •Комплексное контрольное задание
- •I. Тестовая часть
- •II. Проблемная часть
- •III. Ситуационная часть
- •Перечень вопросов для формирования письменного задания к государственному экзамену
- •Список литературы Нормативно-правовые акты
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
Решение:
Показатели |
Варианты структуры финансового капитала | ||
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
1 |
2 |
3 |
|
Собственный капитал, ден. ед. |
2000000 |
1700000 |
2300000 |
Заемный капитал, ден. ед. |
- |
300000 |
300000 |
Выручка, ден.ед. |
3200000 |
3500000 |
3500000 |
Затраты (включая операционные), ден. ед. |
2300000 |
2500000 |
2500000 |
Операционная прибыль, ден. ед. |
900000 |
1000000 |
1000000 |
Ставка процента по заемному капиталу, % |
- |
15% |
17% |
Ставка налога на прибыль, % |
20% |
20% |
20% |
Ответ: Результаты вычислений, представленные в табл., свидетельствуют о следующем: посредством привлечения заемного капитала по второму варианту организация может получить возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 8,94%, что представляется весьма важным с точки зрения собственника, поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получит дополнительно примерно 9 копеек чистой прибыли.
№ 24. Определите наиболее эффективную структуру источников финансирования предприятия, если имеются следующие показатели:
Решение:
Показатели |
Варианты структуры финансового капитала | ||
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Собственный капитал, ден. ед. |
3000000 |
2400000 |
2000000 |
Заемный капитал, ден. ед. |
- |
600000 |
1000000 |
Выручка, ден.ед. |
3600000 |
4100000 |
4100000 |
Затраты (включая операционные), ден. ед. |
2600000 |
3000000 |
3000000 |
Ставка процента по заемному капиталу, % |
- |
19% |
18% |
Ставка налога на прибыль, % |
20% |
20% |
20% |
Ответ: Результаты вычислений, представленные в табл., свидетельствуют о следующем: посредством привлечения заемного капитала по третьему варианту организация может получить возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 10,13%, что представляется весьма важным с точки зрения собственника, поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получит дополнительно 10 копеек чистой прибыли.
№ 25. Определите наиболее эффективную структуру источников финансирования предприятия, если имеются следующие показатели:
Решение:
Показатели |
Варианты структуры финансового капитала | ||
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Собственный капитал, ден. ед. |
1500000 |
1200000 |
1350000 |
Заемный капитал, ден. ед. |
- |
300000 |
150000 |
Выручка, ден.ед. |
2000000 |
2200000 |
2200000 |
Затраты (включая операционные), ден. ед. |
1200000 |
1450000 |
1450000 |
Ставка процента по заемному капиталу, % |
- |
20% |
16% |
Ставка налога на прибыль, % |
20% |
20% |
20% |
Ответ: Результаты вычислений, представленные в табл., свидетельствуют о следующем: посредством привлечения заемного капитала по второму варианту организация может получить возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 3,33%, что представляется весьма важным с точки зрения собственника, поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получит дополнительно 3 копейки чистой прибыли.
№ 26. Определите величину потребности в заемном капитале предприятия в 2012 г и 2013 г, если известно, что темп роста выручки составит 10% в год. Доля затрат в выручке составляет 70%, доля амортизации в затратах составляет 3%.
Дополнительные условия:
В расчетах использовать динамический показатель изменения собственного оборотного капитала.
Расчетные показатели |
Значения показателей | ||
|
2011 год | ||
Выручка, руб. |
25784696 | ||
|
2011 год |
2012 год |
2013 год |
Товарно-материальные запасы, руб. |
6548741 |
7154896 |
7578762 |
Дебиторская задолженность, руб. |
2471584 |
2185694 |
1758964 |
Кредиторская задолженность, руб. |
5763879 |
4154254 |
2254789 |
Капитальные вложения, руб. |
- |
5748968 |
6452345 |
Ответ: Представленная инвестиционная программа, в части финансирования оборотного и внеоборотного капитала требует привлечения дополнительных заемных средств: в 2012 г. – 276072, в 2013 – 205881 руб.
№ 27. Рассчитайте маржинальную прибыль, порог рентабельности, запас финансовой прочности и силу воздействия операционного рычага для предприятия на 2012 г., если известны следующие исходные данные:
Показатели |
2012г |
Объем продаж, шт. |
70000 |
Цена за ед., руб. |
300 |
Переменные издержки, руб. |
190 |
Постоянные издержки, руб. |
3000000 |
Как изменятся эти показатели в 2013 г. при увеличении переменных издержек на 7%, а объемов продаж на 5%?
Ответ:
Маржинальная прибыль |
7700000 |
7107450 |
Порог Рентабельности |
15788 |
14755 |
Запас финансовой прочности |
16263632 |
17623487 |
Сила воздействия операционного рычага |
43% |
37% |
№ 28. Рассчитайте маржинальную прибыль, порог рентабельности, запас финансовой прочности и силу воздействия операционного рычага для предприятия на 2012 г., если известны следующие исходные данные:
Показатели |
2012г |
Объем продаж, шт. |
140000 |
Цена за ед., руб. |
280 |
Переменные издержки, руб. |
240 |
Постоянные издержки, руб. |
4000000 |
Как изменятся эти показатели в 2013 г. при увеличении переменных издержек на 9%, а объемов продаж на 7%?
Ответ:
Маржинальная прибыль |
5600000 |
2756320 |
Порог Рентабельности |
16666 |
15289 |
Запас финансовой прочности |
34533660 |
37662954 |
Сила воздействия операционного рычага |
16% |
7% |
№ 29. Рассчитать плату за кредит и величину взносов за кредит.
Исходные данные приводятся в таблице:
1. Сумма кредита, млн руб. |
3,8 |
2. Ссудная ставка (годовая), % |
24 |
3. Доля возврата кредита через год, % |
40 |
Ответ:
Приток, тыс. руб. |
Отток, тыс. руб. |
3213,2 |
3800 |
№ 30. Рассчитать плату за кредит и величину взносов за кредит.
Исходные данные приводятся в таблице:
1. Сумма кредита, млн руб. |
3 |
2. Ссудная ставка (годовая), % |
23 |
3. Доля возврата кредита через год, % |
30 |
Взносы за кредит осуществляются равными долями.
Ответ:
Приток, тыс. руб. |
Отток, тыс. руб. |
3831,8 |
3000 |
№ 31. 29 апреля 2013 года был выдан процентный вексель на сумму 200 тыс. руб. с датой погашения 15 июня 2013 г. Вексель был предъявлен к оплате 23 июня 2013 г. Процентная ставка по векселю 20% годовых и 10% годовых по день оплаты сверх даты погашения. Определить доход векселедержателя. Продолжительность года 360 дней (немецкая практика).
Ответ: 5666,6
№ 32. 27 марта 2013 года был выдан процентный вексель на сумму 120 тыс. руб. с датой погашения 7 мая 2013г. Вексель был предъявлен к оплате 10 мая 2013 г. Процентная ставка по векселю 13% годовых и 5% годовых по день оплаты сверх даты погашения. Определить доход векселедержателя. Продолжительность года 360 дней (немецкая практика).
Ответ:1826,6
№ 33. Вексель учтен за 80 дней до погашения по простой учетной ставке 40% годовых. При учете получена сумма 9300000 руб. Найти номинал?
Ответ: 84545454,54
№ 34. Вексель учтен за 40 дней до погашения по простой учетной ставке 10% годовых. При учете получена сумма 5000000 руб. Найти номинал?
Ответ: 5102040,82
№ 35. Инвестиционный горизонт вкладчика равен 4 годам. Он получил в конце первого года 1,5 т. руб., второго - 1,7т. руб., третьего -2 т. руб., четвертого - 1 т. руб. и инвестировал сумму каждого платежа под 20% годовых до окончания данного четырехлетнего периода. Определить будущую стоимость потока платежей.
Ответ: 8440 т.р.
№ 36. Инвестиционный горизонт вкладчика равен 4 годам. Он получил в конце первого года 2 т. руб., второго - 3,5 т. руб., третьего -1, 5 т. руб., четвертого - 1, 7 т. руб. и инвестировал сумму каждого платежа под 10% годовых до окончания данного четырехлетнего периода. Определить будущую стоимость потока платежей.
Ответ: 10247 т. р.
№ 37. Покупка объекта недвижимости обойдется сегодня в 7 500 000 руб. коэффициент ипотечной задолженности равен 80%, срок кредита 5 лет, ставка – 15 %.
Необходимо составить схему (таблицу) погашения кредита, при условии, что кредит является постоянным ипотечным кредитом с ежегодными платежами.
Ответ:
Год |
Остаток кредита на конец года, тыс. руб. |
Ежегодный платеж по кредиту, тыс. руб. |
Процентный платеж, тыс. руб. |
Платеж по основной сумме долга, тыс. руб. |
0 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5 |
0,00 |
|
233464,35 |
-1556428,97 |
№ 38. Покупка объекта недвижимости обойдется сегодня в 5 000 000 руб. коэффициент ипотечной задолженности равен 85%, срок кредита 6 лет, ставка – 20 %.
Необходимо составить схему (таблицу) погашения кредита, при условии, что кредит является постоянным ипотечным кредитом с ежегодными платежами.
Ответ:
Год |
Остаток кредита на конец года, тыс. руб. |
Ежегодный платеж по кредиту, тыс. руб. |
Процентный платеж, тыс. руб. |
Платеж по основной сумме долга, тыс. руб. |
0 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
6 |
0,00 |
|
212999,90 |
-1064999,52 |
№ 39. Покупка объекта недвижимости обойдется сегодня в 3 000 000 руб. коэффициент ипотечной задолженности равен 70%, срок кредита 4 лет, ставка – 23 %.
Необходимо составить схему (таблицу) погашения кредита, при условии, что кредит является постоянным ипотечным кредитом с ежегодными платежами.
Ответ:
Год |
Остаток кредита на конец года, тыс. руб. |
Ежегодный платеж по кредиту, тыс. руб. |
Процентный платеж, тыс. руб. |
Платеж по основной сумме долга, тыс. руб. |
0 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
0,00 |
|
160391,89 |
-697356,03 |