1.Условия

Обязательства, которые взяла на себя Россия в связи с вступлением в ВТО, можно разделить на 4 группы:

1. Снижение ставок импортных пошлин и импортных квот. Согласно отчету Рабочей Группы по вступлению России в ВТО средневзвешенная импортная ставка сократится с 10% до 7.8%. При этом по данным Минэкономразвития России, снижение среднеарифметического значения импортной ставки составит 3,6 процентных пункта (с 12,9 до 9,2%), а средневзвешенной ставки – 4,7 процентных пункта (с 11,9 до 7,1%). В любом случае оно составит около 30% и коснется всех отраслей экономики, кроме добычи топливно- энергетического природного сырья, где конкуренция с импортом России не грозит.

2. Снятие административных барьеров на допуск иностранных компаний к отечественным рынкам. Количественные ограничения на импорт такие, как квоты, запреты, разрешения, предварительные санкции, лицензирование или же другие требования или ограничения, которые не подтверждены ВТО и не проводятся под ее провизией, должны быть исключены без возможности введения повторно. Кроме этого, Россия принимает на себя обязательства по облегчению допуска иностранных компаний на рынок по 116 из 155 секторов услуг.

3. Сокращение экспортных пошлин. Россия обязалась снизить ставки примерно на 700 товарных позиций. Нефтегазовый экспорт при этом не будет затронут, а максимальный эффект будет достигнут для черных и цветных металлов, где экспортные ставки снизятся до 0%.

4. Обязательства по реформированию законодательства и системы государственного управления. Российское законодательство за период переговоров по ВТО постепенно приводилось в соответствие нормам организации. Тем не менее, некоторые обязательства еще не полностью выполнены, в частности – в сфере реформирования системы государственных закупок, транспарентности (прозрачности) нормативно-правовых актов, ответственности за дискриминацию иностранных фирм и т. д. Наибольшие последствия для российской экономики будут иметь первые две группы обязательств (снижение импортных пошлин и снятие административных барьеров), которые значительно облегчат доступ на российский рынок продукции иностранных производителей и приведут к уменьшению на рынке доли продукции отечественных компаний.

как то так выходит

К чувствительным отраслям, в которых могут возникнуть определенные экономические и финансовые сложности в связи с новыми условиями, вызванными членством России в ВТО, относятся автомобильная промышленность, сельское хозяйство, сельхозмашиностроение, легкая промышленность.

В рамках вступления в организацию Россия согласилась снизить средневзвешенную ставку импортных пошлин до 7,1 процента с нынешних 10,3 процента, в том числе на сельхозпродукцию - до 11,3 процента с нынешних 15,6 процента, на промышленные товары - до 6,4 процента с 9,4 процента. По оценкам Минэкономразвития, только устранение барьеров для российского экспорта после присоединения к ВТО создаст в стране до 40 тысяч рабочих мест.

Кроме того, максимальная сумма таможенных сборов за оформление товаров в России будет снижена в 3,3 раза, до 30 тысяч рублей с нынешних 100 тысяч рублей, а налогообложение российских и импортных товаров должно быть унифицировано с даты присоединения.

Россия с момента присоединения к ВТО снизит только так называемые антикризисные пошлины, которые были повышены на некоторые товары с 2009 года. Например, речь идет о понижении импортных пошлин на новые легковые автомобили с 30% до 25% (и далее — постепенное снижение в течение семи лет до 15%).

Основным исключением из правила станет сектор страхования, в котором общая квота иностранного участия в секторе должна быть повышена с 25% до 50%, а 49%-ное ограничение на участие иностранного капитала в капитале компаний, занимающихся страхованием жизни и обязательным страхованием, трансформируется в 51%-ное ограничение с даты присоединения и отменяется через 5 лет, отмечает «Интерфакс».

Обязательства в области сельского хозяйства отличаются от стандартных обязательств, которые принимались другими странами, присоединявшимися к ВТО. В соответствии со стандартным подходом, присоединяющаяся страна «связывает» общий объем поддержки, искажающей торговлю, на уровне трехлетнего периода, предшествующего присоединению, и сокращает в течение короткого периода после присоединения.

Сомнительный компромисс: финансовый сектор в обмен на конкурентоспособность промышленности.

Команда российских переговорщиков отстояла сохранение запрета на деятельность в России филиалов иностранных банков. Отечественный банковский сектор по-прежнему будет защищен от конкуренции. Следовательно, не приходится надеяться на повышение эффективности работы банков под давлением прямой конкуренции с иностранцами и снижение стоимости кредитов для промышленности.

ПЕРВЫЕ РУЗУЛЬТАТЫ (общая оценка)

Прямые потери

Оценка прямых потерь, обусловленных открытием национальных рынков, рассчитана как разница между показателями базового сценария (реальный рост экономики на 3% в год в текущих условиях) и показателями сценария, предусматривающего открытие внутреннего рынка.

Оценки падения производства и сокращения занятости в отдельных отраслях учитывают:

• влияние, оказываемое на объем производства национальных компаний изменением цен импортной продукции, с учетом уточненных данных по девальвации рубля и динамике объемов производства в 2008-2010 гг.;

• выводы отраслевых институтов и ассоциаций относительно влияния, оказываемого снижением торговых барьеров, на объемы производства и занятость в соответствующих отраслях.

Расчеты показывают, что суммарные прямые потери, обусловленные снижением ставок импортных пошлин, в 2020 г. составят около 3 трлн. руб. или 2,3% совокупного выпуска в экономике. Большая часть эффекта придется на сельское хозяйство и пищевую промышленность (2,3 трлн. рублей), остальное – на машиностроение, легкую промышленность и другие отрасли промышленности. Такое сокращение экономической активности приведет к потере к 2020 г. 1,9 млн. рабочих мест.

К рубежу 2020 г. прямые потери бюджета от снижения импортных и экспортных ставок будут составлять, в среднем, 0,3 трлн. руб. в год. Налоговый эффект и потери вследствие снижения социальных выплат – еще 0,2 трлн. руб. В итоге консолидированный бюджет может недополучить в 2020 г. около 2%, или до 0,5 трлн. руб.

Основные результаты: потери экономики страны в 2020 г., обусловленные вступлением в ВТО, составят 3% ВВП и около 19% годового производства в обрабатывающей промышленности и сельском хозяйстве

Упущенные возможности роста

В последние годы в России был разработан и принят ряд стратегий развития отдельных отраслей промышленности (Стратегия развития тяжелого машиностроения до 2020 г., Стратегия развития легкой промышленности России на период до 2020 г., Стратегия развития сельскохозяйственного машиностроения России на период до 2020 г., другие программы и стратегии), предусматривающих технологическую модернизацию и ускоренное наращивание отечественного производства. Эти стратегии в значительной степени полагаются на государственную поддержку и защиту на переходном периоде от иностранной конкуренции, что должно облегчить условия модернизации и реструктуризации. Консервативные оценки позволяют утверждать, что в случае реализации разработанных стратегий рост производства по сравнению с базовым вариантом составит 1-2% в год для основных отраслей сельского хозяйства и пищевой промышленности, 5-10% для отдельных секторов машиностроения и 5-10% для различных сегментов легкой промышленности. Однако членство в ВТО сделает невозможным достижение этих темпов: российские инвесторы уйдут с рынка, а иностранные – не придут, пока, как минимум, не будут решены институциональные проблемы, охарактеризованные в предыдущих разделах. Это и есть упущенные возможности экономического роста, которые необходимо учитывать при оценке эффектов, обусловленных вступлением в ВТО. Количественная оценка упущенных возможностей экономического роста составляет 3,6 трлн. руб. в 2020 г. Большая часть упущенных возможностей (около 2,9 трлн. руб.) придется на сельское хозяйство, пищевую промышленность и машиностроение, остальное – на легкую промышленность и другие отрасли промышленности. Снижение темпов роста экономики означает потерю к 2020 г. до 2,5 млн. дополнительных рабочих мест

Общая картина

Согласно расчетам общие потери в российской экономике в 2020 г., обусловленные вступлением в ВТО, в терминах добавленной стоимости составят 3,3% (2,5 трлн. рублей) от ВВП, в том числе 1,26 трлн. рублей в виде прямых потерь и 1,24 трлн. рублей в виде упущенных возможностей роста.

В терминах совокупного выпуска общие потери в 2020 г. составят не менее 6,6 трлн. руб. Из них 3,0 трлн. рублей составят прямые потери, связанные с сокращением производства продукции, еще 3,6 трлн. рублей – упущенные возможности роста. Накопленные потери при этом за 8 лет составят не менее 26 трлн. рублей. Общее сокращение рабочих мест в результате составит 4,4 млн.

С учетом межотраслевого и мультипликативного эффекта негативные последствия для российской экономики могут оказаться даже выше. По предварительным экспертным оценкам они достигнут 8-9 трлн. рублей в 2020 г., а за 8 лет суммарно – не менее 32-36 трлн. рублей совокупного выпуска.

Важно отметить, что вступление в ВТО приведет к увеличению сырьевой ориентированности российской экономики. Как известно, в наименьшей степени от вступления в ВТО проиграют наши добывающие отрасли – нефтегазовый сектор, угольная промышленность, металлургия, производство минеральных удобрений и т. п. В масштабах российской экономики доля этих отраслей составляет около 40%. Таким образом, недополученные 5,1% в совокупном выпуске, на самом деле составят 29% потерю оборота сельского хозяйства и обрабатывающего сектора промышленности (без нефтехимии и металлургии).

Такое замедление развития производства представляет серьезную угрозу для устойчивости развития страны, поскольку, как показал последний мировой финансово-экономический кризис, в условиях глобализации он прежде всего бьет по сырьевым экономикам и национальным экономикам, не опирающимся на развитую индустрию.

Наконец, членство в ВТО будет способствовать дальнейшему расслоению общества по доходам и усилению социальной напряженности в стране, особенно в регионах, где нет значительных запасов природных ископаемых или мощностей по их переработке. По предварительным оценкам, только 10 регионов практически не проиграют от членства в ВТО – в них объем промышленного производства и сельского хозяйства к 2020 г. недополучит до 10% роста. В 42 регионах совокупный выпуск недополучит более 20% роста.

27. Международный вывоз капитала: причины, формы и динамика. Регулирование вывоза капитала.

Основной причиной вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране. Возникает несовпадение между спросом на капитал и его предложением в различных отраслях мирового хозяйства и в целях получения большей предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.

Причинами вывоза капитала также могут быть:

-наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны;

-наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

-стабильная политическая обстановка в стране-реципиенте;

-наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

Выделяют следующие формы международного движения капитала:

1. По источникам происхождения различают государственный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

2. По срокам размещения выделяются кратко-, средне- и долгосрочные вложения капитала. К долгосрочным относят обычно вложения на срок более 15 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными. Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет. Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

3. По целям кредитования различают прямые, портфельные и ссудные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования.

Ссудные инвестиции связаны с иностранными займами и кредитами в различных формах, требующих платности, срочности и возвратности. Преимуществом ссудного капитала является относительная свобода их использования.

4. Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал. Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).

Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

Динамика.

Величина функционирующего за рубежом иностранного капитала огромна. Только объем накопленных в мире прямых инвестиций к 1997 г. составил около 3,5 трлн долл. По оценке ООН, на предприятиях с иностранным капиталом в 1997 г. производилось товаров и услуг на 9,5 трлн долл. Более трети мирового экспорта товаров и услуг (в 1997 г. он составил 6,4 трлн долл.) приходится на внутрифирменную торговлю (т.е. торговлю между зарубежными филиалами и их родительскими компаниями). Следовательно, объем подобного зарубежного производства в полтора раза превышает объем внутрифирменного экспорта.

В мире в 1997 г. насчитывалось почти 450 тыс. зарубежных филиалов, которыми владеют 54 тыс. родительских компаний (ТНК). Их число постоянно растет, преимущественно за счет выхода на мировой рынок компаний среднего и даже небольшого размера. Но основу ТНК по-прежнему составляют крупные корпорации с десятками (иногда сотнями) зарубежных филиалов. Так, на 100 крупнейших транснациональных корпораций приходится шестая часть накопленных в мире иностранных прямых инвестиций. Эти корпорации почти все из развитых стран, именно в этих странах расположены штаб-квартиры их родительских компаний. Однако число ТНК из стран развивающихся и с переходной экономикой быстро растет, преимущественно за счет фирм из новых индустриальных стран (Мексики, Бразилии, Малайзии и др.), а также Китая и России.

В результате картина современной международной экономической жизни создается прежде всего теми компаниями, которые не только активно торгуют с зарубежными странами, но и активно инвестируют там. Менеджеры развитых и многих развивающихся стран считают, что их рынок — весь мир (прежде всего страны их региона), а для работы на этом рынке уже нельзя ограничиться одной только торговлей, нужно все активнее инвестировать за рубежом, создавая там свои отделения, дочерние и ассоциированные фирмы. С их точки зрения, это надежный способ проникновения и расширения присутствия их фирм на внешнем рынке.

Для компаний многих стран производство товаров и услуг за рубежом уже стало важнейшим способом работы на внешнем рынке. ТНК США и Японии реализовали таким способом соответственно 1/2 и 1/4 всей продаваемой ими за рубежом продукции.

Международное (международно-правовое) регулирование международного движения капитала

Как правило, международное регулирование движения капитала реализуется путем заключения специальных двусторонних и многосторонних межгосударственных соглашений в области инвестиций.

В двусторонних соглашениях, как правило, фиксируются следующие основные положения:

• о национальном режиме для иностранных инвесторов;

• о защите иностранных инвесторов (от национализации, по репатриации капитала, прибыли и дивидендов и др.);

• о порядке разрешения споров;

• по страхованию от ущерба на случай политических рисков.

К настоящему времени заключено значительное количество двусторонних инвестиционных соглашений, которыми охвачено большинство стран мира. Однако в связи с множественностью таких договоров уже давно стала насущной необходимость заключения единого для всех стран универсального соглашения по иностранным инвестициям с одинаковыми для всех стран правилами и дисциплиной.

Ранее уже подписывались многосторонние соглашения (или конвенции) по регулированию иностранных инвестиций. К числу наиболее важных из них относятся, прежде всего, Вашингтонская (1965) и Сеульская (1985) конвенции. На основе Вашингтонской конвенции «О разрешении инвестиционных споров между принимающими государствами и иностранными частными инвесторами» был создан при МБРР Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. На основе Сеульской конвенции было создано Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям.

28. Прямые,портфельные и прочие инвестиции.

Прямые

(>10% акций, создание предприятий за рубежом, покупка части другого предприятия

1. слияние поглощение

2. создание предприятий за рубежом(green-fields investments), инвестиции

3. покупка части другого предприятия налажвание работы предприятия для достижения основной цели: получения прибыли)

Основные черты: долгосрочные, предпринимательский характер,(стабильность)

+ :

• компенсируют нехватку инвест.капитала внутри страны

• долгосрочный характер

Форма/способы прямых инвестиций:

• в денеж .форме-покупка акций,

• в неденеж.форме – здания, оборудования, технологии

• покупка доли акций уже существующей организации(>10%)

• создание совместного предприятия

• построение предприятия с нуля

• слияние и поглощение

В настоящий момент иностранные инвестиции растут в Азию (Китай), но сокращаются в Европе(ЕС). Лат.Амерке, США

Ключевыми получателями иностранных инвестиций в настоящий момент являются:

1.Китай(2)

2. Гонк Конг(3)

3.США(1)

4.Великобритания(9)

5.Сингапур(6)

6.РФ(5)

В скобках место в 13-м году, а расположены по рейтингу 14-го.

Главными экспортерами капитала являются развитые страны (примерно 700 трлн из 1,23 трлн всего):

1.США

2.Гонк Конг

3.Китай

4.Япония

5.Германия

6.РФ

Прямые иностранные инвестиции:

• являются хорошим дополнительным источником средств для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционных проектов и программ, обеспечивающих оживление и подъем экономики, насыщение внутреннего рынка конкурентоспособными товарами и услугами;

• представляют собой источник средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;

• будучи направленными в конкретные объекты часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, международные контракты и т.п.;

• способствуют освоению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, присущих ей «правил игры», что приводит к притоку иностранного капитала, дает инвестору уверенность в возврате вложенных средств с достаточной прибылью и ускоряет формирование в стране инвестиционного климата, благоприятного как для зарубежных, так и для отечественных инвесторов;

• ускоряют процесс включения экономики в мировое хозяйство, развитие эффективных интеграционных процессов, благоприятствуют использованию преимуществ международного разделения и кооперации труда, нахождению ниш в мировом хозяйстве и рынке;

• в отличие от займов и кредитов не ложатся дополнительным бременем на внешний долг и даже способствуют получению средств для его погашения.

Портфельные

Отличия от прямых:

• инвестору не нужен контроль над инвестициями

• спекулятивный капитал(доля в капитале <10%)

• краткосрочный характер

• по способам реализации - акции, облигации,векселя

• Большую часть финансовых инвестиций имеют инвестиционные фонды/банки

Портфельные инвестиции — вложения капитала в акции заграничных предприятий (без приобретения пакета акций), облигации и другие ценные бумаги иностранных государства, международных валютно-кредитных учреждений, а также еврооблигации.

Такие вложения осуществляются с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютных курсов биржевых котировок и т.д. Доля портфельных инвестиций невелика (обычно 3—4%). Тем не менее иностранные портфельные инвестиции важны почти для всех фирм, которые ведут международные операции. К ним прибегают главным образом с целью решения финансовых задач. Финансовые отделы корпораций обычно переводят средства из одной страны в другую для получения более высокой прибыли за счет краткосрочных капиталовложений. Они также делают займы в разных странах.

Основное отличие портфельных инвестиций от прямых состоит в том, что в первом случае не ставится задача контроля над предприятием, но граница между этими инвестициями условна:

• инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других считаются портфельными;

• очень часто осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному предприятию управленческого опыта, с участием в работе совета директоров, а это ставит данное предприятия в зависимость от компании-инвестора.

Прочие (долгосроч. торг. кредиты(инвест.вложения= кредиты «на возвратной основе»)

Прочие инвестиции — торговые кредиты, а также кредиты международных финансовых организаций, правительств иностранных государств под гарантию правительства страны-реципиента, банковские вклады, финансовый лизинг и др. Прочие инвестиции занимают основную долю — примерно 57% общего объема инвестиций.

Последняя группа инвестиций (по субъектам вывоза) — это государственные инвестиции. Государства являются крупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капитала осуществляется в форме экономической, технической и военной помощи развивающимся странам; возрастает роль государства как гаранта экспорта частного капитала. Во многих странах существуют государственные организации, которые страхуют частных инвесторов. Государство участвует в деятельности международных финансовых учреждений (МВФ, Всемирный банк и его группа, ЕБРР). Высокая мобильность и огромные масштабы межстрановых переливов капитала требуют регулирования этих процессов.

Межстрановое регулирование иностранных инвестиций осуществляется соглашениями и договорами, которые заключаются между двумя странами (например, Договор об избежании двойного налогообложения), группой стран (Соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер — ТРИМС ВТО) и отраслей экономики (Договор к энергетической партии—ДЭХ; распространяется на ТЭК). Движение капитала регулируется также национальным законодательством стран-импортеров и экспортеров капитала.

Получатели ( страны-реципиенты):

1. Китай

2. Гонкгонг

3. США

4. Великобритания

5. Сингапур

6. Бразилия

7. Канада

8. Австралия

9. Индия

10. Нидерланды

Страны-экспортеры (отток)

1.Сша

2.Гонконг

3.Китай

4.Япония

5.Германия

6.РФ

7.Канада

8.Франция

9.Нидерладндыы

10.Сингапур

РАЗВИТЕС СТРАНЫ : (приток 40,6 (-8), отток 60,8 (-7))

РАЗВИВ СТРАНЫ: (приток 55,9 (+10), отток 34.6 (+7))

23 трлн. долларов обший объем

29. Понятие и сущность инвестиционного климата.

Понятие инвестиционного климата - «совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала».

При таком под-ходе характеристика инвестиционного климата должна состоять из двух составляющих: 1) оценки тех факторов, которые притягивают инвестиции в регион; 2) оценки рисков инвестирования.

Основой инвестиционной привлекательности является эффективность вложений.

Инвестиции в первую очередь направляются в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного кли-мата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.

К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в ту или иную страну, относятся: • высокий потенциал внутреннего рынка; • высокая норма прибыли; • низкий уровень конкуренции; • стабильная налоговая система; • низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых); • эффективная поддержка государства.

Препятствуют развитию инвестиционных процессов, ухудшают инвестиционный климат в стране следующие факторы: • политическая нестабильность в стране; • социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т. д.); • высокий уровень инфляции; • высокие ставки рефинансирования; • высокий уровень внешнего и внутреннего долга; • дефицит бюджета; • пассивное сальдо платежного баланса; • неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу; • высокие трансакционные издержки.

Инвестиционный климат по-разному оценивается отечественными и зарубежными инвесторами.

Для оценки инвестиционной привлекательности страны с позиции зарубежных инвесторов широкое распространение получила концепция ОМЛ (ownershipspecific advantages-location-specific variables-internalization advantages — OLI), разработанная Дж. Даннингом, известная также под названием «эклектической парадигмы».

Данная концепция включает анализ и оценку трех составляющих инвестиционной привлекательности:

1) сравнительные преимущества компаний страны; 2) наличие преимуществ национальной экономики в целом (высокий потенциал внутреннего рынка, низкие издержки производства, высокий уровень квалификации персонала, высокая норма прибыли); 3) преимущества интернализации — наличие аффилированных структур, конкуренция между независимыми инвесторами и компаниями, принимающими инвестиции.

Для финансовых инвестиций при оценке инвестиционной привлекательности страны наиболее значимыми являются следующие факторы: • устойчивость валютного курса; • темпы роста экономики; • уровень валютных резервов; • состояние национальной банковской системы; • ликвидность рынка ценных бумаг; • уровень процентных ставок; • порядок перевода дивидендов и капиталов из страны; • уровень налогов на доходы от инвестиций; • защита прав инвесторов; • другое.

Указанные выше факторы инвестиционной привлекательности страны рассматриваются в совокупности. Наряду с оценкой инвестиционного климата страны в целом имеет значение и оценка инвестиционной привлекательности ее отдельных регионов; для стран с федеративным устройством речь идет об инвестиционном климате отдельных субъектов федерации.

Рейтинг инвестиционной привлекательности

International Business Compass составляется Гамбургским институтом мировой экономики в сотрудничестве с аудиторской компанией BDO ежегодно, начиная с 2012 года. Составители рейтинга оценивают инвестиционную привлекательность стран мира, основываясь на трёх основных показателях — экономических, политических и социокультурных.

Лидерами International Business Compass-2015 являются Швейцария, Сингапур и Гонконг, занявшие первые три строчки списка.

ТОП-10 стран инвестиционной привлекательности

Швейцария — 83,73 

Сингапур — 82,16

Гонконг — 78,62 

Норвегия — 76,87

Дания — 76,47 

Нидерланды — 75,84 

Канада — 75,74 

Великобритания — 75,13 

Швеция — 74,61 

Новая Зеландия — 74,41 

Наименее привлекательными в инвестиционном плане признаны Конго, Северная Корея и Судан: они разместились на последних трёх строчках списка.

В рейтинге International Business Compass-2015 наша страна разместилась на 87-й строчке (в 2014 году — на 94-й). Ниже всего эксперты оценили социокультурные показатели в Молдове (112 место). Немного лучше политико-юридические показатели (88 место), и экономические показатели (65 место). Ближайшие наши страны-соседи — Румыния и Украина заняли 47-е и 89 места соответственно. Румыния за год поднялась на 9 позиций, а Украина — сразу на 20.

30. Инвестиционный климат в РФ

В России наибольшую известность в оценке инвестиционного климата регионов получили рейтинги инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, публикуемые журналом «Эксперт».

По этой методике инвестиционный потенциал региона складывается из частных потенциалов, в их числе выделяют: 1) ресурсно-сырьевой потенциал (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов); 2) трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень); 3) производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе); 4) институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики); 5) инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность); 6) финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона); 7) потребительский (совокупная покупательная способность населения региона).

Инвестиционный риск определяется «Экспертом» путем взве-шенного суммирования следующих составляющих риска:

• экономического (тенденции в экономическом развитии региона);

• финансового (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);

• политического (распределение политических симпатий населения по результатам

• парламентских выборов, авторитетность местной власти)

• социального (уровень социальной напряженности);

• экологического (уровень загрязнения окружающей среды);

• криминального (уровень преступности с учетом степени тяжести преступлений);

• законодательного (юридические условия инвестирования).

Поскольку каждый инвестор по-своему учитывает возможные выгоды и риски, то оценка инвестиционного климата всегда субъективна. Об этом свидетельствует тот факт, что инвестиционный климат в России поразному опр еделяют иностранные и российские инвесторы. Существенно расходятся и оценки российских инвесторов.

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата оценивает усилия региональных властей по созданию благоприятных условий ведения бизнеса и выявляет лучшие практики, а его результаты стимулируют конкуренцию в борьбе за инвестиции на региональном уровне.

Республика Татарстан	I	A	A	A	B
Калужская область	I	A	A	C	A
Белгородская область	I	C	A	A	B
Тамбовская область	I	B	A	B	C
Ульяновская область	I	B	A	C	C
Костромская область	II	B	A	C	B
Краснодарский край	II	A	C	B	B
Ростовская область	II	B	B	B	B
Чувашская Республика	II	A	C	B	B
Тульская область	II	B	B	C	C
Пензенская область	II	D	A	C	A
Ханты-Мансийский автономный округ – Югра	II	C	B	B	A
Москва

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России

Иногда при инвестировании важна не только направленность и специализация компании, но и ее территориальное расположение. Особенно это влияет на результат в России, где регионы имеют различные показатели роста бизнеса и доходности от инвестиций. Определение наиболее доходных регионов не так сложно, и в этом вам поможет следующий рейтинг.

Тюменская область

Доходность: средняя;

Надежность: средняя;

Достоинства: большое количество природных ресурсов, стабильный прирост инвестиций, большие трудовые ресурсы;

Недостатки: малое количество специалистов, отдаленность от Москвы.

В данном регионе оптимальным вариантом инвестиций является разработка месторождений природных ресурсов, а также создание различных предприятий на данной основе. Рабочей силы здесь достаточно, но специалистов лучше привлекать издалека. Недостатком является отдаленность от столицы, что может создать проблемы в среднем бизнесе. В остальном же здесь кроются большие перспективы, за что область и получает пятое место.

Московская область

Доходность: высокая;

Надежность: средняя;

Достоинства: большие трудовые ресурсы, наличие квалифицированных специалистов, развитая инфраструктура, стабильность;

Недостатки: большая конкуренция в бизнесе, большое количество инвесторов.

Московская область интересна в плане инвестирования лишь тем, что она довольно развита и хорошо расположена. Здесь довольно хорошие трудовые ресурсы, имеется большой спрос различные товары и услуги, развитая инфраструктура и высокая стабильность. Но конкуренция здесь крайне высока, что делает рынок нестабильным среди новичков. Этот недостаток исчезает при инвестировании в крупные компании, благодаря чему данная область получает четвертое место.

Санкт-Петербург

Доходность: средняя;

Надежность: высокая;

Достоинства: большие трудовые ресурсы, развитая инфраструктура, наличие спроса, стабильность, наличие крупных предприятий;

Недостатки: большая конкуренция.

На самом деле в плане инвестиций Санкт-Петербург не сильно отличается от Московской области. Здесь также много квалифицированной рабочей силы, неплохо развита инфраструктура, имеется спрос на товары и услуги, а также большая конкуренция на рынке. Эти два региона на одном уровне, но привлекательность Санкт-Петербурга в инвестиционном плане ставит его на позицию выше. Поэтому он и занимает третье место.

Сахалинская область

Доходность: высокая;

Надежность: высокая;

Достоинства: большое количество природных ресурсов, высокая прибыльность предприятий, большое количество инвестиций;

Недостатки: отдаленность, малые трудовые ресурсы, малое количество специалистов.

Сахалинская область сегодня довольно активно развивается благодаря большому количеству природных ресурсов. Сюда регулярно идут инвестиции, быстро развивая данный регион. Предприятия здесь крайне прибыльны, благодаря чему даже молодой инвестор не ошибется в выборе цели для инвестирования. Однако недостатки здесь также имеются, и в основном это проблемы с рабочим классом. Специалистов здесь крайне мало, да и трудовые ресурсы не особо велики. Этому сопутствует отдаленность региона, что создает большие трудности. Но это не мешает ему быть одним из самых прибыльных на территории России, за что он и получает второе место.

Москва

Доходность: высокая;

Надежность: высокая;

Достоинства: развитая инфраструктура, большие трудовые ресурсы, большое количество специалистов, наличие спроса;

Недостатки: большая конкуренция.

Москва в очередной раз доказывает, что является экономическим центром страны. Сегодня более 20% инвестиций идет именно в данный регион. Здесь кроется огромный потенциал для развития, ведь это – столица, где собраны лучшие трудовые ресурсы страны. Это большие возможности для бизнеса, а, вследствие, и для инвестора, за что регион и получает первое место.

Для России необходимым условием экономического роста является приток иностранного капитала. В последнее время приток прямых иностранных инвестиций, которые способствуют созданию новых рабочих мест, в России недостаточен. Так за 10 лет приток прямых иностранных инвестиций в структуре всех поступающих инвестиций составляет всего одна четверть. Остальная часть приходится на прочие инвестиции (кредиты). Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:

1. сырьевая зависимость экономики страны;

2. неблагоприятный инвестиционный климат в стране;

3. высокий уровень коррупции;

4. недостаточная эффективность проводимой денежно-кредитной политики; неопределенность правовой системы и многие другие.

Многие эксперты отмечают низкий уровень диверсификации экономики, большую зависимость финансовой системы страны от цен на сырье на мировых рынках, что является значительным фактором риска для любого инвестора с позиции высокой подверженности влияния кризисных явлений. Неблагоприятный инвестиционный климат в стране, прежде всего, связан с недостаточной проработанностью правовой базы по защите прав и законных интересов инвесторов; недоступность кредитных ресурсов, связанная с высокой стоимостью обслуживания кредита; низкий уровень развития инфраструктуры, который выражается в больших издержках при подключении к системе электроснабжения и многие другие факторы . Международная общественная организация Transparency International в декабре 2012г. поставило Россию только на 143 место в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Показательно, что это худший индекс среди всех стран G20

Проблемы инвестиционного климата:

• инвестиционный климат в России в последнее время значительно ухудшился, причём причины носят как экономический, так и политический характер

Во-первых, более 50 млрд долл. составил отток капитала за I квартал из России.

Во-вторых, произошло ослабление рубля, что уже сказывается и на инфляции. В целом рост инфляции вышел за пределы целевых 5 %, которые были ориентиром для Центрального банка. Годовые темпы инфляции в данный момент превышают 7 %.

На поддержку курса национальной валюты регулятор потратил значительные средства международных резервов: с начала года их объём изменился с 509,6 млрд долл. до 486 млрд долл. на 1 апреля.

• фондовый рынок России с начала года просел практически на 15 %, во многом как раз благодаря санкциям и геополитическому конфликту вокруг Украины. В результате, по данным последнего исследования Bloomberg Markets Global Investor Poll, в котором участвовали трейдеры, банкиры и менеджеры по денежным операциям, Россия была названа наименее привлекательной для инвестиций экономикой из числа восьми крупнейших экономик мира.

Около 56 % опрошенных считают, что здесь самые худшие инвестиционные возможности среди восьми крупнейших мировых экономик. А более 7 из 10 респондентов говорят о том, что российская экономика слабеет, и 45 % рекомендуют продавать российские активы в свете конфликта на Украине, вызвавшего санкции со стороны ЕС и США.

Причины ухудшения

• отсутствие нормально работающих институтов, что негативно влияет на общий инвестиционный климат в России и мешает бизнесу расширять капитальные затраты и повышать эффективность и производительность.

• низкие стандарты трудовых отношений

• широкий теневой рынок труда, что позволяет работодателям за счёт эксплуатации трудовых ресурсов (в том числе иностранных) снижать издержки, не прибегая к оптимизации

Улучшения в инвестиционном климате:

Упростилось ведение международной торговли. Это стало результатом внедрения электронной системы подачи документов по экспорту и импорту и сокращения числа физических проверок

Сократилось количество разрешений, необходимых для реализации строительных проектов, и времени, необходимого для регистрации нового здания. На получение разрешения на строительство теперь нужно потратить 297 дней, а не 344 дня, как годом ранее, и пройти при этом предстоит 36 процедур, а не 42.

Влияние Западных санкций на инвестиционный климат

Нельзя однозначно утверждать, что введённые Западом санкции оказали на инвестиционный климат России существенное негативное влияние. В каких-то отраслях, таких как, например, банковский сектор, санкции в отношении финансовых организаций действительно привели к росту рисков инвестирования, однако вряд ли можно сказать, что риски инвестиций в сети продовольственных супермаркетов России значимо изменились в результате действий западных политиков

В результате санкций в России могут активизироваться мероприятия по поддержанию производства отечественной продукции в ряде отраслей, таких, например, как радиоэлектроника. Инвестиционный климат в этой отрасли, таким образом, напротив, может показать признаки улучшения в результате введения санкций.

Основные решения по улучшению инвестиционного климата

• Создание территорий опережающего развития или особых экономических зон (выработка ряда эффективных механизмов повышения инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны, которые позднее можно будет использовать в масштабе всей России.)

• Внедрение мер по снижению административных барьеров ведения бизнеса и повышению эффективности работы судебно-правовой системы»

31.Свободные эконоические зоны ( причины создания, определение, условия функционирования)

Свободные экономические зоны — специально выделенные территории с льготным таможенным, налоговым, валютным режимами, в которых поощряется приток иностранного капитала в промышленность и услуги, совместные с иностранным капиталом производственная торговля и иные виды предпринимательской деятельности, развитие экспортного капитала.

Два подхода к созданию СЭЗ :

1-По государственной программе и преимущественно на бюджетные средства, управляются ведомственной структурой и предусматривают разрешительный порядок осуществления частных инвестиции (Китай, частично Южная Корея).

2-Распространен в мире гораздо чаще - свободной зоной управляет юридическое лицо в виде компании развития (частной или смешанной формы собственности), заявительный (уведомительный) порядок инвестирования

РЕЙТИНГ СЭЗ ПО РЕГИОНАМ МИРА

Северная Америка, где насчитывается 366 зон;

Азия – 280 зон;

Карибский бассейн и Центральная Америка – 228 зон.

Европа – 161 СЭЗ;

Африка – 67 зон;

Южная Америка – 41 зона;

Ближний Восток – 39 зон;

Тихий океан – 14 зон.

ПО СТРАНАМ

США - 266 СЭЗ. В них зарегистрированы 2310 компаний, в которых занято 40 0 тыс.чел . Объем экспорта оценивается в 200 млрд.долл. в 2003г.

Китай. Зарегистрировано почти 457 тыс.компаний, в которых занято 30 млн.человек. Совокупный объем экспорта китайских СЭЗ оценивается в 16,4 млрд.долл., что составляет 80% национального экспорта.

Малайзия. Функционируют 200 промышленных парков и 14 экспортно-производственных зон.

На Филиппинах действуют 34 ЭПЗ и 7 парков информационных технологий

В Карибском бассейне и Центральной Америке следует вы делить мексиканскую практику СЭЗ, получивших название макиладорас. В рамках СЭЗ функционирует 3330 компаний; с совокупным объемом инвестиций в 630 млн.долл.и объемом экспорта в 220,5 млрд.долл

Нидерланды, где созданы 12 экспортно- производственных зон. Зарегистрированы 86 компани В Польше функционирует 14 СЭЗ с 650 компаниями –

В страновом распределении первую «тройку» стран - лидеров составляют США – 266 СЭЗ; Китай – 190 СЭЗ; Индонезия – 115 СЭЗ.

Для успешного функционирования СЭЗ необходимы:

1) стабильность политической и экономической ситуации: совершенные законы и инструкции; конвертируемая валюта; низкий уровень инфляции;

2) квалифицированный и (или) избыточный труд;

3) инфраструктура: энергетика; транспорт; инженерные коммуникации; связь; жилье; склады; офисы;

4) эффективная сфера обслуживания: банки; система страхования; простота таможенного контроля; сеть распределения товаров; профессиональный сервис (правовой, бухгалтерский, медицинский);

5) экономические стимулы для инвесторов: низкие экспортно-импортные пошлины; льготное налогообложение; свободная репатриация прибыли и др.

Регулирование деятельности СЭЗ осуществляется через либерализованное внешнеторговое, налоговое, таможенное, валютное, трудовое законодательство.

Каждому типу зон соответствует свой стандартный набор базовых льгот и стимулов, которые по инструментальному составу могут быть разделены на четыре категории.

• Внешнеторговые льготы. Предусматривают введение особого таможенно-транспортного режима (снижение или отмена экспортно-импортных пошлин), льготного налогообложения внешнеторговых операций и упрощенного порядка их осуществления.

• Фискальные льготы ("мягкое" налогообложение имущества, хозяйственного оборота, операций).

• Финансовые льготы (субсидии, стоимость коммунальных услуг, арендная плата и т.д.).

• Административные льготы (регистрация, режим въезда-выезда).

32. Развитие ОЭЗ в России.

Свободные экономические зоны рассматриваются в мире как активное средство государственной политики. В истории постсоветской России первые такие зоны возникли ещё в 1990 г., и в дальнейшем на протяжении 15 лет процесс их создания и функционирования происходил бессистемно. Это было связано как с отсутствием законодательной базы, так и с постоянной борьбой регионов и федерального центра за максимальные льготы для свободных зон и право контроля над ними.

Однако сейчас ситуация изменилась кардинальным образом, начался принципиально новый этап проекта по развитию свободных (особых) экономических зон на территории России. Начало нового этапа связано с принятием ФЗ от 22 июля 2005 г. №116-ФЗ "Об особых экономических зонах в РФ". Этим законом заложены единая правовая основания создания и функционирования особых экономических зон на территории России.

Причины создания СЭЗ в России:

-привлечение инвестиций как иностранных, так и российских компаний;

-стимулирование развития регионов;

-развитие высокотехнологических отраслей промышленности и сферы услуг;

-создание высококвалифицированных рабочих мест.

Федеральный закон "Об особых экономических зонах в РФ" предусматривает создание создание особых экономических зон двух типов: промышленно-производственных и технико-внедренческих. На территории особой экономической зоны допускается ведение только тех видов деятельности, которые предусмотрены данным законом, а также постановлением Правительства РФ.

В законе №116-ФЗ сформулированы основные принципы налогообложения ОЭЗ, к основным из которых относятся предоставление налоговых льгот.

Участникам зон экспортного производства предоставляются существенные льготы по федеральным законам, которые могут быть дополнены субъектами Федерации за счет местных налогов:

• освобождение от налога на прибыль на срок 5 лет со дня регистрации;

• уменьшение налогооблагаемой прибыли на сумму прибыли, направленной на инвестиции, по истечении 5 лет;

• снижение на 50% налога на добавленную стоимость на товары собственного производства, реализуемые на территории РФ (тоже на срок 5 лет со дня регистрации);

• освобождение от НДС услуг по транспортировке товаров.

ПЕРВЫЙ ЭТАП

На первом этапе (конец 80-х - 1990 г.) происходило зарождение самой идеи. По инициативе правительства СССР была разработана единая государственная концепция свободных зон. Свободные зоны рассматривались как элемент государственной внешнеэкономической политики способ стимулирования межгосударственных отношений СССР с зарубежными партнерами.

К началу 90-х годов государственная концепция свободных зон дополнилась множеством региональных инициатив.

В итоге, в июле-сентябре 2000 г. ВС РСФСР принял предложения 11-ти региональных советов народных депутатов об объявлении их территорий зонами свободного предпринимательства. Зоны учреждались в городах Ленинграде, Выборге, Находке, Калининградской, Сахалинской и Читинской областях, в Алтайском крае, Кемеровской и Новгородской областях, г. Зеленограде, Еврейской автономной области.

Хотя принятые решения способствовали притоку в зоны иностранного капитала, но они не были до конца продуманы ни с точки зрения их реализуемости, ни по своим последствиям.

Не хватало правовой законодательной базы

Проблема с размером территорий, проблемы соблюдения на больших территориях особых таможенных процедур. , Отсутствие четких критериев создания льготных режимов Такая неопределенность в законодательно-правовом положении ОЭЗ вызвало беспокойство иностранных инвесторов в 2001 г. около 150 регионов добивались образования на своих территориях свободных зон. Такая активность местных властей отражала их стремление хоть как-то бороться с кризисными процессами.

В июне 2002 г. Вышел указ Президента РФ от 4.06.2002 г, в котором было подтверждено действие прежних зональных преференций для иностранных предприятий и предприятий с иностранными инвестициями, сохранены отдельные льготы в области внешнеэкономической деятельности для российских предприятий и даже предусмотрены некоторые общие дополнительные льготы для облегчения финансирования объектов инфраструктуры в зонах.

Принятие указа способствовало тому, что в отдельных, наиболее "продвинутых" зонах (Находка, Калининград) началась практическая разработка стратегии развития территории и конкретных инвестиционных проектов по ее обустройству.

Тем не менее, к началу 2003 г. в правительстве возобладала линия на ликвидацию "суперзон".

На фактическое закрытие ранее созданных зон были направлены решения, принятые в июне 2003 г.: законодательное урезание предоставленных зонам таможенных льгот (Закон РФ "О таможенном тарифе") и очередная отмена налоговых преференций. И хотя иностранным инвесторам указом президента были даны гарантии по сохранению прежних условий деятельности на три года вперед, над зонами нависла атмосфера бесперспективности.

В результате, к осени 2004 г. наметились следующие контуры российской зональной политики:

• урезание (до 1-2 кв.км.) возможных размеров свободных зон, исключающее создание относительно крупных комплексных зон свободного предпринимательства;

• формальное заимствование и перенос на российскую почву простейших образцов из мировой зональной практики без учета ее перспективных тенденций и увязки с национальной промышленной политикой;

• усложненная система управления зонами, невозможность создания зон по инициативе "снизу".

ВТОРОЙ ЭТАП

Ряд регионов, начал работу по реализации проектов точечных и локальных с таможенных зон

март 2005 г-. правительственное постановление о принципиальной возможности создавать на своей территории таможенные зоны, а также - специально предоставленным на эти цели бюджетным кредитом Минфина

лето 2005 года - Первая по такому пути пошла СЭЗ "Находка" на Дальнем Востоке.

В том же направлении действовали правительство Московской области (проект СЭЗ "Шерризон"), мэрия Санкт-Петербурга (свободная таможенная зона "Гавань"), администрация Ульяновска (аналогичная зона в районе городского аэропорта).

Следует отметить, что правительство восстановило режим беспошлинной торговли в пределах Калининградской области,

В июле 2004 г. была создана зона экономического благоприятствования в Ингушетии. Причем, когда в марте 2005 г. все индивидуальные таможенные льготы в РФ были вновь официально отменены, борьба территорий за особые привилегии не прекратилась.

Калининградская область добилась принятия в ноябре 2005 г. Госдумой РФ отдельного федерального Закона "Об Особой экономической зоне в Калининградской области",

СЕЙЧАС В последние годы руководство страны также принимает решительные шаги по созданию условий ускоренного социально-экономического развития Дальнего Востока и Байкальского региона.

Такие государственные решения обеспечивают стратегические приоритеты России в Азиатско-Тихоокеанском регионе, реализуют конкурентный потенциал Дальнего Востока.

В рамках государственной программы Российской Федерации «Социально-экономическое развитие Дальнего Востока и Байкальского региона» на развитие региона будет направлено более 3,8 трлн. рублей федеральных инвестиций, 328 млрд. рублей – в Приморский край.

Наряду со всем этим, распоряжением Правительства Российской Федерации от 20 августа 2009 года № 1213-р «О создании игорной зоны «Приморье» утверждены границы игорной зоны «Приморье». Итогом реализации такого крупномасштабного проекта может стать огромный интерес к Приморскому краю и всей России в целом. Создание игорной зоны позволит максимально интегрировать Владивосток Азиатско-Тихоокеанское экономическое пространство.

Так только налоговый денежный поток от деятельности игорной зоны, включая прямой и косвенный потоки, составит более 18 млрд. рублей по прогнозу до 2030 года [4,5]. Кроме этого, по данным Минвостокразвития на Дальнем Востоке планируется создание территорий опережающего развития, три из них находятся на Камчатке .

В целом процесс создания и функционирования особых экономических зон в РФ происходил непоследовательно.

СВОБОДНЫЕ =ОСОБЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ В РОССИИ

Промышленные это обширные территории, расположенные в крупных промышленных регионах страны. («Тольятти» «Липецк» «Калуга»)

Технологические( развития инновационного бизнеса, производства наукоемкой продукции и вывода ее на российские и международные рынки.)(Санкт –Петербург» «Зеленоград»)

Туристические Располагаясь в наиболее живописных и востребованных туристами регионах России, особые экономические зоны туристического типа предлагают благоприятные условия для организации туристического, спортивного, рекреационного и других видов бизнеса.(«Долина Алтая» »Байкальская гавань»)

Логистические Находясь в непосредственной близости от основных транспортных путей, логистические ОЭЗ могут стать площадкой для организации судостроительной и судоремонтной деятельности(«Ульяновск»)

В России особые экономические зоны начали развиваться с 22 июля 2005 года, когда был принят Федеральный закон № 116 «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». В 2006 году для реализации законопроекта было создано ОАО «Особые экономические зоны», 100% акций которого принадлежат государству. 

!!!Сколько инвесторов в рф зонах?

 С 2006 года по 2015 год в особые экономические зоны России пришло более 400 инвесторов из 29 стран, и этот процесс набирает обороты. Среди них есть такие транснациональные гиганты как Yokohama, Itochu, Sojitz, Air Liquide, Bekaert, Rockwool, Novartis, 3M, General Motors, Nokia Siemens Networks, Ford, Arkray и другие. Объем заявленных резидентами инвестиций – более 514 миллиардов рублей и создано порядка 15 000 рабочих мест.

33. Понятие ТНК, типы ТНК, индекс транснационализации, роль ТНК в мировой экономике.

Транснациональные корпорации (ТНК) - это международные фирмы, имеющие свои хозяйственные подразделения в двух или более странах и управляющие этими подразделениями из одного или нескольких центров на основе такого механизма принятия решений, который позволяет проводить согласованную политику и общую стратегию, распределяя ресурсы, технологии и ответственность для достижения результата — получения прибыли.

ТНК часто делятся на три большие группы:

• Горизонтально интегрированные ТНК — управляют подразделениями, расположенными в различных странах, производящих одинаковые или подобные товары.

• Вертикально интегрированные ТНК — управляют подразделениями в определённой стране, которые производят товары, поставляемые в их подразделения в других странах.

• Раздельные ТНК — управляют подразделениями, расположенными в различных странах, которые вертикально или горизонтально не объединены.

Для определения транснациональных компаний существует специальный индекс транснационализации.

Расчёт индекса транснационализации ведётся по следующей формуле:

I T = 1/3 (A I /A + R I /R + S I /S) x 100 % ,

где

I T — индекс транснационализации, %;

A I — зарубежные активы;

A — общие активы;

R I — объём продаж товаров и услуг зарубежными филиалами;

R — общий объём продаж товаров и услуг;

S I — зарубежный штат;

S — общий штат работников компании.

!!!Если сравнить ТНК родом из США с европейскими ТНК, то можно заметить закономерность: в связи с объёмами рынка США, степень транснационализации их ТНК будет значительно ниже, чем у европейских ТНК, рынок родной страны которых сильно ограничен. Кроме того, важное значение имеет налоговая система США и Европы. Для европейских ТНК, например, немецких, намного рентабельнее выносить производство на восток.

Основные угрозы глобализации и роста ТНК:

• монополизация рынка - корпорации скупают более мелких конкурентов, или уничтожают их при помощи демпинга, а затем производят повышение цен, получая от этого сверхприбыль;

• угроза суверенитету малых государств - обладая огромной финансовой мощью и влиятельной политической поддержкой, крупнейшие корпорации могут диктовать условия не только конкурентам, но и целым государствам;

• угроза экологии - под давлением правительств и общественных организаций, вводящих все более жесткие экологические нормы и увеличивающих сборы за загрязнение окружающей среды, производственные корпорации переносят грязные производства в бедные страны.

Основным фактором, отражающим эффективную деятельность ТНК, является международное производство товаров и услуг.

Главную роль среди 500 крупнейших ТНК мира играют четыре комплекса: электроника, нефтепереработка, химия и автомобилестроение.

Стоит отметить, что ТНК объективно способствуют развитию промышленности в развивающихся странах, изменяют структуру народного хозяйства и тем самым частично модернизируют участие этих государств в международных экономических отношениях, и это все несмотря на то, что оказание экономической помощи не является целью деятельности ТНК в развивающихся странах.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что почти все крупнейшие ТНК по национальной принадлежности относятся к «триаде» — трем экономическим центрам нашей планеты — США, ЕС и Японии.

Положительное влияние ТНК на экономику развивающихся стран:

• способствуют распространению достижений НТР на менее развитые страны;

• предоставляют денежные и производственные средства для модернизации местных отраслей промышленности;

• создают новые рабочие места, и как следствие способствуют повышению жизненного уровня местного населения;

• обеспечивают более высокий уровень заработной платы и социального обеспечения для своих работников, а также способствуют совершенствованию знаний рабочих;

• способствуют вовлечению местных производителей в процессы международного разделения труда.

Отрицательное влияние ТНК на экономику развивающихся стран:

• подавляют своей мощью местные фирмы;

• устанавливают монопольные цены;

• стремление перенести вредное, загрязняющее производство в развивающиеся страны;

• создают дестабилизацию на рынке труда за счет того, что заработная плата работников филиалов ТНК превышает заработную плату работников местных фирм;

• оказывают влияние на политику правительства данной отрасли.

Конкурентные преимущества ТНК:

• Владение и доступ к природным ресурсам, капиталу и результатам НИОКР по всему миру.

• Горизонтальная диверсификация в разные отрасли или вертикальная интеграция по технологическому принципу в рамках одной отрасли, обеспечивающие в том и другом случаях экономическую стабильность и финансовую устойчивость ТНК.

• Возможность выбора места размещения филиалов в разных странах с учетом размеров их национальных рынков, темпов экономического роста, цен, доступности экономических ресурсов, а также политической стабильности.

• Низкая стоимость финансовых ресурсов, благодаря более широким возможностям их привлечения.

• Экономия на масштабах предприятия

• Доступ к квалифицированным кадрам и богатые возможности по их селекции

Современные транснациональные корпорации выполняют в мировой экономике важные функции, набор которых постоянно расширяется. Все их многообразие укладывается в определение "стимулирующие".

ТНК стимулируют НТП, поскольку в их рамках проводится большая часть научно-исследовательских работ, появляются новые технологические разработки.

ТНК стимулируют тенденцию глобализации мировой экономики, способствуя углублению МРТ и вовлекая принимающие старны в международные экономические отношения.

ТНК стимулируют развитие мирового производства. Являясь крупнейшими мировыми инвесторами, они постоянно наращивают производственные мощности, создают новые виды продукции и рабочие места в принимающих странах, стимулируя в них развитие производства, а значит, мировой экономики в целом.

ТНК стимулирует конкурентную борьбу на мировом рынке. Этому не противоречит и тот факт, что они обладают наиболее высокой конкурентоспособностью.

34. Иностранные инвестиции в России.