АВС – аналіз складає основу для застосування різноманітних ступенів контролю відносно коштовності виробів.

Вироби категорії А потребують прямого контролю. Запаси повинні зводитися до мінімуму. Замовлення робляться часто, але невеликими партіями. Рух запасів контролюється часто.

Малюнок 2.1 АВС – аналіз запасів комплектуючих підприємства

Вироби категорії В замовляються згідно точки допустимого мінімального рівня запасів. Вони потребують обліку, частого спостереження за кількістю.

Вироби категорії С належать до простого контролю.

Рішення задачі

1. Розрахунки наведені в таблиці 2.2,2.3, 2.4.

Таблиця 2.2

Розрахунок коштовності щорічного вживання запасів

Таблиця 2.3

Класифікація виробів за категоріями

Таблиця 2.4

Аналіз окремих категорій за об’ємом виробництва

Тема 3. Управління оборотним капіталом.

1. Склад і структура оборотних коштів підприємства.

2. Розрахунок і оцінка показників, які характеризують ефективність використання оборотного капіталу.

3. Практичне завдання: Аналіз взаємозв’язку прибутку, руху оборотного капіталу і потоку грошових коштів.

Практичне завдання до теми 3.

Управління оборотним капіталом

Склад та структура оборотних коштів за ступеню ризику вкладень капіталу

Склад та структура джерел оборотних коштів

Таблиця 3.2

DZ – грошові надходження від дебіторів;

N – виручка від реалізації виробів без податку на додаткову коштовність, акцизів та спец податку;

∆R^A - зміна залишків дебіторської заборгованості за обліковий період.

Методику аналізу змін прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів розглянемо на прикладі слідуючи вихідних даних (таблиця 4.8).

*Умови до виконання практичного завдання

Таблиця 3.3

Аналіз, зміни прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів

Користуючись наведеними вище формулами, розрахуємо:

1. Об’єм закупок матеріалів:

562 = 438 + (284 – 160);

2. Об’єм матеріальних витрат, які включаються в собівартість продукцій:

509 = 562 – (653 – 600);

3. Грошові надходження від дебіторів:

4128 = 4137 – (94 – 85).

В таблиці 3.4 наведені результати балансування руху грошових коштів.

Підсумки чистих надходжень коштів балансуються між собою наступною системою розрахунків:

789 = 709 + 969 – 889

*Визначити показники графіку № 3, 5, 7 та провести наступний аналіз

Таблиця 3.4

Аналіз взаємозв’язку руху прибутку, оборотного капіталу і грошових коштів

В розглянутому прикладі приток оборотного капіталу є результатом отриманого прибутку – 709 тис. грн. Плюс нарахованої амортизації 969 тис.грн., мінус витрати на придбання основних засобів в сумі 889 тис.грн.

Чистий приток грошових коштів в сумі 851 тис.грн.. утворився в результаті сальдування сум притоку та відтоку коштів. Приток коштів утворився за рахунок прибутку (709 тис.грн..), амортизації (969 тис.грн..), росту кредиторської заборгованості (9124 = 284 – 160).

Відтік грошових коштів був викликаний придбанням основних коштів (889 тис.грн..), ростом запасів на суму 53 тис.грн. (653 – 600), ростом дебіторської заборгованості на суму 9 тис.грн.. (94 – 85).

Тема 4. Процес стратегічного планування і застосування його результатів.

1. Зміст процесу стратегічного планування.

2. Основні види різниці стратегічного планування в малому бізнесі і у великих фірмах.

3. Практичне завдання: Оцінка стратегічних зон господарювання підприємства.

Практичне завдання до теми 4.

Оцінка стратегічних зон господарювання підприємства

Постановка задачі

На підприємстві виділені шість потенційних стратегічних зон господарювання або видів бізнесу (СЗГ). Економічна характеристика кожної СЗГ представлена у таблиці 4.1

Завдання

1. Співставити та оцінити розглянуті СЗГ, використовуючи матрицю БКГ.

2. Зробити вибір перспективних СЗГ і дати стратегічні рекомендації підприємству.

Рекомендації до вирішення

1. Побудувати матрицю БКГ і оцінити позиції розгляданих СЗГ. В якості критеріїв оцінки СЗГ розглядаються: темпи росту ринку в галузі в розмірі 10% і відносна частка ринку в галузі на рівні 1,0, тобто об’єми продажу підприємства та сильнішого конкуренту рівні. На матриці помічені об’єми реалізації з кожної СЗГ зображуються у вигляді кола різної величини, а покриття витрат – сегментом в цих колах.

2. Обґрунтування вибору перспективних СЗГ здійснюється на основі аналізу матриці БКГ. Стратегічні рекомендації підприємству з окремих СЗГ можуть містити:

   • зміни об’ємів реалізації: ціни та кількості;

   • зниження рівня постійних витрат;

   • зниження рівня змінних витрат та ін.

* Умови до виконання практичного завдання

Таблиця 4.1

Рішення задачі

1. Розрахунок частки покриття витрат (= покриття витрат / об’єм реалізації, характеристика показника дана) наведений в таблиці 4.2

Таблиця 4.2

2. Матриця БКГ представлена на малюнку

Тема 5. Формування і розрахунок показників прибутку підприємства.

1. Економічні фактори, які впливають на величину прибутку і оцінка якості прибутку.

2. Прогнозування прибутку в системі “Директ-Костинг”.

3. Практичне завдання: Розрахунок фінансових показників діяльності підприємства.

Постановка завдання.

Результати діяльності підприємства на поточний рік характеризується показниками, які надані в таблиці 5.1.

Завдання.

1. Визначити значення показників на наступний рік:

   1. При досягненні тієї ж величини покриття витрат Пз = 1500

   2. При зберіганні постійних витрат на том же рівні Зс = 850

   3. При зниженні частки покриття витрат Дпз = 0,210

2. Обґрунтувати розрахунки і пояснити взаємозв’язок показників.

Практичне завдання до теми 5.

Розрахунок показників діяльності підприємства

Постановка задачі

Результати діяльності підприємства за текучій рік характеризуються показниками, представленими в табл.. 5.1

Завдання

1. Визначити потрібні значення показників на наступний рік:

• при досягненні тієї ж величини покриття витрат (П₃ = 1500)4

• при збереженні постійних витрат на тому ж рівні (З_{с =} 850);

• при зниженні частки покриття витрат (D_n3 = 0?210)

2. Обґрунтуйте розрахунки та поясніть взаємозв’язки показників

* Умови до виконання практичного завдання

Рекомендації до рішення

Виручка від реалізації (Vp) характеризує прибуток підприємства в грошовій формі від реалізації виробленої продукції (Vp = Пз + 3). Розраховується таким чином:

Ціна (ГО/шт..) х Об’єм реалізації (шт.)

Змінні витрати (З_V) – витрати, які залежать від об’єму виробництва (З_V = Vp – Пз). До них відносяться витрати на покупку сировини, матеріалів, торгові витрати (наприклад, комісійні торговим агентам), заробітна плата виробничому персоналу.

Таблиця 5.1

Показники діяльності підприємства

Таблиця 5.2

Потрібні значення показників на наступний рік

Тема 6. Планування постачання матеріальних ресурсів і комунікацій в галузі постачання.

1. Умови і планування постачання матеріальних ресурсів.

2. Вибір постачальника і проведення його рейнингу.

3. Практичне завдання: вибір постачальника при плануванні закупок.

Практичне завдання до теми 6.

Вибір поставника при плануванні закупок

Постановка задачі

Менеджер з постачання має пропозиції від трьох поставників про поставку комплектуючих деталей (див. табл. 6.1). Якість комплектуючих однакова. Строки постачання - тиждень. Усі поставники надають різноманітні знижки. Оплата готівкою потребує отримання кредиту. Процентна ставка за кредит – 9%.

Завдання

Визначити найбільш вигідну пропозицію.

*Умови до виконання практичного завдання

Рекомендації до вирішення

При порівнянні пропозицій недостатньо порівняти тільки закупочні ціни.

В 1-ій і 2–ій пропозиції строк оплати поставки 14 днів, але в 2–ій пропозиції для передплати необхідно брати кредит у розмірі закупочної ціни на ці 14 днів і платити проценти, тобто ціна пропозиції буде рівнятися сумі закупочної ціни і величині проценту на неї. Величина проценту розраховується за формулою:

Де К – величина кредиту, ГО;

Д – кількість днів в році, на які отримується кредит;

С – процентна ставка за кредит.

Характеристика пропозицій

Тема 7. Прогнозування розвитку підприємства.

1. Довгострокове і поточне планування.

2. Цільові показники, які використовують при довгостроковому плануванні.

3. Практичне завдання: Розробити прогноз варіантів зміни цільових показників підприємства з використанням двох напрямків: зміна за середньорічними темпами і зміна показників за часом.

Практичне завдання до теми 7.

Прогнозування розвитку підприємства

Постановка задачі

Стратегія розвитку підприємства описується системою цільових показників, які характеризують кінцеві результати його діяльності в області:

1. об’ємів реалізації продукції;

2. політики оновлення продукції;

3. політики зміни якості продукції;

4. технічної політики виробництва.

Статистичні дані по цільовим показникам за ретроспективний період представлені в таблиці 7.1.

Завдання

1. Розробити прогноз варіантів зміни цільових показників підприємства на три роки з використанням двох підходів:

1. по середньорічним темпам зміни показників (1 – й варіант);

2. на основі виявлення основних тенденцій (тренду) зміни показників в часі.

2. Порівняти результати прогнозу цільових показників і обґрунтувати вибір стратегії розвитку підприємства.

*Для практичного завдання зміни в V реалізації (стр. 1 табл. 7.1)

Рекомендації до рішення

1. Характеристика цільових показників.

Показник “Оновлення продукції” (Ко) характеризує частку нової продукції (в%) в загальному об’ємі реалізації продукції підприємством (Vp).

Таблиця 7.1

Цільові показники діяльності підприємства

Показники	Значення по рокам
	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002
Об’єм реалізації продукції Vp, тис. ГО	12006 14300	12819 13100	13615 13800	14673 17300	17796 16900	18951 17200	20500 20400
Оновлення продукції Ко, %	1	1	3	5	6	8	11
Якість продукції КК, %	3	4	7	10	8	10	12
Ріст виробляє мості праці Кт, тис. ГО/люд.	13	15	15	16	20	24	31
Собівартість одиниці продукції Кс, ГО	97	96	96	95	92	89	89

Показник “Якість продукції” (КК) характеризує частку (в %) конкурентоспроможності продукції, тобто відповідає кращім закордонним та вітчизняним аналогам, в загальному об’ємі реалізації продукції підприємством (Vp).

Показник (Ріст виробності праці” (Кт) характеризує об’єм реалізованої продукції, яка приходиться на одного середньоперелічного промислово – виробничого робітника підприємства.

2. Розрахунок середньорічних темпів зміни цільових показників для визначення їх прогнозних значень на три роки (2003 – 2004 рр.) здійснюється за формулою:

Де Y – значення цільового показника відповідно за n – й (останній рік часового ряду – 2002 р.) і 1 – й (базовий – 1996 р.) рік.

3. В другому підході до прогнозування час (t) є узагальнюючим показником, який відображає сукупність основних факторів, які впливають на цільові показники. Для виявлення основних тенденцій (тренду) зміни показників в часі необхідно по кожному цільовому показнику:

7. провести сгладжування даних динамічного (часового ряду). Сгладжування можна виконати двома методами – по трьох або п’яти точкам;

8. зробити підбір функції, яка описує закономірність зміни рівня цільового показника від часу. В загальному виді функція має наведену нижче форму:

Yі = fi (t)

де Yі - значення цільового показника в році t.

Аналітична форма функції ƒ₁... ƒ_n визначається на основі аналізу статистичного матеріалу апаратом регресивного аналізу. Для розрахунку коефіцієнтів регресивних рівнянь рекомендується метод найменших квадратів при гіпотезі лінійної залежності значень цільових показників від часу.

Розрахунок параметрів регресивної моделі здійснюється за стандартними формулами методу найменших квадратів. Розрахунок може виконуватися вручну (рекомендується в формі таблиці) та за допомогою ПЕОМ по стандартним програмам кореляційно – регресивного аналізу.

Після закінчення всього циклу розрахунків обґрунтовується вибір варіанту прогнозних значень цільових показників на наступні три роки. При виборі варіанту прогнозу розвитку підприємства необхідно пам’ятати, що цільові показники взаємопов’язані, і слід враховувати слідуючи: ріст оновлення продукції частіше пов’язаний з звеличенням її якості, при цьому неможливо досягти високих темпів росту виробності праці і зниження собівартості; важко досягти однаково високих темпів росту об’ємів реалізації продукції та її оновлення та ін. Результати розрахунків надаються у формі таблиці.

Рішення задачі

1. Рішення розглянемо на прикладі одного з цільових показників – оновлення продукції (Ко).

2. Середньорічні темпи зміни цільових показників Трі наведені нижче:

Vо Ко КК Кс Кт

1,09 1,49 1,26 1,15 0,98

3. Аналіз представлених статистичних даних дозволяє вибрати лінійний вид функції для описання закономірності зміни цільових показників від часу.

4. Розрахунок параметрів регресивної моделі здійснюється за стандартними формулами методу найменших квадратів.

Де у – значення показника у_і в році t;

t – порядковий номер року: t = 1...n;

n – число значень динамічного ряду.

Проміжкові значення для розрахунку коефіцієнтів рівняння регресії для показника Ко наведені у таблиці 7.3

Таблиця 7.3

Значення проміжних розрахунків коефіцієнтів рівняння регресії

Коефіцієнти регресії: а₁ = 1,68, а_о = -1,71.

Рівняння регресії для визначення прогнозних значень показника Ко має наступний вигляд:

Коt = - 1,71 = 1,68 ^. t

Де t – рік, на який робиться прогноз: t = 8 (1997 р.); t = 9 (1998 р.); t = 10 (1999 р.)

5. Результати розрахунків варіантів прогнозних значень показника Ко на три роки подані в таблиці 7.4

Таблиця 7.4

Вибір варіанту прогнозу розвитку підприємства

6. Кінцевій вибір варіанту прогнозних значень розвитку підприємства робиться при наявності прогнозних значень по всім цільовим показникам, описуючим стратегію розвитку підприємства.

Тема 8. Інвестиційна стратегія підприємства.

1. Основні характеристики інвестиційного процесу.

2. Фінансовий ринок інвестицій.

3. Практичне завдання: Планування потреб в інвестиціях (розрахунок потреби в інвестиціях).

Практичне завдання до теми 8.

Інвестиційна стратегія підприємства

Оцінка організаційних проектів

Постановка задачі

Керівництву підприємства запропоновані два проекти організації виробництва газонокосарки. Характеристика проектів подана в таблиці 8.1.

Таблиця 8.1

Завдання

Порівняти і вибрати найбільш ефективний варіант організаційного проекту виробництва газонокосарок.

Рекомендації до вирішення

Для оцінки ефективності проектів використати метод розрахунку точки беззбитку. Опис методу подано в розд. 4.1.

Рішення задачі

1. Розрахувати точку без збитку (ВЕ) по кожному проекту. ВЕ = постійні витрати / (ціна – змінні витрати на од. продукції).

Тема 9. Регулююча роль ціни.

1. Цінова система.

2. Критерії диференціації цін.

3. Цінові методи, які приймає підприємство.

4. Практичне завдання: Планування і обґрунтування ціни на продукцію підприємства.

Практичне завдання до теми 9.

Планування та обґрунтування ціни на продукцію підприємства

Постановка задачі

Відділ продажу АТ “Електрод” оцінив місткість ринку одного з видів своєї продукції до кінця року в 52 млн. ГО. Частка ринку АТ “Електрод” складає приблизно 45%, інша рівномірно належить двом конкурентам. Характеристика продажу наведена в таблиці 9.1.

* для виконання практичного завдання.

* визначити V продаж (гр..5) на підставі гр..7.

* в таблиці 9.2. змінюється У продаж, а собівартість і в т.ч. витрати залишаться на том же рівні.

Таблиця 9.1

При призначені ціни на наступний рік спеціалісти АТ розділилися в думках: знизити ціну до 5 тис. ГО або залишити 6 тис. ГО.

Менеджер з продажу вважає, що АТ повинно знизити ціни. Спеціалісти з продажу провели маркетингові дослідження які показали, що місткість ринку на наступний рік складе приблизно 54 млн. ГО, а частка АТ – 21 млн. ГО при збережені цін АТ і конкурентами, і 55 млн. ГО, а частка АТ – 27 млн. ГО, якщо АТ вирішить знизити ціну, як диктує конкуренція. Якщо конкуренти звеличать свої ціни до рівня АТ, то загальний об’єм продажу знизиться до 50 млн. ГО, а на частку АТ будуть приходитися ті ж 27 млн. ГО. Менеджер з продажу передбачає, що при більш високій ціні аніж у конкурентів, можлива загуба стану лідера в конкуренції і подальше 15% падіння продажу на наступний рік, що приведе до 33,3% відносної частки АТ на ринку і загуби лідерства.

В менеджера з виробництва протилежна точка зору. Він вважає, що АТ “Електрод” буде мати більш високий показник прибутку, якщо буде збережена частка ринку 33,3%. Конкуренти будуть змушені звеличити ціни, так як при менших об’ємах виробництва витрати більше, аніж у нього, і це приведе до збитків. Його аргументи аргументуються цифрами, які відображають виробничі витрати для структури об’ємів продажу. (див. табл..9.2).

Таким чином, в результаті оцінки ситуації сформовані чотири варіанти цінової політики АТ “Електрод” на наступний рік (див. табл.. 9.3).

Завдання

Визначити ціну на продукцію АТ “Електрод” на наступний рік в заданих цифрах от 5 до 6 тис. ГО.

Рекомендації до рішення:

1. За запропонованими варіантами цінової політики (Ц) АТ “Електрод” визначити об’єм продажу (N), розрахувати прибуток (П) і собівартість продукції (С) (П = (Ц – С) N). Розрахунки оформити в таблицю.

Таблиця 9.2

Таблиця 9.3

Варіанти цінової політики

2. Сформулювати загальну ціль АТ “Електрод” і стратегію з обліком ситуації яка склалася на ринку – зрілий ринок, ріст ринку майже закінчений.

В якості цілей рекомендується розглядати наступне:

17. максимальне отримання прибутку протягом невеликого періоду часу;

18. збереження частки ринку протягом тривалого періоду часу.

Стратегією підприємства може бути зниження витрат на виробництво, оновлення і вдосконалення реклами та ін.

3. В залежності від сформульованої мети і вибраної стратегії її досягнення визначити і обґрунтувати ціну на продукцію АТ “Електрод” на наступний рік.

Рішення задачі

1. Оцінка варіантів цінової політики подана в таблиці 9.4

Таблиця 9.4

Оцінка варіантів цінової політики, тис. ГО

2. Можливий варіант визначення ціни на продукцію АТ “Електрод”:

19. якщо мета підприємства – отримання максимального прибутку при зниженні собівартості продукції, то рекомендована ціна на наступний рік – 6 тис. ГО;

20. якщо мета підприємства – збереження частки ринку, то рекомендована ціна на наступний рік – 5 тис. ГО. Залишити ціну в розмірі 6 тис. ГО можливо при деяких інвестиціях направлених на оновлення реклами, а також на звеличення іміджу виробу і підприємства.

10. Маркетинг і визначення оптимального об’єму виробництва і споживання продукції.

1. Вивчення споживачів і сегментація ринку.

2. Визначна роль виробництва продукції і вивчення можливостей підприємства.

3. Практичне завдання: Забезпечення рівноважного виробництва при сезонних змінах попиту.

Практичне завдання до теми 10

Забезпечення рівномірного виробництва при сезонних змінах попиту

Постановка задачі

Підприємство спеціалізується на виробництві двох виробів А і В. Маркетингові дослідження показали, що в плануємо му році місткість ринку з продукту А складе 4800 тис. шт.., а з продукту В – 3300 тис. шт. Підприємство планує зайняти 10% ринку з кожного виду виробу. Сезонні колихання попиту на продукцію підприємства подані в таблиці 10.1.

*Для виконання практичного завдання

Таблиця 10.1

Сезонні колихання попиту на продукцію підприємства

Завдання

Розрахувати запаси готових виробів кожного виду на складі по місяцям та середньорічну величину при умовах рівномірного виробництва продукції та реалізації з обліком сезонних колихань попиту і початкового запасу продукції А на складі на 01.01 в розмірі 71 тис. шт.

Рекомендації до вирішення

Розрахунки проводити по кожному виду виробів окремо.

Визначити планує мий об’єм реалізації виробів на рік та по місяцям.

Розрахувати щомісячний об’єм виробництва при умовах рівномірного виробництва.

Розрахувати запаси готової продукції на складі по кожному виду продукції. Розрахунки рекомендується проводити в таблиці (див. форму в табл. 10.2,10.3).

Таблиця 10.2

Розрахунок запасів готової продукції В на складі, тис. шт..

10. Управління проектами нововведень.

1. Підготовка і структура проекту нововведення.

2. Інвестування нововведень. Інноваційний лізинг.

3. Практичне завдання: Аналіз і оцінка інноваційних проектів.

Практичне завдання до теми 11.

Порівняльний аналіз інноваційних проектів

Постановка задачі

На підприємстві розглядаються три інноваційних проекти. Два з них – Ін – 1 і Ін – 2 – пов’язані з вдосконаленням виробництва продуктів, а третій – Ін – 3 – пов’язаний з розробкою нового продукту. Показники, які характеризують проекти, представлені в таблиці 8.2.

* Для виконання практичного завдання

Таблиця 11. 2

Характеристика інноваційних проектів

Завдання

Розрахуйте показники і доповніть таблицю даними. Проаналізуйте інноваційні проекти і дайте пропозиції по збільшенню їх ефективності.

Тема 12. Моніторинг управління банкрутством підприємства.

12.1. Характеристика глибини стану банкрутства. Причини неспроможності підприємства.

12.2. Антикризове управління банкрутством підприємства.

12.3. Практичне завдання: для виконання практичного завдання використовувати показники у скобках.

Моніторинг управління банкрутства підприємства.

Приклад

В гр. табл.. 12.1 наведені дані про фінансовий стан підприємства за І квартал 199_ р. (млн. грн..). Значення показників платоспроможності в нормі. Треба проаналізувати можливість втрати платоспроможності в наступні три місяці. В наявності є слідуючи інформація:

1. підприємство планує звеличити щомісячний об’єм виробництва з темпами приросту 0,5%; (1%; 2%; 2,5;);

2. частка останнього місяця в прибутку і витратах облікового періоду складає 35,8 %; (29%; 25%; 20%; 15%;);

3. прогнозований рівень інфляції складе 7 % в місяць; (10%);

4. прогнозований темп приросту цін на сирець який використовується складе 9,5 %;

5. прибуток за базовий (обліковий) період включений в статтю “Джерела приватних коштів”;

6. для наочності передбачається , що нараховані дивіденди відразу будуть виплачуватися акціонерам.

Таблиця 12.1

Аналіз можливості втрати платежоспроможності

Примітки до розрахунків.

7. Кумулятивні темпи росту об’ємів виробництва інфляції та цін на споживає му сировину рівняються:

Тn = 1,015 (1,005 х 1,005 х 1,005);

Ти = 1,225 (1,07 х 1,07 х 1,07);

Тс = 1,313 (1,095 х 1,095 х 1,095).

8. На підприємстві є резерви основних коштів які не використовуються, тому в прогнозованому періоді не планується їх звеличення. Розуміється, що на кінець прогнозує мого періоду економічний потенціал підприємства не повинен знизитися, тобто об’єми оборотних коштів повинні задовольняти прогнозовані об’єми виробництва. Якщо передбачити, що величина і структура оборотних коштів в базисному періоді були оптимальними, то на кінець прогнозованого періоду вони можуть змінитися прямо пропорційно росту об’ємів виробництва, інфляції і цін на сировину.

Тема 13. Управління потенціалом.

1. Управління структурою витрат за проектом.

2. Постійні і змінні витрати.

3. Задача.

Вплив постійних і змінних витрат на загальні витрати ТС=VС + FС

Змінні витрати FС = 8000 грн. На рік

Об’єм випуску продукції Q = 6 тис. на рік

Визначити відсотковий зміст падіння постійних витрат в загальних витратах при збільшенні випуску продукції в 2 рази на рік.

ТС = QV +FC

ТС = 6000 х 3 + 8000 + 26000

ФС = (8000/26000) х 100 = 30,8

ТС= (12000 х 3) + 8000 = 44000

ФС – (8000/44000) х 100 = 18,18%

При збільшенні випуску продукції за визначений період % змісту постійних витрат зменшується.

Тема 14. Фінансова санація

1. Зовнішні джерела фінансової санації.

2. Основні мета і порядок збільшення уставного фонду.

3. Задача.

Визначити біржовий курс нової акції при зміні уставного капіталу.

1. Уставний капітал 100000 (2000 акцій по 50 грн.)

2. Прийнято рішення про збільшення уставного капіталу на 50%

3. Біржовий курс до емісії 100 грн.

4. Курс емісії нових акцій 70 грн.

Кб.н. = (Кб + Кс) / загальна кількість акцій = (200000 + 70000) / (2000 + 1000) = 90

Курсовий прибуток рівняється 20 грн. за кожну нову акцію і курсові витрати 10 грн. на кожну стару.

Прийнято рішення зменшити уставний фонд конверсією акцій. Визначити ти суму коштів, отриманих 10% учасників акціонерного товариства , які відмовилися від передачі акцій для конверсії.

1. Уставний фонд складає 5 млн. грн..

2. Конверсія 5 2

У результаті уставний капітал був зменшений до 2 млн. грн.. Санаційний прибуток 3 млн. Акції акціонерів, які відмовилися, були продані на біржі за курсом 120%. За 200 тис. акцій було отримано 240 тис. грн.. і були видані тим акціонерам, які відмовилися.

Тема 15. Особливості фінансового менеджменту в комерційному банку.

14.1. Управління фінансової стійкістю банку.

14.2. Конкуренція банківських послуг.

14.3. Практичне завдання: Фактичний аналіз фінансових результатів банку.

Таблиця 17 Агрегатований баланс банку

Таблиця 9 Аналіз активів банку

Таблиця 10 Аналіз пасивів банку

Таблиця 11 Аналіз ліквідності банку

Ефективність діяльності (див. табл. 12), чи прихильність банку, побудована на основі формули Дюпона. Ця комбінація дозволяє аналітику “моментально” оцінити значимість практично кожного з основних компонентів діяльності банку та вирішити які параметри банківської діяльності в найбільшій ступені впливають на його прибутковість.

Таблиця 12 Аналіз ефективності діяльності банку

*Якщо дане співвідношення більш 16, то це говоре про те, що база капіталу банку дуже мала, і його змога надалі залучати за ємні кошти вичерпано и неадекватні розміри (росту) активів.

Якщо дане співвідношення менш 8, то це говоре про те, що банк некваліфіковано використовує мультиплікативний ефект капіталу та не професійно управляє структурою за ємного та власного капіталу, недотримуючи можливий прибуток.

Таблиця 13 Додаткові показники ефективності

Та бліца 15 Фінансові коефіцієнти

Власні кошти банку для цілей даного аналізу розподіляють по двом складовим: власним коштам – брутто та власним коштам - нетто. Розмір власних коштів –брутто банку більше, так як вони включають в себе розмір іммобілізованих власних коштів та фактичний залишок власних коштів-нетто (див. таб. 16).

Таблиця 16. Власні кошти банку.

Тема 16. Формування цінової політики підприємства.

1. Основні фактори і методи ціноутворення.

2. Стратегічні підходи до проблеми ціноутворення, якими може користуватися керівник фірми.

3. Задача.

На підставі наданих даних розрахувати ціни:

А) обмежену;

Б) беззбиткову;

В) цільову.

Визначити результати діяльності підприємства при кожному варіанті ціни.

Вихідні дані:

• інвестиційний капітал: 240000 грош. одиниці

• очікувана рентабельність: 10 %

• змінні витрати на одну ШТ: 1050 гр. од.;

• постійні витрати: 90 тис. гр.. од.

• прогнози продаж:

а) песимістичний – 90 тис. шт..

б) оптимістичний - 150 тис. шт..

Література:

Основи маркетингу./ за ред. Ф.Котлера, Дж. Сондерса, В. Ванг. – К., 2001

Герасимчук В.Г. Маркетинг. – 1994

Тема 17. Аналіз ринку товарів виробничого призначення.

1. Основні фактори, які впливають на поведінку покупців товарів виробничого призначення.

2. Зміни поточного ринкового попиту.

3. Задача.

На підставі даних, які надані в таблиці 1. провести аналіз динаміки частки ринку товару марки А, виявити причини, які впливають на зміни частки ринку.

Рішення.

1. Аналіз частки ринку починається з визначення об’єму продаж товару в натуральному і вартісному вираженні (см. Табл.. 1)

2. Розрахунок часток ринку передбачає, що фірма точно визначила свій базовий ринок, т.б. багато товарів, які є для неї конкурентними. Після того як базовий ринок визначений, частка ринку товарів розраховується за формулою:

Частка товару марки А= Кількість товарів, які продані марки А

Загальний об’єм продаж на базовому ринку

3. Для вивчення попиту аналізу динаміки частки ринку в натуральному вираженні проводять за трьома показниками:

А) рівню проникнення (Упрон)

Упрон = стр4 : стр5

Б) рівню ексклюзівності (Уекс)

Уекс= (стр1 : стр4): (стр2 : стр4)

В) рівню інтенсивності (Уінт)

Уін = (стр2 : стр4): (стр3 : стр5)

Частка ринку рівняється добутку цих трьох показників:

Дн = Упрон х У екс х Уінт

Дн – частка ринку товару марки А в натуральному вираженні.

4. Визначення частки ринку у вартісному вираженні через індекс відносної ціни:

Дс = Дн х Іц;

Іц – індекс відносної ціни;

Іц = середня ціна товару А

середня ціна за всіма

конкурентними товарами цієї групи

5. Зробити висновки.

Таблиця 1.

Тема 18. Функції і структура служби маркетингу фірми.

1. Сегментація ринку.

2. Організація і стимулювання збуту товару.

3. Задача.

Фірма при реалізації продукції орієнтується на три сегмента ринку. В першому сегменті об’єм продаж в минулому періоді складав 8 млн. шт.. при місткості ринку в цьому сегменті 24 млн. шт.. Передбачається, що в цьому році місткість ринку в цьому сегменті підвищиться на 2%, частка фірми – на 5%. У другому сегменті частка фірми складає 6%, об’єм продаж - 5 млн. шт.. передбачається, що місткість ринку підвищиться на 14% при зберіганні частки фірми в цьому сегменті. У третьому сегменті місткість ринку складає 45 млн. шт.. , а частка фірми – 0,18. Змін не передбачається.

Визначити об’єм продаж фірми на теперішній рік при вищевказаних умовах.

Тема 19. Організація основних виробничих процесів промислового виробництва.

1. Форми організації виробництва.

2. Організація виробничих процесів за часом.

3. Задача.

Розрахувати тривалість технологічного циклу при різних видах руху, якщо відомо, що партія деталей складається з 5 штук, технологічний процес обробки включає 5 операцій:

Т1= 2 хвил.

Т2= 9 хвил.

Т3= 5 хвил.

Т4= 8 хвил.

Т5= 3 хвил.

Розмір транспортної партії р= 1 шт. Кожна операція виконується на одному станку.

Література:

Фатхутдинов Р.А. Організація виробництва. 2000 р.

Тема 20. Організація трудових процесів на підприємстві.

1. Принципи і методи управління персоналом.

2. Об’єкти нормування праці і структура норм.

3. Задача.

Визначити нормативи чистої продукції виробів і об’єм нормативної чистої продукції підприємства виходячи з наступних даних:

Заробітна плата промислово-виробничого персоналу підприємства (Зп.п.п.) складає 300 млн. грн.. , в тому числі виробничих працівників (Зпр) – 120 млн. грн..

Рішення:

1. Коефіцієнт заробітної плати: Кз= Зп.п.п. – Зпр

Зпр

2. Заробітна плата працівників з управління і обслуговування виробництва з даного виробу:

Зо.у. = Зпр х Кз;

3. Нормативний прибуток:

Пн = ст. х Р;

де ст. – (стр. 2 – стр. 3)

4. Норматив чистої продукції

Нч.п. = Зпр + Зо.у. + Пн;

5. Визначити об’єм нормативної чистої продукції.

Література:

В.Я. Горфінкель Економіка підприємства, 2001

Фатхутдинов Р.А. Організація виробництва. 2000 р.

Тема 21. Управління фінансами і оцінка фінансового стану підприємства.

1. Управління фінансами і фінансова політика.

2. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства.

3. Задача.

Є данні про структуру грошової маси в млрд.. грн..

Розрахувати

1. коефіцієнт використання грошових коштів;

2. коефіцієнт ліквідності грошових коштів.

Дробозина Л.А. Фінанси, 2000

Поддерегин А.М. Фінанси, 2000

Тема 22. Маркетинг як інструмент планування діяльності фірми.

1. Маркетингове стратегічне планування.

2. Маркетингові концепції управління підприємством комерційних організацій.

3. Задача.

А) В результаті маркетингових досліджень передбачається збільшення частки фірми на ринку с 14 до 18% при місткості ринку 52 млн. шт.. продукту. Розрахувати додатковий прибуток фірми в наступному році, якщо прибуток на один виріб складає 1400 грн., а місткість ринку не змінюється. Витрати на маркетингові зусилля в розрахунку на рік складають 65 млн. грн..

Б) Торгівельна фірми купує товар за ціною 170 грош.. один. за одиницю і продає в кількості 200 шт. цього товару щотижня за ціною 250 грош. один. Маркетинговий відділ за результатами дослідження рекомендує знизити на один тиждень ціну на 10%.

Розрахувати, скільки одиниць товару потрібно реалізувати, щоб зберегти свій валовий прибуток на постійному рівні.

Котлер Ф. Основи маркетингу.

Герасимчук В.Г. Маркетинг.

23. Управління трудовими ресурсами.

1. Економічна природа ринку праці.

2. Економічний аналіз забезпечення підприємства трудовими ресурсами.

3. Практичне завдання.

Питання:

1. Як можливо розрахувати (обґрунтувати) планову потребу в чисельності: основних виробничих працівників, додаткових працівників, які зайняті на нормативних роботах, робочих, зайнятих на ненормативних роботах, спеціалістів та службовців?

2. Що таке абсолютне і відносне відхилення чисельності робочих від плану?

3. Яким чином аналізується кваліфікація працівників?

4. Які показники використовуються для оцінки продуктивності праці?

5. Які задачі вирішуються в процесі аналізу продуктивності праці?

6. Які задачі стоять перед аналізом фонду оплати праці?

7. Що таке абсолютне і відносне відхилення по фонду оплати праці?

1. Таблиці для відповідей на запитання.

Проаналізуйте забезпеченість підприємства персоналом, зробіть висновки про зміни якісного складу робочої сили. Для аналізу використовуйте данні довідки 1.

2. Проаналізуйте показники руху промислово-продуктивних робочих, розрахував при цьому коефіцієнти обороту робочої сили по прийому і звільненню. Для аналізу використовувати довідку 1.

3. Проведіть аналіз виконання бізнес-плану і динаміки основних показників по трудовим ресурсам і їх використанню. Для цього використовуйте довідки 1 і 2, витяг з пояснювальної записки до річного звіту про виробничо-фінансову діяльність підприємства у звітному році.

4. Розрахувати методом ланкових підстановок вплив на відхилення від плану чисельності персоналу і середньорічнох виробітки одного працюючого на виконання бізнес-плану з чисельності робітників і середньорічної виробітки одного робітника. Для аналізу використовувати витяг з пояснювальної записки до річного звіту, довідку 1 і 2.

5. Визначити методом ланкових підстановок вплив на відхилення фактичного випуску продукції від бізнес-плану зміни середньорічної виробітки одного робітка, зміни середнього числа відпрацьованих днів, зміни середньої тривалості робочого дня і середнього динної виробітки. Для цього використовувати данні таблиці і довідки 1 і 2.

6. Розрахувати способом різниць відсотків вплив на об’єм випущеної продукції факторів, які характеризують використання трудових ресурсів. Результати зіставити з висновками, які отримані при рішенні попередньої задачі. Для цього використовувати таблицю 3, результати рішення цієї задачі.

7. За результатами рішення попередніх задач здійсніть підрахунок результатів збільшення випуску продукції, які пов’язані з покращенням використання живої праці, і зробіть відповідні висновки.

8. Дайте оцінку виконанню плану з продуктивності праці, рішення виконайте в таблиці.

Для цього використовуйте витяг з пояснювальної записки до річного звіту підприємства і довідку 1.

Додаткові матеріали про діяльність підприємства

Довідка 1.

“Про чисельність і рух робочої сили на підприємстві”

Довідка 2.

Довідка 3

“Про фонд оплати праці”

24. Управління дебіторською заборгованістю.

1. Політика управління дебіторською заборгованістю.

2. Сучасні форми реформування дебіторської заборгованості.

3. Практичне завдання.

Практичне завдання.

Розрахунок необхідної суми фінансових коштів, які інвестуються в дебіторську заборгованість, здійснюються за наступною формулою:

де Идз – необхідна сума фінансових коштів, які інвестуються в дебіторську заборгованість;

Орк – запланований об’єм реалізації продукції в кредит;

Кс/к – коефіцієнт співвідношення собівартості і ціни продукції, яка виражена десятиною дрібню;

ППК – середній період надання кредиту покупцям, в днях;

ПР – середній період прострочки платежів з наданого кредиту, в днях.

Приклад:

Визначити необхідну суму фінансових коштів, які інвестуються в наданому періоді в дебіторську заборгованість, при наступних умовах:

Запланований об’єм реалізації продукції в наданням товарного (комерційного) кредиту - 3200 тис. умовних одиниць; планова питома вага собівартості продукції в її ціні – 75%;

Середній період надання кредиту оптовим покупцям – 40 днів;

Середній період прострочки платежів з наданого кредиту за результатами аналізу – 20 днів.

25. Управління грошовими активами.

1. Основні види грошових активів підприємства.

2. Сучасні моделі визначення середнього залишку грошових активів.

3. Практичне завдання.

26. Управління незворотними активами.

1. Політика управління незворотними активами.

2. Принципи фінансування незворотних активів.

3. Практичне завдання.

Практичне завдання до теми № 26

Определить: какие возможности у предприятия по увеличению доходов и прибыли.

27. Управління капіталом підприємства.

1. Систематизація і принципи формування капіталу.

2. Вартість капіталу і принципи його оцінки.

3. Практичне завдання.

Практичне завдання до теми №27

Необхідно мінімізувати структуру капіталу підприємств згідно критеріїв мінімізації рівня фінансових ризиків по наступним даним:

• планова середньорічна вартість необоротних активів : 120 тис. умов. грош. од.;

• з загальної вартості оборотних активів постійна їх частина 80 тис. умов. грош. од.;

• максимальна додаткова потреба в оборотних активах в періоді виробництва

(6 міс.)-100 тис. умов. грош. од.

Згідно з даних визначаємо, що при консервативному підході до фінансування активів власний капітал повинен складати:

120+80+100/2=250 тис. умов. грош. од.

залучений капітал повинен складати:

100/2=50 тис. умов. грош. од.

(к теме № 27)

Определить цену компании для 3 фирм, выпускающих однородную продукцию, при средней 10% ставке на ссудный капитал и различных ходовых расходов

28. Управління залученням банківського кредиту.

1. Основні види банківських кредитів і формування політики їх залучення підприємством.

2. Сучасні кредитні інструменти в умовах ринку.

3. Практичне завдання.

Норма обов’язкових резервів 30% від величини безстрокових внесків. Банківська система має збиткові резерви в розмірі 15 млн. Грошових одиниць. Розрахуйте, на яку величину банківська система може збільшити суму безстрокових внесків.

Практичне завдання до теми 28

Згідно з пропозицією комерційних банків кредит строком на три роки може надаватись підприємству на наступних умовах:

Варіант “А”: рівень річної кредитної ставки -!8%; процент за кредит виплачується авансом; погашення основної суми боргу - в кінці кредитного періоду;

Варіант “Б” : рівень річної кредитної ставки -!6%; процент за кредит виплачується в кінці кожного року; основний борг амортизується рівномірно (по одній треті його суми) в кінці кожного року;

Варіант “В” : рівень річної кредитної ставки –20 %; процент за кредит виплачується в кінці кожного року; погашення основної суми боргу - в кінці кредитного періоду;

Варіант “Г” : рівень річної кредитної ставки встановлюється диференційно – на перший рік-16%; на другий рік-19%; на третій рік-22%; процент за кредит виплачується в кінці кожного року; погашення основної суми боргу - в кінці кредитного періоду.

Підприємству необхідно привабити кредит у сумі 100 тис. умов. грош. од. Середньорічна ставка проценту за кредит по аналогічним кредитним інструментам складає 20% в рік.

Згідно до приведених даних розрахуємо грант-елемент по кожному з варіантів.

Згідно цим цілям у процесі умов здійснення банківського кредитування в розрізі видів кредитів використовується спеціальний показник «грант-елемент», який дозволяє порівняти вартість привабливості фінансового кредиту на умовах окремих комерційних банків с середніми умовами на фінансовому ринку (тобто на ринку грошей чи на ринку капіталу в залежності від тривалості кредитного періоду). Розрахунок цього показника відбувається по таким формулам:

ГЕ=100-∑ ПР+ОД/БК (1+i)ⁿ

Де ГЕ- показник грант-елемента, який характеризує розмір відхилень вартості конкретного фінансового кредиту на умовах, пропонованих комерційним банком, від середньо-ринкової вартості аналогічних кредитних інструментів, в відсотках;

ПР- сума виплаченого відсотку в конкретному інтервалі (n) кредитного періоду;

ОД-сума амортизуємого основного боргу в конкретному інтервалі (n) кредитного періоду;

БК- загальна сума банківського кредиту, приваблюємого підприємством;

i –процентна ставка за кредит, яка склалась на фінансовому ринку по аналогічним кредитним інструментам, яка виражається десятинною дробью;

n- конкретний інтервал кредитного періоду, згідно якого відбувається платівка коштів комерційному банку;

t- загальна тривалість кредитного періоду, виражена числом вхідних в нього інтервалів.

Так як грант-елемент рівняють відхилення вартості привабливості кредитного кредиту від середньо-ринкової (виражене в відсотках до суми кредиту), його значення можуть характеризуватися як позитивними, так і негативними величинами. Ран жируючи значення грант – елементу можливо оцінити рівень ефективності умов залучення підприємством фінансового кредиту згідно з пропозицією окремих комерційних банків.

Варіант «А»:

ГЕ=100-(54/100*(1+0,2)1)+(100/(100*(1+0,2)3)*100=100-(54/120+100/173)*100=100-(0,45+0,58)*100=-3%

Варіант «Б»:

ГЕ=

Варіант и Г визначити самостійно.

29. Управління фінансовими ризиками.

1. Принципи управління фінансовими ризиками.

2. Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків.

3. Практичне завдання.

На початок операційного для залишків наявних грошей в зворотній касі банку – 32 млн. Грн.. від підприємств і підприємців, які обслуговуються філією протягом операційного дня, надійшло 197,5 млн. грн.. готівки. В тій же день банк видав 184,9 млн. грн.. готівки. Ліміт залишку оборотної каси даного банку – 40 млн. грн.. Розрахувати залишок оборотної каси на кінець операційного дня. Які заходи прийме банк.

30. Сучасні інформаційні технології, які використовуються в економіці.

1. Інформаційні системи та їх ув’язка з економічними службами підприємства.

2. Види інформаційних технологій та їх використання (експертні системи, об’єктно-орієнтована технологія проектування систем, системи підтримки прийняття рішень, технологія WORKLOW, технологія INTRANET).

3. Практичне завдання (в якості практичного прикладу надати будь-яку економічну інформацію, яка оброблена у вибраній вами системі).

Ліквідаційна вартість підприємства (діло про банкрутство розглядається в суді) оцінена в 5,3 млн. дол.. У випадку реорганізації прогнозується отримання 0,5 млн. дол.. чистих грошових потоків щорічно. Середньо важільна вартість капіталу складає 10%. Судом приймається рішення про ліквідацію підприємства. Чи буде це правильно у фінансовому стані?