1. Теоретический вопрос.

1. Расчетно-клиринговые институты рынка ценных бумаг.

2. Теория ожиданий. Теория предпочтения ликвидности.

2. Тесты

1. Выберите правильное определение.

а) Рынок ценных бумаг - это сложная экономическая система, находящаяся в постоянном развитии.

б) Рынок ценных бумаг - это сфера приложения интересов эмитентов, инвесторов и посредников.

в) Рынок ценных бумаг - это важная часть финансового рынка.

2. Выберите правильный ответ.

Система управления рынком ценных бумаг - это:

а) совокупность государственных и негосударственных методов регулирования развития рынка ценных бумаг;

б) совокупность регионального и территориального механизмов управления рынком ценных бумаг;

в) сочетание механизмов и форм регулирования рынка ценных бумаг.

3. Выберите правильное определение конъюнктуры биржевого рынка.

а) Это соотношение спроса и предложения, которое состоит в ходе биржевых торгов.

б) Этот определенное состояние биржевого рынка на данный момент времени.

в) это совокупность признаков, характеризующих текущее состояние рынка в определенный 3. Задача

Фирма, которая намерена купить на рынке за месяц 2000 унций металла X, решила прохеджировать свою позицию с помощью фьючерсных контрактов. Поскольку фьючерсы на металл Х на бирже отсутствуют, фирма принимает решение использовать фьючерсы на золото, поскольку соотношение цен q (q = Цена золота: Цена металла X) в последнее время практически постоянное и составляет в данный момент 2. Объем золота в одном фьючерсном контракте - 100 унций. На начало хеджирования цена спот золота составляет Ц_С1 = 360 долл./унция, цена спот металла X Ц_С1x = 180, фьючерсная цена золота Ф₁ = 400 долл./унцию:

а) какое хеджирования (длинное или короткое) осуществляют в этом случае и в чем оно заключается?

б) привести пример цен спот металла ХЦ_С2 и фьючерсной цены золота Ф₂, при которых имело место идеальное хеджирование, если цена спот золота Цс2 = 370 долл. / унция;

в) привести пример цен спот металла ХЦ_С2x и фьючерсной цены золота Ф₂, при которых возможен базисный риск, если цена спот золота Цс2 = 360 долл. / унция;

г) привести пример цен спот металла ХЦС1х и фьючерсной цены золота Ф₂, при которых возможны базисный и кросс-хеджинг риски, а результат хеджирования окажется положительным (цена спот золота Цс2 = 360 долл./унция).

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Семестр 8

Учебная дисциплина Портфельные инвестиции

Экзаменационный билет № 29

1. Теоретический вопрос.

1. Теории ценообразования на рынке ценных бумаг (технократическая, фундаменталистская, «хождение наугад»).

2. Теория временной стоимости денег.

2. Тесты

1. Рынок ценных бумаг является частью рынка 1) финансового  2) денежного  3) капиталов  4) реальных активов 5) банковских кредитов

2. Фьючерсные контракты обращаются 1) только на бирже  2) только на внебиржевом рынке 3) как на биржевом, так и на внебиржевом рынке

3. Найдите неточности в определении.

Паевой инвестиционный фонд признается открытым, если управляющий принимает на себя обязанность осуществить выкуп выпущенных паев по требованию инвестора в срок, установленный правилами фонда, но не превышающих 15 рабочих дней с даты предъявления требований.