Тема 11

ФІНАНСОВА САНАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ

Лекція 18

ПОРЯДОК ПРОВЕДЕННЯ ФІНАНСОВОЇ САНАЦІЇ. САНАЦІЙНИЙ АУДИТ.

План.

1. Програма санаційного аудиту.

2.Аналіз власного та позичкового капіталу, кредиторської заборгованості.

3. Джерела проведення фінансової санації на підприємствах.

4. Класична модель фінансової санації.

5. Розробка проекту фінансового оздоровлення підприємств.

Мета: Придбати знання щодо сутності санації підприємства; програми проведення санаційного аудиту, проведення оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства.

Література:

[9]; [11]; [2]; [24]; [25]; [16].

Сутність санації підприємства.

Закон України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» розрізняє поняття «досудова санація» і «санація».

Досудова санація – система заходів щодо відновлення платоспроможності боржника, здійснюваних власником боржника, інвестором, з метою запобігання його ліквідації, вдавшись до реорганізаційних, організаційно-господарських, управлінських, інвестиційних, технічних, фінансово-економічних, правових заходів у межах чинного законодавства до початку порушення справи про банкрутство.

Санація – система заходів, які здійснюються в період проведення справи про банкрутство з метою попередження визнання боржника банкрутом і його ліквідації, спрямована на оздоровлення фінансово-господарського стану боржника, а також задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів шляхом кредитування, реструктуризації підприємства, боргів і капіталу й (або) зміни організаційно-правової й виробничої структури боржника.

Санація підприємства проводиться в таких випадках:

- до порушення кредиторами справи про банкрутство, якщо підприємство, намагаючись вийти з кризового стану, вдається до зовнішньої допомоги зі своєї ініціативи;

- якщо саме підприємство, звернувшись до господарчого суду із заявою про своє банкрутство, одночасно пропонує умови своєї санації (такі випадки санації характерні для державних підприємств). Рішення про санацію ухвалюється, якщо підприємство довело, що воно є санаційно здатним;

- якщо рішення про проведення санації виносить господарчий суд за пропозиціями, що надійшли від фізичних і юридичних осіб, які бажають задовольнити вимоги кредиторів до боржника й виконати його зобов’язання перед бюджетом;

- з ініціативи фінансово-кредитної установи, що відповідно до законодавства має право застосувати комплекс заходів щодо санації, у тому числі: передавати оперативне управління адміністрації, сформованій при участі банку; реорганізовувати боржника; змінювати порядок платежів; направляти виручку від реалізації на погашення кредиторської заборгованості;

- з ініціативи заставоутримувача майнового комплексу підприємства;

- з ініціативи Державного органу з питань банкрутства, коли мова йде про державні підприємства;

- з ініціативи національного банку України – відносно фінансового оздоровлення комерційного банку.

За економічною суттю фінансова санація – це система фінансово-економічних, виробничо-технічних, організаційно-правових і соціальних заходів, направлених на досягнення або відновлення платоспроможності підприємства в довгостроковому періоді.

Виділяють такі типи санаційних заходів:

- фінансово-економічні;

- виробничо-технічні;

- організаційно-правові;

- соціальні.

Методи фінансово-економічного характеру відображають фінансові відносини, що виникають у процесі мобілізації й використання внутрішніх і зовнішніх фінансових джерел оздоровлення підприємства.

Методи санації організаційно-правового характеру спрямовані на вдосконалювання організаційної структури підприємства, організаційно-правових форм бізнесу, підвищення якості менеджменту.

Виробничо-технічні методи санації пов’язані з модернізацією й відновленням виробничих фондів, зі зменшенням простоїв і підвищенням ритмічності виробництва, підвищенням якості продукції й зниженням її собівартості.

Методи санації соціального значення спрямовані на утворення й фінансування системи перепідготовки кадрів, пошук і пропозицію альтернативних робочих місць, додаткових виплат по безробіттю.

Метою фінансової санації є:

- покриття поточних збитків і усунення причин їхнього виникнення;

- поновлення й збереження ліквідності й платоспроможності підприємств;

- скорочення всіх видів заборгованості;

- поліпшення структури оборотного капіталу;

- й формування фондів фінансових ресурсів, необхідних для проведення заходів щодо санації.

Головним критерієм прийняття рішення щодо санації чи ліквідації підприємства є його санаційна спроможність, а саме – наявність у підприємства фінансових, організаційно-технічних та правових можливостей для проведення фінансової санації. Санаційну спроможність можна визначити за трьома основними показниками:

- поточна платоспроможність;

- коефіцієнт забезпечення власними засобами;

- коефіцієнт покриття.

Отже, санація включає систему заходів щодо відновлення прибутковості та конкурентоспроможності, які властиві реструктуризації, але і фінансові заходи, направлені на відновлення ліквідності і платоспроможності. Чим раніше буде ухвалене рішення про проведення санації, тим у підприємства більше шансів на її успішне завершення (рис. 1).