Методические указания

При оценке прочности финансового положения используют следующие характеристики: абсолютная устойчивость предприятия; нормальная устойчивость предприятия; минимальная финансовая неустойчивость; предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).

Величина чистого денежного потока определяется как сумма прогнозируемой чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Величина финансовых источников определяется как сумма собственных оборотных средств предприятия, краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности товарного характера.

В зависимости от масштабов кризисного состояния разрабатываются пути возможного выхода из него. При легком кризисе проводят меры по нормализации текущей деятельности предприятия, при глубоком – включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации, при катастрофическом положении прибегают к санации либо реорганизации или ликвидации предприятия. С целью выбора варианта реорганизации или ликвидации предприятия проводят оценку ликвидационной стоимости предприятия и его экономической стоимости.

Задание 14. Проведите диагностику вероятности банкротства предприятия по методике Альтмана. Сделайте соответствующие выводы.

264. Задание 15. Проведите диагностику банкротства с помощью модели У. Бивера.

265. Методические указания

266. Таблица 19

267. Система показателей у. Бивера, применительно к российской отчетности

Показатель	Значения показателя
	Группа I: нормальное финансовое положение	Группа II: среднее (неустойчивое) финансовое положение	Группа III: кризисное
Коэффициент Бивера	Больше 0,4	Около 0,2	До – 0,15
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2 ≤ L4 ≤ 3,2 и более	1 ≤ L4 ≤ 2	L4 ≤ 1
Экономическая рентабельность (R4)	6 ÷ 8 и более	5 ÷ 2	От 1% до – 22%
Финансовый левередж	Меньше 35%	40% ÷ 60%	80% и более
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,4 и более	0,3 ÷ 0,1	Менее 0,1 (или отрицательное значение)

1. Коэффициент Бивера =

2. Коэффициент текущей ликвидности (L₄)=

3. Экономическая рентабельность (R₄)=

4. Финансовый левередж =

5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами =