28. Постоянные инструменты (механизмы) центрального банка.

ПДИ предполагают автоматический доступ коммерческих банков к системе регулирования ликвидности центрального банка в случае возникающей необходимости.

Согласие центрального банка или его инициатива в этом случае (в отличие от операций на открытом рынке) не требуются! Основой проведения операции является исключительно инициатива коммерческого банка.

Виды ПДИ:

1) постоянные механизмы рефинансирования.

Позволяют банкам заимствовать средства у центрального банка по собственной инициативе в случае возникающей необходимости. Данные инструменты используются для повышения уровня ликвидности в банковской системе. Выделяют 2 типа:

1-Механизм кредитора последней инстанции используются для периодической компенсации краткосрочного спроса банков на ликвидность 2 инструмента данного механизма:

А) Ломбардный кредит – периодическое кредитование банков по их первому требованию под залог ценных бумаг для покрытия временной (краткосрочной) нехватки ресурсов. % ставка обычно значительно превышает ставку по ломбардным кредитным по ООР.

Б) Овердрафт – это, по сути, ломбардный кредит со сроком погашения 1 день. Цель этого кредита - завершение расчётов текущего дня. % ставки несколько ниже ставок по ломбардному кредиту. Предоставляется под залог ценных бумаг.

2-Дисконтный механизм - используется для постоянного кредитования банков в рамках жёстко установленных лимитов для каждого банка.

2) постоянный депозитный механизм.

Позволяет банкам в любое время депонировать в центральном банке любой объём избыточной ликвидности, что служит гарантированным каналом её оттока из системы.

29. Обязательное резервирование как инструмент денежно-кредитной политики. Порядок расчета резервов.

Резервные требования представляют процентную долю обязательств, которую коммерческие банки обязаны хранить в качестве резервов по правилам, определяемым центральным банком.

Функции минимальных обязательных резервов:

• функция монетарного контроля –регулирование предложения денежных средств в экономике;

• функция управления банковской ликвидностью – осущ-ся за счет изменения нормативов обязательных резервов, что позволяет регулировать ликвидность банковской системы;

• функция буфера процентной ставки - данная функция реализуется при наличии законодательного разрешения на использование части депонированных на специальных счетах средств в ежедневных расчетах;

• функция «эмиссионного» дохода - депонирование д/ср, подлежащих обяз-му резервированию, на счетах ЦБ с последующим их испол-ем последним в ходе оп-ий по рефинансированию;

• квазиналоговая функция - косвенное перераспределение альтернативных доходов между коммерческими банками и центральным банком.

Порядок формирования фонда обязательных резервов регулируется Инструкцией НБРБ «О порядке формирования банками и НКФО фонда обязательных резервов, размещаемого в НБРБ» Объем резервных требований (РТ), подлежащий депонированию банками в Национальном банке, определяется по формуле:

где БР – база резервирования (рассчитывается по формуле средней хронологической), Н – норматив обязательных резервов (в %).

Резервные требования являются дополнительным «искусственным» ограничителем роста денежной массы. Значение этого инструмента неоценимо в периоды высокого уровня инфляции, когда центральному банку требуется жесткий контроль над ростом денежной массы.