Тема 7 Финансовые основы управления организацией

1. Финансовое состояние фирмы – главный показатель уровня ее конкурентоспособности

2. Общая оценка бухгалтерского баланса

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

4. Анализ ликвидности и платежеспособности на основе абсолютных величин

5. Анализ ликвидности и платежеспособности на основе относительных величин

6. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных величин

7. Анализ финансовой устойчивости на основе относительных величин

8. Анализ рентабельности

9. Анализ деловой активности

1. Финансовое состояние фирмы – главный показатель уровня ее конкурентоспособности

Бухгалтерская отчетность организации представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформулировать мнение об имущественном, финансовом положении предприятия, а следовательно и об его конкурентоспособности.

Проведение финансового анализа дает ответ на следующие вопросы:

• насколько оптимальна инвестиционная политика;

• насколько оптимальна структура источников средств предприятия;

• каковы финансовые результаты.

При проведении финансового мониторинга анализируется ликвидность и платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость, рентабельность и деловая активность.

Платежеспособность – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов в размере достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на р/с;

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность – это способность какого - либо актива трансформироваться в денежные средства.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Степень ликвидности – это продолжительность временного периода, в течение которого, эта трансформация может быть осуществлена (чем короче период тем выше ликвидность).

Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы.

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий финансовый результат и эффективность деятельности предприятия (степень прибыльности деятельности предприятия).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

2. Общая оценка бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия во многом определяется рациональностью формирования финансовых ресурсов их источников и оптимальностью вложений финансовых ресурсов в имущество; А т.к. первоначально эти данные содержатся в бухгалтерском балансе, любой анализ финансового состояния начинается с общей оценки бухгалтерского баланса.

В ходе анализа бухгалтерского баланса выполняют:

горизонтальный анализ (т.е. сравнивают суммы по каждой статье, разделу и валюте баланса на н.г. и к.г., характеризуют отклонения и темпы роста),

вертикальный анализ (расчет удельного веса каждой статьи и раздела в итоге баланса),

структурный анализ (характеризует динамику структуры активов и пассивов),

трендовый анализ (выявление закономерностей).

Структура аналитической таблицы

Статьи баланса	1.01.2003		1.01.2004		1.01.2005		Абсолютное откл.	Темп роста
	 т.р.	Уд.вес %	 т.р.	Уд.вес %	 т.р.	Уд.вес %

В ходе анализа оцениваем рациональность формирования активов пассивов предприятия.

При оценке пассивов обращают внимание на соотношение между собственным и заемным капиталом, оценивают реальность собственных источников, структуру заемного капитала, обращают внимание на опасную часть кредиторской задолженности (перед бюджетом, по оплате труда и т.д.).

При анализе активов обращают внимание на соотношение между внеоборотными и оборотными активами, запасы сравнивают с оптимальной величиной, оценивают оптимальность наличия денежных средств.

Кроме того, бух баланс проверяют по критериям «положительного баланса»:

• выручка от реализации (темпы роста) больше темпов роста валюты баланса,

• отсутствие больных статей в балансе (просроченные долги и т.д.),

• отсутствие резких колебаний по отдельным статьям бух баланса,

• дебиторская задолженность должна быть примерно равна кредиторской,

• производственные запасы должны быть на 60-80% быть сформированным за счет собственных источников.