2.4. Функции инвестиционного анализа

1. Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование коньюктуры инвестиционного рынка. В процессе реализации этой функции осуществляются следующие действия:

- исследуются правовые условия инвестиционной деятельности;

- анализируется текущая коньюктура инвестиционного рынка и факторы, ее определяющие;

- составляется прогноз коньюктуры инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов, связанных с деятельностью предприятия.

2. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности фирмы. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза коньюктуры инвестиционного рынка формируется система целей инвестиционной деятельности и основные ее направления на долгосрочный период, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе.

3. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурчов предприятия. В процессе реализации этой функции:

- прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной инвестиционной стратегии по отдельным этапам ее осуществления;

- определяется возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет собственных источников;

- определяется целесообразность привлечения заемных ресурсов;

4. Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них. Для этого:

- изучается текущее предложение на инвестиционном рынке;

- отбираются для изучения инвестиционные проекты, наиболее соответствующие инвестиционной стратегии предприятия;

- проводится экспертиза проектов;

- определяются показатели экономической эффективности по каждому из проектов и производится ранжирование проектов по этим критериям.

5. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них. (имеются в виду акции другие инструменты фондового рынка).

6. Формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности.

7. Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных проектов. Для этого разрабатываются различные виды текущих планов, среди которых наибольшую роль играют календарные планы и бюджеты проектов.

8. Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных проектов и программ. В процессе реализации этой функции:

- формируется система наблюдаемых первичных показателей, связанных с реализацией проектов;

- определяется периодичность сбора и анализа информации;

- выявляются причины отклонений реализуемых инвестиционных проектов от намеченных показателей.

9. Подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестировании капитала.¹⁰