1 Этап:

до 90-х годов 19-го века – иостранный капитал был только в форме гос.займов.

90-е годы 19-го века – Витте осуществил политику привлечения прямых инвестиций - активный приток иностранных инвестиций ( уголь,нефть, энергетика)

1900-й год – иностранные инвестици занимали 1/3 от всего капитала в стране

+ :

- научно-технические разработки

- раз-ие промышленности

- рост занятости

- конкуренция

К 1913-му году стало >40% иностранного капитала в России. Главная форма: прямые инвестиции

В 1917-м году – положение ухудшилось, НО 1921 г, после перехода к НЭПу(ин.капитал в форме концессий ( передача в эксплуатацию ин.инвестиций, месторождений ми.ресурсов, предприятий и т.д.)

Экономика страны начала падать, основная масса концессий закончили свое существование.

С 60-х годов 20 в – мы снова начали привлекать ин.инвестиции

в 80-х годах – пересмотр подходов к привлечению ин.инвестиций в связи с появлением СЭЗ

Что привлекало инвестиции с 90- х годов???

Плюсы (Что привлекало?):

-природ .ресурсы

-производ потенциал

-отсутствие конкуренции

Недостатки:

-неразвитость инфраструктуры

-устарение прозводства

С 90-х делим на 2 этапа:

1 этап: с 91-го до падения рубля в 98-м иностранные ивестиции растут

2 этап: ПИИ падают из-за кризиса

3 этап : с 2001-го – стабилизация ПИИ

2003-2006 – ПИИ растут

ПИИ > портф. ИИ

Прочие инвестиции : кредиты и банковские вклады

Структура по отраслям в 2000-м:

44-45% - торговля и общественное питание

40% - промышленность

8% - услуги

3% - транспорт и связь

2006 г. – страны-инвесторы:

Кипр(22%), Нидерланды(16%), Люксембург, Германия, Великобритания

Страны – инвесторы(ПИИ):

-США

-Кипр

-Нидерланды

-Великобритания

-Германия

Страны-инвесторы (портф.инвестиции)

-Германия

-Кипр

-Великобритания

Страны-инвесторы в СНГ:

-Казахстан

- Узбекистан

-Украина

Наиболее привлекают регионы России:

Москва, Питер, Сахалин, Тюмень, Татарстан, Краснодар

Скопление инвестиций в одном регионе -> проблема неравности соц-экономического развития

СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ:

В 2015-м году – Россия – обвал инвестиций на 46%

Причины:

-региональный конфликт с Украиной

- падение цен на нефть

-международные санкции

Кризис 2008-го года -> снижение инвестиций в 2009-м году

Прямые инвестиции = 30%

Портф.инвестиции = от 2-4%

Прочие инвестиции = 62-64%(займы, кредиты – на возвратной основе)

Основные регионы-рецепиенты ин.инвестиций:

Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская область, Татарстан(добывающ.регион), Тюменская область (добывающ.), Калужская область(машиностроение)

Основные инвесторы России:

Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, офшоропроводящая территория

Только Германия – самый реальный инвестор

Два мнения:

Инвестиции – это хорошо(повышение конкурентоспособности экономики страны)

Инвестиции- это плохо(потеря национального суверенитета)

Чтобы найти баланс – не допускать инвестиции в определенные отрасли(оборонно-промышленный комплекс)

НО

Если отечественные инвестиции обеспечивают эффективный рост -> нет необходимости в иностранных инвестициях

НО Если климат для инвесторов плохой инвестиций – нет , то нет иностранных инвестиций и + уходит отечественный капитал

Иностранные ивестиции в России

 384 млрд дол – накопленные инвест в России(2014 г)

Структура инвестиций в России:

-прямые(32,8%)

-портфельные(1,5%)

-прочие(65,7%)

Фин.рынок в России не развит, преобладают ПРОЧИЕ инвестиции, т.к. даются на возврат.основе.

В ½ 2015-го – ИИ – сократились на 40%

Как измерить роль ИИ?

Инвестирование в основной капитал/его обновлеие

Доля ИИ в ВВП

Баланс между притоком и оттоком

Регулирование иностранных инвестиций:

1 ур.: Уровень нац.регулирования

2 ур.: Соглашения о стимулировании и защите ин.инвесторов(двусторонние)

3 ур.: Уровень интеграционных группировок(ЕС)

4 ур.: Международ уровень.- международ.институты (МБ)

Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как:

• экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов встране

• государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

ООН оценила масштаб падения иностранных инвестиций в Россию UNCTAD В 2014 году прямые иностранные инвестиции в Россию упали на 70%, до $19 млрд, свидетельствует опубликованный 29 января доклад Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD).

Причины снижения интереса инвесторов к стране

-санкции против России

-отрицательные перспективы роста экономики

-крупные иностранные нефтегазовые компании из развитых стран отказались от покупки долей в российских предприятиях либо заморозили эти планы.

По итогам 2013 года в Россию было вложено $79 млрд. Правда, значительная часть этой суммы пришлась на одну сделку – покупку британской BP почти 20% акций «Роснефти» в рамках сделки по ТНК-BP. Украинский конфликт и санкции против России напугали инвесторов из развитых государств. По оценке ООН, вложения в государства с переходной экономикой (к ним относятся страны юго-востока Европы, а также все государства СНГ) в 2014 году снизились на 51% по сравнению с 2013 годом.

На Украине прямые иностранные инвестиции достигли отрицательных значений – по подсчетам UNCTAD, отток инвестиций из страны составил $200 млн.

Что привлекает (природ ресурсы, производ.потенциал, отсутствие конкуренции)

Что отвлекает (неразвитость инфраструктуры, устаревание производства)

Страны-инвесторы – Кипр,Нидерланды, Люксембург, Великобритания,(оффшорные зоны) Германия – реально инвестирует

Наиболее привлекательные регионы России – Москва, Питер, Сахалин, Тюмень, Татарстан, Краснодар (добывающие регионы –большая часть)

Скопление инвест в одном регионе – проблема неравномерности соц.-эконом раз-ия

2015 г.- Россия – обвал инвестици на 46%

Причины: региональный конфликт, падение цен на нефть, санкции

!2015: прямые инвестиции – 30%, портфельные – 2—4%, прочие – 62-64%

35. Регулирование инсотранный инвестиций в России.

Иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации.

Существенное значение имеет привлечение иностранного капитала и совершенствование форм его участия в экономике России. Прежде всего это совместные предприятия, прямые и портфельные инвестиции.

Национальное государственное регулирование в этой области ведется в двух направлениях:

• регулирование поступления иностранных инвестиций (масштабы, формы, территориальное и отраслевое распределение)

• регулирование вывоза капитала из страны.

Общие задачи государственного регулирования притока - стимулировать или ограничивать участие иностранного капитала в экономике, направить его в нужные отрасли, обеспечить наиболее предпочтительные формы участия.

Система регулирования включает принятие нормативных актов, которые содержат стимулирующие и ограничительные меры, формирование контролирующих государственных органов, дополнительные меры (заключение международных договоров, участие в страховании иностранных инвестиций, финансирование перспективных проектов, разного рода организационная и информационная поддержка).

Государственная политика в этом направлении должна разрешать противоречия между интересами иностранных инвесторов (собственная выгода предпринимателя, не всегда совпадающая с выгодой другой стороны) и национальными интересами.

К мотивам зарубежного инвестирования относятся: оптимизация размеров компаний и экономия за счет масштабов, неосуществимая в границах национальной экономики; использование преимуществ международного разделения труда; доступ к зарубежным природным ресурсам, дешевой рабочей силе; преодоление таможенных барьеров; рационализация налогообложения.

Формы зарубежного инвестирования - это международная кооперация производства, передача технологии, предоставление зарубежных кредитов, получение оборудования на основе лизинга, создание совместных или полностью контролируемых иностранным капиталом предприятий, участие на основе концессий и договоров о разделе продукции.

Выгоды и недостатки различных форм иностранного инвестирования. Прямые инвестиции являются долгосрочными вложениями, способствуют повышению деловой активности в стране, но вызывают экспорт контроля над активами. Портфельные инвестиции часто имеют спекулятивный характер и могут стать фактором нестабильности финансового рынка.

Основным законом, призванным регулировать инвестиционную деятельность иностранных инвесторов в РФ, является № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».

В соответствии с ФЗ государство предоставляет иностранному инвестору следующие права и гарантии:

1) иностранный инвестор может участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав собственности на государственное и муниципальное имущество или доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале приватизируемой организации.

2) гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество.

Так, субъекты РФ и органы местного самоуправления в пределах своей компетенции могут осуществлять финансирование и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвестором, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, а также внебюджетных средств.

Статьей 13 ФЗ № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяется порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений. Решения принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Государственное регулирование инвестиций включает в себя как национальный, так и международный аспекты. В современных условиях инвестиционный процесс представляет собой единое целое, состоящее из двух основных частей – национальной и международной. Этому соответствует и его правовое регулирование, при котором инвестиционное право включает в себя национальное и международное право. Цель государственного регулирования внутренних и иностранных инвестиций состоит прежде всего в том, чтобы создать благоприятные условия для инвесторов. Однако в настоящее время российские банки слабо участвуют в инвестиционном кредитовании реальной экономики. Показательно, что отношение капитала, активов и кредитов к ВВП в нашей стране значительно ниже, чем в развитых странах. Так, отношение темпа роста капиталов в российских банках к ВВП в 4-5 раз ниже, чем в развитых странах, отношение роста активов банков к ВВП соответственно ниже в 2,5-5 раз, а отношение кредитов частному сектору к ВВП ниже в 4,5-7 раз. В данных условиях возрастает роль иностранных инвестиций в экономику страны. Поскольку в России отсутствует своя научно обоснованная система оценки инвестиционного климата в стране и ее отдельных регионах, то иностранные инвесторы в основном ориентируются на оценки зарубежных консалтинговых фирм, осуществляемые по международным стандартам.

36. Определение интеграции. Объективные предпосылки и мотивы интеграционных процессов.

Интеграция – это процесс создания более широкого рыночного пространства, создающая проблему потери страной части своего суверенитета.

1)Устранение барьеров, их ликвидация для свободного движения товаров, услуг, капитала.

2) Ликвидация барьеров связана с гармонизацией правовых условий

3)Создание единых правил для всех участников интеграционных группировок

4)Создание институтов(институционализация) (выработка и контроль правил игры: наднациональное регулирование и межгос-венное)

Это все приводит к процесс у сращивания экономик.

Интеграционный процесс имеет 2 стороны: