2.2.3 Анализ рентабельности и финансового состояния предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат.

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

Рентабельность продукции (R_П) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_ПР) к сумме затрат по реализованной продукции (З_РП):

, (2.7)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию выполним, используя данные таблицы 2.7.

Таблица 2.7 – Анализ показателей рентабельности

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное отклонение
				2008 к 2007	2009 к 2008
1	2	3	4	5	6
1. Прибыль от реализации продукции (П), млн. р.	170 752	167 693	160 927	-3 059	-6 766
2. Полная себестоимость реализованной продукции (З), млн. р.	1 160 760	1 560 300	1 021 560	399 540	-538 740
3. Выручка от реализации продукции за вычетом НДС и др. отчислений из выручки (В), млн. р.	1 295 316	1 312 500	1 131 552	17 184	-180 948
4. Рентабельность реализован-ной продукции, % (стр.1/стр.2)	14,71	10,75	15,75	-3,96	5,00
5. Рентабельность продаж, % (стр.1/стр.3)	13,18	12,78	14,22	-0,40	1,44

Из таблицы 2.7 видно, что рентабельность реализованной продукции в 2009 г. на 5% выше рентабельности продукции в 2008 г., а рентабельность продаж 2009 г. выросла по сравнению с 2008 г. на 1,44%. Данные по показателям рентабельности представлены на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 – Динамика показателей рентабельности за 2007-2009 гг.

Факторная модель рентабельности продукции имеет вид:

, (2.8)

В 2008 г. рентабельность продукции составляла 10,75%, что на 3,96% ниже, чем в 2007 г. Проведем расчет влияния факторов на изменение суммы рентабельности в 2008 г.

;

;

;

;

;

.

Уровень рентабельности продукции в 2008 г. (коэффициент окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию уменьшился по сравнению с 2007 г. на 3,96%, в том числе:

– за счет изменения объема реализации продукции:

;

– за счет изменения структуры продукции:

;

– за счет изменения отпускных цен:

;

– за счет изменения себестоимости реализованной продукции:

.

Положительное влияние на изменение уровня рентабельности оказало в большей степени изменение отпускных цен. Изменения в структуре продукции так же дали положительный эффект: рост рентабельности за счет данного фактора составил 13,84%. Это свидетельствует об увеличении доли рентабельной продукции в общей структуре. Рост себестоимости и снижение объема реализации оказали отрицательное влияние на показатель рентабельности.

В 2009 г. уровень рентабельности продукции составляет 15,75%, что на 5% выше уровня 2008 г. Проведем расчет влияния факторов на изменение суммы рентабельности в 2009 г.

;

;

;

;

;

.

Уровень рентабельности продукции в 2009 г. (коэффициент окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию увеличился по сравнению с 2008 г. на 5%, в том числе:

– за счет изменения объема реализации продукции:

;

– за счет изменения структуры продукции:

;

– за счет изменения отпускных цен:

;

– за счет изменения себестоимости реализованной продукции:

.

Рост отпускных цен привел к снижению рентабельности на 26,54%. Положительное влияние на изменение уровня рентабельности оказало в большей степени изменение себестоимости реализованной продукции, которая в 2009 г. снизилась на 35%. Изменение структуры продукции оказывает влияние на уровень ее рентабельности в связи с тем, что различен уровень рентабельности отдельных изделий и средний уровень рентабельности произведенной продукции не совпадает с уровнем рентабельности отдельных изделий. Положительное влияние на рентабельность изменения структуры продукции свидетельствует о повышении доли высокорентабельной продукции.

Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию, кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскания путей его оздоровления.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми отношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Основные показатели, характеризующие финансовую силу предприятия представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Показатели, характеризующие финансовую силу предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное отклонение
				2008 к 2007	2009 к 2008
Коэффициент текущей ликвидности (NR>1,7)	7,00	7,07	6,80	0,07	-0,27
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (NR>0,3)	0,73	0,70	0,74	0,03	0,01

Показатели, характеризующие финансовую силу предприятия наглядно представлены на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 – Динамика основных финансовых