4. Анализ ликвидности и платежеспособности на основе относительных величин

Для характеристики платежеспособности рассчитывают:

1. коэффициент абсолютной ликвидности

; ;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

К3 – кредиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

Данный показатель характеризует мгновенную платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. коэффициент быстрой ликвидности

; ;

Д3 – дебиторская задолженность

3. коэффициент текущей ликвидности

; ;

33 – запасы и затраты.

Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на период одного оборота оборотных средств.

P.S. Коэф текущей ликвидности является критерием потенциального банкротства.

Если указанны выше коэффициенты не выдерживают MIN ограничений то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

;

Если Квп < 1 то в ближайшие 6 мес. предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Если коэф. выше ограничений рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности

;

Если Куп > 1 то в ближайшие 3 мес. предприятие. не утратит свою платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных величин

Финансовая устойчивость – это способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

В экономической литературе рассматривается большое количество методик оценки финансовой устойчивости исходящих из:

• приоритетности формирования оборотных средств, товарно-материальных ценностей;

• приоритетности формирования основных средств и прочих необоротных средств.

Представитель первого направления Ковалев В.В.

По его методике предварительно рассчитываются следующие показатели:

1. Собственные оборотные средства /СОС/.

СОС = СК + ДО – Внеоб.Акт.

2. Нормальные источники формирование запасов и затрат /ИФЗ/

ИФЗ = СОС + КО

3. Излишек недостаток собственных оборотных средств

СОС – ЗЗ = +

4. Излишек недостаток ИФЗ

ИФЗ – ЗЗ = +

По соотношения указанных выше показателей определяется тип финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость СОС > ЗЗ

2. нормальная финансовая устойчивость СОС < ЗЗ < ИФЗ

3. неустойчивое финансовое положение ЗЗ > ИФЗ

4. критическое финансовое положение ЗЗ > ИФЗ и просроченные кредиты, займы ссуд и кредит. + просроченные задолженности

К представителям первого направления относится методика Донцовой, Никифоровой; в соответствии с которой предварительно рассчитывают следующие показатели:

1. Собственные оборотные средства

СОС = СК + Им.А

где Им.А – иммобилизованные активы (раздел 1 актива баланса).

2. Функционирующий капитал /ФК/

ФК = СОС + ДО

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат /ВИ/ (рассчитывается аналогично ИФЗ)

ВИ = СОС + ДО + КО

4. Излишек недостаток СОС

СОС – ЗЗ = +

5. Излишек недостаток ФК

ФК – ЗЗ = + или (СОС + ДО) – ЗЗ = +

6. Излишек недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

ВИ – ЗЗ = + или (СОС + ДО + КО) – ЗЗ= +

Оценка типа финансовой устойчивости проводится по трехкомпонентному показателю, формируемому на основании последних трех из перечисленных ниже; причем S=1 если значение показателя >0

S=0 если значение показателя <0

Типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная S(1.1.1)

2. нормальная S(0.1.1)

3. критическая финансовая устойчивость S(0.0.1)

4. кризисная финансовая устойчивость S(0.0.0)

К представителям второго направления относится методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, которая представлена в таблице.

Тип финансовой устойчивости	Текущая оценка	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
Абсолютная	ДС+КФВ>КЗ	ДС+КФВ>КЗ+КО	ДС+КФВ>КЗ+КО+ДО
Нормальная	ДС+КФВ+ДЗ>КЗ	ДС+КФВ+ДЗ >КЗ+КО	ДС+КФВ+ДЗ >КЗ+КО+ДО
Предкризисная	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ >КЗ	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ >КЗ+КО	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ >КЗ+КО+ДО
Кризисная	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ <КЗ	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ <КЗ+КО	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ <КЗ+КО+ДО

где: ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ЗЗ - запасы и затраты;

КЗ - кредиторская задолженность;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства.