3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Величина ДЗ (КЗ) в составе актива (пассива) оказывает влияние на оборачиваемость оборотных средств и снижение эффективности их использования. В целом о величине ДЗ и КЗ можно судить по данным бух баланса. Для более детальной оценки ДЗ и КЗ анализируют состав расчетов с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками по каналам образования.

На основании данных о состоянии расчетов составляют сводную таблицу в которой ДЗ (КЗ) классифицируют по срокам образования.

показатели	Всего на к.г.	В том числе по срокам
		до 1 мес.	1-3	4-6	7-9	10-12	более 1 г.

Ежемесячное ведение подобной таблицы позволяет дать оценку состояния расчетов.

Для более детального анализа рассчитывают:

• коэффициент оборачиваемости ДЗ (КЗ);

• средний срок погашения ДЗ ( КЗ);

• показатели движения ДЗ (КЗ);

• удельный вес сомнительной ДЗ.

Для управления ДЗ и КЗ необходимо:

• контролировать расчеты с покупателями по отсроченным платежам;

• следить за соотношением ДЗ и КЗ;

• разрабатывать гибкую политику цен и тарифов.

Анализ ликвидности и платежеспособности на основе абсолютных величин

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия основана на сравнивании обязательств предприятия с платежными средствами и заключается в сравнении групп по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенными в порядке ее убывания, с группами по пассиву сгруппированными по срокам погашения обязательств и расположенными в порядке возрастания сроков.

в экономической литературе единого мнения по группировке в настоящее время нет. В общем виде группировка может быть следующей:

АКТИВЫ:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства /ДС/ и краткосрочные финансовые вложения /КФВ/);

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность /ДЗ/, но целесообразнее учитывать дебит задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты /ЗЗ/ с учетом НДС, долгосрочная дебиторская задолженность /ДЗ/ и долгосрочные финансовые вложения);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы за минусом долгосрочные финансовые вложения) /Внеоб.Акт./.

ПАССИВЫ:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) /К3/;

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы плюс прочие краткосрочные пассивы) /КО/;

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) /ДО/;

П4 – постоянные активы (собственный капитал) /СК/.

P.S. – в А3 не учитывают (расходы будущих периодов) /РБП/, а П4 для соблюдения баланса также корректируются на эту сумму.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняется следующая система неравенств:

А1 >= П1	ДС+КФВ >= К3	характеризуют наличие (отсутствие) платежных средств для погашения своих обязательств.
А2 >= П2	ДЗ >= КО
А3 >= П3	ЗЗ >= ДО
А4 <= П4	Внеоб.Акт >= СК	свидетельствует о наличии у предприятия собственные источников формирования оборотных средств /Об.Ср./.

Если хотя бы одно из неравенств имеет знак ( – ) баланс ликвидным признать нельзя.

(Для оценки динамики ликвидности и платежеспособности рассчитывают платежный излишек или недостаток. Темп роста платежного излишка или недостатка сравнивают с Темп роста валюты баланса. Если Темп роста платежного недостатка больше Темп роста валюты баланса – платежеспособность ухудшается.)