1. Теоретический вопрос.

1. Фондовые биржи, их функции. Допуск ценных бумаг к биржевой котировке.

2. Систематический и несистематический риски, β-коэффициент как мера систематического риска.

2. Тесты

1. Как называется рынок ценных бумаг, на котором деятельность его участников возможна только в соответствии с системой специальных правил деятельности:

Начало формы

1) внебиржевой;

2) биржевой;

3) организованный;

4) неорганизованный. 2Конец формы

2. Укажите на неверные сочетания типов рынков ценных бумаг:

Начало формы

1) первичный и неорганизованный;

2) вторичный и биржевой;

3) первичный и внебиржевой;

4) организованный и биржевой. Конец формы

4443. Укажите на верные утверждения:

Начало формы

1) «Финансовый рынок является частью рынка ценных бумаг»;

2) «Фондовый рынок является сегментом рынка ценных бумаг»;

3) «Денежный рынок и рынок капиталов образуют рынок ценных бумаг»;

4) «Финансовый рынок и рынок ценных бумаг – синонимы». 3. Задача

Финансовый аналитик, анализируя портфели ценных бумаг трех фирм, получил результаты по n лет, которые приведены в таблице.

Фирма	Среднегодовая ставка дохода	Стандартное отклонение доходности	β-коэффициент
Джоб	0,13	0,12	0,85
Форчун	0,22	0,20	1,12
Рамона	0,15	0,14	0,94

Установлено, что среднегодовая доходность рыночного портфеля по n лет составляет 0,16, стандартное отклонение за это период- 0,20, β-коэффициент - 1,0, ставка дохода безрисковых ценных бумаг (эталонная ставка) - 0,06.

Оцените эффективность портфелей перечисленных фирм по критериям Трейнора и Шарпа. Вычислите соответствующие критерии по портфелям ценных бумаг и сравните с рыночным уровнем. Проиллюстрируйте выводы графически и наведите объяснения.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Семестр 8

Учебная дисциплина Портфельные инвестиции

Экзаменационный билет № 17

1. Теоретический вопрос.

1. Внебиржевой рынок ценных бумаг.

2. Анализ рисков. Оценка риска.

2. Тесты

1. Выберите правильное определение.

а) Инвестиционная деятельность - это работа с гарантированного финансирования развития рынка ценных бумаг.

б) Инвестиционная деятельность - это вложение капитала в различные виды ценных бумаг.

в) Инвестиционная деятельность - это совокупность практических действий по реализации инвестиций.

2. Закончите предложения.

а) Основными проблемами развития рынка ценных бумаг в России ...

б) Основными характеристиками рынка ценных бумаг является ...

3. Выберите правильный ответ. Инвестиционный фонд ликвидируется:

а) по решению учредителей;

б) по решению арбитражного суда;

в) по решению управляющего;

г) по решению общего собрания акционеров;

д) по основаниям, предусмотренным в его уставе.

3. Задача

Компания планирует за три месяца продать на рынке 400 т сахара. Чтобы избежать ценового риска, связанного с изменением цены на сахар за три месяца, она проводит хеджирования фьючерсами. Начальная цена сахара на рынке (цена спот) составляет Ц _С1 = 300, а фьючерсная - 305 долл. / т. Объем базового актива, то есть сахара, в фьючерсном контракте стандартный и составляет 50 т:

а) какое хеджирования (длинное или короткое) осуществляют в этом случае и в чем его суть?

б) какой должна быть фьючерсная цена сахара Ф₂ на дату поставки в случае идеального хеджирования, если цена спот на дату поставки составляет Ц_С2 = 296 долл./т?

в) какой должна быть фьючерсная цена сахара Ф₂ на дату поставки в случае неидеального хеджирования, если цена спот на дату поставки составляет Ц_С2 = 296 долл./т и выигрыш в результате хеджирования равен 400 гр. ед.?

г) привести пример цены спот Ц_С2 и фьючерсной цены Ф₂, при которых имело место неидеального хеджирования и выигрыш на рынке спот частично нейтрализовался проигрышем на фьючерсном рынке;

д) привести пример цены спот Ц _С2 и фьючерсной цены Фа, при которых имело место неидеально хеджирования и по потерям на рынке спот компания получила бы выгоду в результате хеджирования.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Семестр 8

Учебная дисциплина Портфельные инвестиции

Экзаменационный билет № 18