40. Финансовый рынок: понятие, структура и инструменты.

Финансовый рынок – это особая форма организации движения денежных средств в народном хозяйстве, которая функционирует в виде рынка ценных бумаг и рынка ссудных капиталов. Основными финансовыми средствами являются деньги и ценные бумаги, они обладают свойством ликвидности. На финансовом рынке осуществляется купля-продажа финансовых средств.

Специфика финансового рынка заключается в аккумуляции временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты производства, осуществляющееся посредством обращения на финансовых рынках.

Спрос и предложение на финансовом рынке специфичны. На стороне спроса выступают только деньги, на стороне предложения – все финансовые активы.

Структура финансового рынка:

Рынок ценных бумаг.

Рынок ссудных капиталов (как правило, краткосрочных банковских ссуд).

Рынок инвестиций (капитала). Инвестиционный капитал формируется из двух источников – собственных сбережений фирмы и заемного капитала. На рынке капитала сбережения через посредника (банк) превращаются в финансовые средства.

Инструменты финансового рынка:

акции (ценные бумаги о внесении вклада в капитал АО),

облигации (подлежат выкупу (погашению) в течение определенного срока),

вексель (денежное обязательство, долговой документ).

Инвестиции:

прямые – обеспечивают контрольный пакет акций;

портфельные – формирование портфеля ценных бумаг с разных рынков, чтобы портфель приносил доход, распределение рисков; не обеспечивает контроль за деятельностью предприятия.

Финансовая система – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых происходит возникновение, обращение и использование финансовых средств. Оборот финансов происходит через специфические финансовые институты. В целом финансовые институты это:

Банки.

Инвестиционные компании. Осуществляют аккумуляцию денежных средств и вложение их в производство.

Страховые компании. Осуществляют специфические финансовые отношения, основанные на страховых взносах. Извлекают прибыль благодаря разнице между страховыми поступлениями и выплаченной суммой страховки.

Трастовые (trust) компании. Занимаются доверительным управлением финансами клиента.

Пенсионные фонды. Осуществляют деятельность путем взимания процентов от заработной платы и аккумуляции этих средств на специальных счетах. По достижении пенсионного возраста производятся выплаты. Пенсионные фонды по деятельности близки к страховым. В России есть государственный пенсионный фонд и негосударственные пенсионные фонды. Государственный пенсионный фонд использует накопительную систему: средства каждого работающего перечисляются на его личный счет в отличие от ранее существовавшей системы, при которой новое поколение трудящихся обеспечивало пенсию предыдущему.

41. Сущность и функции кредита. Принципы кредитования. Формы кредита. Роль кредита в становлении и развитии рыночных отношений.

Кредит – предоставление денег и товаров в долг и, как правило, с уплатой процента. Кредитование строится на соблюдении 4-х принципов:

срочность,

платность,

возвратность,

гарантированность.

Кредитор всегда оценивает кредитоспособность заемщика (по параметрам: порядочность, профессиональные способности, финансовые возможности, имущество и т.д.).

Для обеспечения гарантированности используется залог.

Формы кредита:

Коммерческий. Предоставление отсрочки платежа продавцом покупателю.

Банковский. Предоставление банками денежных ссуд.

Потребительский. Кредит, предоставляемый населению для оплаты потребительских товаров и услуг.

Государственный. Государство выступает заемщиком, а население кредитором денежных средств.

Международный. Предоставляется государствами, международными банками и финансовыми организациями, частными банками в процессе международного экономического сотрудничества.

Роль кредитных отношений по мере возникновения банков развивается. В развитых странах большинство членов общества пользуется всем спектром возможности получения кредита. Основная роль кредита – стимулирование текущего потребления, уменьшение количества накоплений. Следовательно, направленные на потребление средства в конечном итоге вкладываются в производство.

Парадокс бережливости (Кейнс) – ситуация, при которой сбережения являются негативным моментом для общества в целом, т.к. каждый сбереженный рубль уходит из сферы потребления и в конечном итоге не вкладывается в производство.