1. Теоретический вопрос.

1. Понятие и сущность портфельного инвестирования.

2. Опционные контракты.

2. Тесты

1. Выберите правильное определение конъюнктуры биржевого рынка.

а) Это соотношение спроса и предложения, состоящие при биржевых торгах.

б) Этот определенное состояние биржевого рынка на данный момент времени.

в) это совокупность признаков, характеризующих текущее состояние рынка в определенный период.

2. Вместо пропуска вставьте нужные слова.

Операция по обмену ценных бумаг называется ... (Слова для вставки: клиринг, траст, залог, конвертация, депозитарий.)

3. Выберите правильный ответ.

Акционерное общество не вправе выкупать свои акции, если:

а) общая сумма средств, направляемых на выкуп акций, превышает 10% стоимости чистых активов;

б) уставный капитал оплачен на 90%;

в) стоимость чистых активов меньше резервного фонда.

3. Задача

Для определения пятидневной текучей на вчера, менеджер составляет значение цен на момент закрытия фондовой биржи за предыдущие 5 дней и делит полученную сумму на 5. При определении текучей средней на сегодня он изымает из динамического ряда данные за первый день и добавляет цифру, отражающую сегодняшний уровень цены. Существуют также другие подходы к определению текучей, но менеджер отдает предпочтение именно этому.

Аналитик принимает во внимание такие данные об акциях компании «Фелби»:

Дни	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Цена	800	810	810	820	810	820	820	820	815	815	830	825	830	830	840

Исследование основывается на построении диаграммы по эмпирическим и усредненными данными. При применении текучей некоторые вариации («шум», артефакты) элиминируются, и вырисовывается обобщенный тренд базового движения рыночных цен. Дополнительно изучают динамику импульсных колебаний.

Какой ряд текучих получил специалист по результатам расчетов! Как будет выглядеть график импульсных колебаний? На что указал ему генеральный тренд движения цен? Какое решение скорее всего примет инвестор по привлечению указанных ценных бумаг инвестиционного портфеля!

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Семестр 8

Учебная дисциплина Портфельные инвестиции

Экзаменационный билет № 4

1. Теоретический вопрос.

1. Инвестиционный портфель и портфель ценных бумаг.

2. Фьючерсные контракты.

2. Тесты

1. Выберите правильное определение.

а) Инвестиционная деятельность - это работа с гарантированного финансирования развития рынка ценных бумаг.

б) Инвестиционная деятельность - это вложение капитала в различные виды ценных бумаг.

в) Инвестиционная деятельность - это совокупность практических действий по реализации инвестиций.

2. Закончите предложения.

а) Основными проблемами развития рынка ценных бумаг в России ...

б) Основными характеристиками рынка ценных бумаг является ...

3. Выберите правильный ответ. Инвестиционный фонд ликвидируется:

а) по решению учредителей;

б) по решению арбитражного суда;

в) по решению управляющего;

г) по решению общего собрания акционеров;

д) по основаниям, предусмотренным в его уставе.

3. Задача

В отчетном периоде компания «Санти» продала 26 000 ед. продукции по цене 5 долл. за 1 шт. Суммарные переменные расходы составили 52 000 долл., Постоянные - 48000 долл. Учитывая изменения конъюнктуры рынка, фирма предполагает в дальнейшем установить цену реализации единицы изделия на уровне 4 долл. При этом предусмотрено, что величина прибыли и дивиденды по акциям остаются на уровне прошлого года, а размер постоянных затрат не изменится. Реально ли это?

По приведенным данным нужно определить:

1) минимальный объем продаж, при котором фирма не понесет убытков;

2) объем продаж, который обеспечит получение прибыли и уплате дивидендов на уровне прошлого года.

Распределение вероятностей ставки дохода ценных бумаг 2 конкурентных фирм

Вероятность		0,3		0,4		0,3
Ставки дохода по акциям, %	Силур		100		20		-60
	Форчун		30		20		10

Определить по альтернативным вариантам приобретения ценных бумаг ожидаемые ставки дохода, стандартные отклонения и коэффициенты вариации. Сделайте выводы о целесообразности конкретного инвестиционного решения по вложению средств в акции одной из указанных фирм.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Семестр 8

Учебная дисциплина Портфельные инвестиции

Экзаменационный билет № 5