3.5 Анализ финансового состояния торговой организации

Анализ финансового состояния начинается с изучения состава и структуры активов и пассивов предприятия. Основным источником информации для анализа финансового состояния ЗАО «Мебель, стройматериалы» явился бухгалтерский баланс за 9 месяцев 2016 г. Изменение состава и структуры активов предприятия отражено в таблице 17.

Таблица 17 — Анализ состава и структуры активов ООО «Нобиус плюс», млн. руб.

Виды активов	На 01.10.2015		На 01.10.2016		Отклонение, +/-		Темп изменения, %
	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	в сумме	по уд.весу
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Долгосрочные активы
Основные средства	5212	50,8	5241	45,5	29	-5,3	100,56
Нематериальные активы			2	0,001	2	0,001
Вложения в долгосрочные актиаы	2	0,5	2	0,001	0	-0,499	100
Итого по разделу 1	5214	50,9	5245	45,5	31	-5,4	100,59
2. Краткосрочные активы
Запасы и затраты	196	1,9	242	2,1	46	0,2	123,47
в том числе:
сырье, материалы и другие ценности	187	1,8	227	2	40	0,2	121,39
незавершенное производство (издержки обращения)	9	0,09	15	0,13	6	0,04	166,67
Налоги по приобретенным ценностям	262	2,6	767	6,7	505	4,1	292,75
Готовая продукция и товары	3020	29,5	3552	30,9	532	1,4	117,62
Дебиторская задолженность	835	8,1	790	6,9	-45	-1,2	94,611

Окончание таблицы 17

1	2	3	4	5	6	7	8
в том числе:
расчеты с покупателями и заказчиками	1	0,009	4	0,03	3	0,021	400
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	579	5,7	583	5,1	4	-0,6	100,69
прочая дебиторская задолженность	255	2,5	203	1,8	-52	-0,7	79,608
Финансовые вложения	151	1,5			-151	-1,5
Денежные средства	274	2,7	913	7,9	639	5,2	333,21
Прочие краткосрочные активы	1	0,009			-1	-0,009
Итого по разделу 2	5039	49,2	6264	54,4	1225	5,2	124,31
Всего активов	10253	100,00	11509	100,00	1256	0	112,25

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных организации

Наибольший удельный вес в долгосрочные активах занимают основные средства, на 01.10.2016 г. они составили практически 100% к общей сумме долгосрочных активов, незначительный удельный вес имеют нематериальные активы (программное обеспечение). На баланс предприятия за отчетный период поступило основных средств на сумму 29 млн. руб. За 9 месяцев 2016 г. удельный вес долгосрочных активов уменьшился на 5,4 процентных пункта, и составил 45,5%.

За январь-сентябрь 2016 г. удельный вес краткосрочных активов в общей сумме активов увеличился с 49,2% до 54,4%. Наибольший удельный вес в краткосрочных активах занимают статьи «Готовая продукция и товары», «Налоги по приобретенным ценностям», «Денежные средства», «Дебиторская задолженность».

Значительных изменений в структуре активов организации за 9 месяцев 2016 г. не произошло. В то же время за отчетный период несколько снизилось значение валюты баланса, абсолютные размеры многих видов активов (за исключением сумм по статьям «Основные средства», «Запасы и затраты», «Готовая продукция и товары»). На рассматриваемом торговом предприятии наблюдается увеличение оборотных средств на 1 225 млн. руб.

Расчет эффективности использования активов в ЗАО «Мебель, стройматериалы» за 9 месяцев 2015-2016 гг. представлен в таблице 18.

Товарооборот в розничных ценах в 2015 г. составил 23 539 млн руб., в 2016 г. 32 441 млн. руб., товарооборот в ценах себестоимости 20 218 и 27 901млн.руб. соответственно (значения взяты из «Отчета о прибылях и убытках»). Среднегодовая сумма рассчитывалась как среднее арифметическое значение на начало и конец периода.

За анализируемый период практически все показатели эффективности использования и управления активами улучшились. Срок погашения дебиторской задолженности увеличился, это свидетельствует об улучшении платежной дисциплины.

Таблица 18 — Оценка эффективности использования активов в ООО «Нобиус плюс»

Показатель	Расчет	2015	2016	Изменение, (+/-)
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	товарооборот в розн.ц./ среднегод. сумма общ. активов	2,296	2,819	0,523
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	товарооборот в ц. с/с-ти/ ср. сумма обор. активов	1,972	2,424	0,452
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов	товарооборот в ц. с/с-ти/ ср. сумма товарных запасов	4,502	5,278	0,776
Коэффициент экономической отдачи внеоборотных активов	товарооборот в розн.ц./ среднегод. сумма внеобор. актив.	4,671	5,179	0,508
Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности	товарооборот в ц. с/с-ти / ср. сумма дебит. задолженности	24,213	35,318	11,105
Срок погашения дебиторской задолженности	кол-во дн. в п. / К обор-ти дебит. зад-ти	11,307	7,751	-3,557

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных организации

Анализ состава и структуры пассивов за 9 месяцев 2015-2016 гг. представлен в таблице 19.

Таблица 19— Анализ состава и структуры активов ООО «Нобиус плюс», млн. руб.

Виды активов	На начало периода		На конец периода		Отклонение, +/-		Темп изменения, %
	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	в сумме	по уд.весу
1	2	3	4	5	6	7	8
3.Источники собственных средств
Уставный фонд	8	0,08	8	0,07	0	-0,01	100,00
Резервный фонд	12	0,12	19	0,17	7	0,05	158,33
Добавочный фонд	5788	56,45	5788	50,29	0	-6,16	100,00
Нераспределенная прибыль	514	5,01	561	4,87	47	-0,14	109,14
Целевое финансирование	-1	-0,01
Итого по разделу 3	6321	61,65	6376	55,40	55	-6,25	100,87

Окончание таблицы 19

1	2	3	4	5	6	7	8
4. Долгоср.обязательства
Расходы будущих периодов	-41	-0,40	-420	-3,65
Итого по разделу 4	-41	-0,40	-420	-3,65
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	3945	38,48	5510	47,88	1565	9,40	139,67
в том числе
расчеты с поставщиками и подрядчиками	3702	36,11	5128	44,56	1426	8,45	138,52
расчеты по оплате труда	104	1,01	137	1,19	33	0,18	131,73
расчеты по налогам и сборам	93	0,91	192	1,67	99	0,76	206,45
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	42	0,41	43	0,37	1	-0,04	102,38
расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов	2	0,02	6	0,05	4	0,03	300,00
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	2	0,02	4	0,03	2	0,02	200,00
Прочие виды обязательств	28	0,27	43	0,37	15	0,10	153,57
Итого по разделу 5	3973	38,75	5553	48,25	1580	9,50	139,77
Всего пассивов	10253	100,0	11509	100,0	1256	0,00	112,25

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных организации

Уставный фонд занимает менее 1% в общей сумме пассивов и равен 8 млн. руб. Статья «Добавочный фонд» занимает около 50 % об валюты баланса. В разделе «Доходы и расходы», расходы будущих периодов в сумме составили 420 млн. руб.

В структуре пассивов значительный удельный вес занимают заемные средства, которые отражены в пятом разделе баланса «Расчеты» (38,75% на начало года и 48,25 % на конец сентября 2016 г.).

За исследуемый период снизилась сумма кредиторской задолженности, ее удельный вес в общем объеме пассивов составил на 01.10.2016 г. составил 47,88% или 5510 млн. руб. (38,48% на 01.01.2016 г.). Наибольшую долю в кредиторской задолженности имеют статьи «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», что вызвано в торговле наличием товарных запасов, по которым оплата производится по факту продажи, а также «Расчеты по налогам и сборам».

Оценку позиций организации на рынке, характеризуемую показателями деловой активности, проведем на основе изучения показателей деловой активности (таблица 20).

Таблица 20 — Показатели деловой активности ООО «Нобиус плюс» за 9 месяцев 2015-2016 гг., млн.руб.

Показатели	2015	2016	Отклонение (+/-)	Темп изменения, %
Среднегодовая стоимость основных фондов	4595,50	4942,20	346,70	107,54
Активная часть основных фондов	2345,90	2546,80	200,90	108,56
Уровень активной части, %	51,05	51,53	0,48	100,94
Фондоотдача	5,12	6,56	1,44	128,15
Фондоотдача активной части основных средств	10,03	12,74	2,70	126,95
Фондоемкость	0,20	0,15	-0,04	78,03
Фондооснащенность	12,19	13,01	0,82	106,70
Фондовооруженность	17,51	19,44	1,93	111,05
Коэффициент эффективности использования основных фондов	62,40	85,40	23,00	136,86
Товарооборот на 1 работника	636,2	811,0	174,8	127,5
Товарооборот на 1 торгово-оперативного работника	840,7	1158,6	314,9	137,8
Прибыль на 1 работника	21,4	25,9	4,5	121,0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	4,50	5,28	0,78	117,24
Оборачиваемость товарных запасов, дней	4595,50	4942,20	346,70	107,54

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных организации

За 9 месяцев 2016 г. стоимость основных фондов возросла по сравнению с тем же периодом в 2015 г. Уровень активной части основных фондов в общей сумме снизился, что свидетельствует о возрастании стоимости основных фондов за счет вложений в недвижимое имущество. С увеличением стоимости основных фондов, соответственно, возросла фондоотдача (отношение товарооборота к среднегодовой стоимости основных фондов), фондооснащенность (отношение среднегодовой стоимости основных фондов к среднесписочной численности), фондовооруженность (отношение среднегодовой стоимости активной части основных фондов к среднесписочной численности торгово-оперативного персонала), значение фондоемкости снизилось(отношение среднегодовой стоимости основных фондов к товарооборота).

Проведем анализ ликвидности баланса. В зависимости от степени ликвидности, активы организации делятся на следующие группы:

1. А1 абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+ стр. 270);

2. А2 быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (стр. 250)

3. А3 медленно реализуемые активы организации — (стр. 210+ сипю 240 + стр. 280) запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

4. А4 трудно реализуемые активы организации —т.е. долгосрочные активы, так как они заключают в себе наиболее капиталоёмкие и труднореализуемые статьи баланса, которые также требуют значительных материальных затрат на содержание (например, нематериальные активы и незавершённое строительство) (стр. 190).

Пассивы по степени срочности их оплаты подразделяются на следующие группы:

1. П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (стр. 630);

2. П2 краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 610+ стр. 620+ стр. 670);

3. П3 долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590+ стр. 650 + стр. 660);

4. П4 собственный капитал и другие постоянные пассивы (стр. 490)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств (соотношение текущих поступлений и платежей):

А1 П1; А2 П2;А3 П3;А4 П4.

Таблица 21 – Анализ ликвидности баланса ООО «Нобиус плюс» за 2015-2016 гг., млн.руб.

Актив	2015 г.	2016 г.	Пассив	2015 г.	2016г.	Платежный излишек/недостаток
						2015 г.	2016 г
А1	425	913	П1	3945	5510	3520	4597
А2	835	790	П2	28	43	-807	-747
А3	3779	4561	П3	-41	-420	-3820	-4981
А4	5214	5245	П4	6321	6376	1107	1131
Итого	10 253	11 509	Итого	10 253	11 509

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных организации

Сопоставим произведенные расчеты групп активов и групп обязательств:

А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4

Исходя из данных таблицы 21 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Нобиус плюс», как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в течение 2016 года Обществу удалось немного поправить свою платежеспособность. За анализируемый период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

В 2016 г. соотношение было 0,17 к 1, хотя теоретически достаточным значением Коэффициента срочности является 0,2 к 1. Это говорит о том, что в 2016 г., по сравнению с 2015 г. финансовое положение Общества улучшилось.

Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности, значит, Общество не может за счет дебиторской задолженности погасить свои краткосрочные обязательства, соответственно ликвидность не может быть положительной.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Четвертое неравенство не соблюдается, то есть наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять, преимущественно, за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствии средств для этих целей.