Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

ПСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Финансово-экономический факультет

Кафедра экономики и финансов

Конспект лекций

по дисциплине «Основы финансового менеджмента»

Студент: Прудникова Т. Э.

Группа: 0074-01

Шифр: 13007044

Преподаватель: Федорова Н.Ю.

Псков

2016

Содержание

1. Сущность финансового менеджмента 4

2. Генезис научного направления финансовый менеджмент 4

3. Сущность категорий финансы, финансовая система, управление 5

4. Цели финансового менеджмента 6

5. Задачи финансового менеджмента 7

6. Функции финансового менеджмента 9

7. Категории финансового менеджмента 13

8. Финансовый механизм 14

9. Основные направления, задачи и функции деятельности финансового менеджера 16

10. Базовые концепции финансового менеджмента 18

11. Финансовые рынки, их классификация и характеристика 21

12. Сущность и виды финансовых инструментов 22

13. Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера 25

14. Состав и содержание бухгалтерской отчетности для целей финансового менеджмента 26

15. Бухгалтерский баланс 27

16. Отчет о финансовых результатах 28

17. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, классификация задач анализа 29

18. Система показателей оценки финансового состояния и эффективности деятельности коммерческой организации 31

20. Показатели ликвидности и платежеспособности 36

21. Показатели финансовой устойчивости 38

22. Показатели деловой активности 39

23. Показатели рентабельности 40

24. Показатели оценки рыночной активности 41

25. Временная ценность денег. Операции наращивания и дисконтирования, будущая и текущая стоимость 42

26. Процентные ставки и методы их начисления: простые, сложные процентные ставки 46

27. Процентные ставки и методы их начисления: внутригодовые, дробное число лет 48

28. Процентные ставки и методы их начисления: непрерывное начисление процентов, эффективная годовая процентная ставка. 48

29. Виды денежных потоков 49

30. Оценка денежных потоков. 54

31. Аннуитет. Оценка аннуитета. 56

32. Производственный и финансовый риски, их взаимосвязь с производственным и финансовым левереджем. 58

33. Критический объем продаж – понятие, методы расчета. 59

34. Производственный леверидж и его оценка, эффект производственного рычага. 60

35. Финансовый леверидж и его оценка, эффект финансового рычага. 61

36. Показатели инвестиционного качества ценных бумаг 63

37. Оценка долевых ценных бумаг 64

38. Оценка долговых ценных бумаг 66

39. Понятие и структура оборотного капитала 68

40. Управление оборотными активами 71

41. Управление производственными запасами 74

42. Управление дебиторской задолженностью 76

43. Управление денежными средствами 78

44. Экономическая сущность и классификация инвестиций 83

45. Простые методы оценки инвестиционного проекта 85

46. Сложные методы оценки инвестиционного проекта 87

47. Источники финансирования деятельности компании 90

48. Методы финансирования деятельности компании 92

49. Использование лизинга для финансирования деятельности компании. 97

50.Стоимость источников заемного капитала. 100

51. Стоимость, источников собственного капитала. 101

52.Средневзвешанная и предельная стоимость каптала. 104

53. Основные теории структуры капитала 106

1. Сущность финансового менеджмента

Финансовый менеджмент позволяет ответить на следующие вопросы:

1. Каким должна быть структура активов?

2. Каким должно быть соотношение товарно-материальных ценностей и денежных ресурсов?

3. Как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования?

4. Как сформировать оптимальную структуру источников средств?

Таким образом, финансовый менеджмент – наука и искусство, вид профессиональной деятельности, связанный с управлением финансами предприятия в условиях действия факторов внутренней и внешней среды, т.е. денежными отношениями, связанными с образованием и расходованием доходов предприятия в рамках принятой стратегии и тактики.

2. Генезис научного направления финансовый менеджмент

Как научное направление финансовый менеджмент сформировался в начале 60-х годов ХХ века. Однако наука о финансах сформировалась в самостоятельное направление в середине XVIII века, но она касалась управления государственными финансами, в свою очередь управление финансами предприятия осуществлялось на интуитивной основе, поскольку ещё в начале ХХ века какого-либо систематизированного изложения этого направления не существовало.

Тем не менее, отдельные элементы управления финансами предприятия развивались в рамках бухгалтерского учёта. Так в России в начале ХХ века существовали два самостоятельных направления науки и практики финансами предприятия – анализ баланса и финансовые вычисления.

Основоположниками финансового менеджмента считаются Гарри Марковиц и Мертон Миллер.

Гарри Марковиц, разработал основы современной портфельной теории. В рамках данной теории появляется возможность сбалансирования рисков и экономической выгоды при выборе направления рискованных инвестиций. Теория позволяет ответить на вопрос: куда вложить денежные средства. А так же Г. Марковец разработал математическую модель, которая демонстрирует, как инвесторы могут снизить риск при заданной ставке доходности или максимально повысить доходность при заданном уровне риска.

Необходимо отметить, что Финансовый менеджмент сформировался на стыке трёх наук:

-современная теория финансов;

-бухгалтерский учёт;

-теория управления.

3. Сущность категорий финансы, финансовая система, управление

Финансы представляют собой экономические отношения, которые связанны с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, с целью выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом — совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

Другими словами, финансовая система — это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Термин «управление» обозначает совокупность скоординированных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей.

В. Зигерт дает следующме определение: «Управление – это такое руководство людьми и такое использование средств, которое позволяет выполнять поставленные задачи гуманным, экономичным и рациональным путем».