3. Задача

Инвестор намерен приобрести за месяц актив А. Ожидая роста цен на него, он осуществляет хеджирование фьючерсными и опционными контрактами.

1) Разработать стратегии хеджирования опционными и фьючерсными контрактами.

2) Сравнить результаты хеджирования, если на начало периода цена спот актива А составила 100 р. ед., фьючерсная цена актива - 105, стачечная цена актива, зафиксирована в опционном контракте - 104, премия, уплаченная продавцу опциона - 5 р. ед.

На конец периода (за месяц) фьючерсная цена составляет 109 р. ед., цена спот актива равна:

а) 103 р. ед .; б) 110 р. ед.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Семестр 8

Учебная дисциплина Портфельные инвестиции

Экзаменационный билет № 30

1. Теоретический вопрос.

1. Гипотеза эффективных рынков.

2. Информационная эффективность. Арбитраж.

2. Тесты

1. Выберите правильный ответ.

Система управления рынком ценных бумаг - это:

а) совокупность государственных и негосударственных методов регулирования развития рынка ценных бумаг;

б) совокупность регионального и территориального механизмов управления рынком ценных бумаг;

в) сочетание механизмов и форм регулирования рынка ценных бумаг.

2. Закончите предложение. Мониторинг рынка ценных бумаг является ...

3. Выберите правильное определение.

а) Инвестиционная деятельность - это работа с гарантированного финансирования развития рынка ценных бумаг.

б) Инвестиционная деятельность - это вложение капитала в различные виды ценных бумаг.

в) Инвестиционная деятельность - это совокупность практических действий по реализации инвестиций.

3. Задача

Разработать стратегию хеджирования опционными контрактами для участника рынка, который намерен за три месяца продать на рынке активы и ожидает падения цен на него.

Определить выигрыш / потерю от проведения операции, если стачечная цена актива А составляет 100, премиями 5 р.ед. Дата исполнения - три месяца Цена спот на дату исполнения составит:

а) 93 гр. ед. б) 103 гр. ед.