9.6. Планирование снижения последствий риска

Научными исследованиями доказано и практикой подтверждено, что получению наибольшего дохода соответствует и наибольший риск. Поэтому каждая АТО должна самостоятельно принимать решения о выборе таких вариантов планов, которые бы способствовали достижению наилучшего результата при предлагаемом механизме уменьшения, нейтрализации и устранения риска. Разработано достаточное количество приемов разрешения и снижения рисков. А задачей планирования в этом ракурсе является выявление возможных рисков на пути предпринимательской деятельности и разработка методов защиты от их воздействия.

АТО может использовать один из следующих способов разрешения рисков и снижения степени риска.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за инвестором, то есть на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому–то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: получение дополнительной информации о выборе и результатах проекта; распределение риска; лимитирование; диверсификация; резервирование средств; страхование.

Основное содержание указанных приемов следующее.

Получение дополнительной информации о выборе и результатах проекта позволяет снизить возможный риск, так как полная и достоверная информация уменьшает неопределенность. Стоимость необходимой информации можно рассчитать как разность между возможной сложностью прогноза, проекта или плана при наличии полной информации и ожидаемой стоимостью этого прогноза в случае неполной информации.

Распределение риска предполагает его разделение между участниками проекта. Рост размеров и продолжительности инвестирования, внедрения новых технологий, высокая, динамичность внешней среды увеличивают риск проекта. Распределение риска может происходить в равных долях на участников проекта, или пропорционально вложенному капиталу, или согласно юридической договоренности. Одним из способов распределения риска является организация факторинга.

Лимитирование представляет собой установленные суммы ограничений (лимита) как сверху, так и снизу, способствующей уменьшению степени риска. Ограничению могут подвергаться расходы, размеры вложений капиталов, продажа в кредит и т.д. Применяются и другие виды ограничений: по срокам, по структуре, по уровню рентабельности и т.д.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно между собой не связаны.

Цель диверсификации предпринимательской деятельности состоит в сочетании разнообразных видов деятельности в рамках одной организации. Если в результате непредвиденных событий один вид деятельности будет убыточен, то другой будет все же приносить прибыль.

Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих позволяет в случае сбоя поставок одним предпринимателем переключиться на другого, не тратя средства на поиски альтернативных поставщиков.

Важным условием эффективности диверсификации с точки зрения сокращения риска является независимость объектов вложения капитала или направлений деятельности.

Например, с целью снижения риска следует планировать производство таких товаров или услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях. Данное явление носит название обратной зависимости.

Здесь следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Посредством диверсификации не может быть сокращен систематический риск, который обусловлен общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как: война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т.п.

Резервирование средств на покрытие возможных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков.

АТО создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств. Как правило, такой способ снижения рисков предпринима­тель выбирает в случаях, когда, по его мнению, затраты на ре­зервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов.

По своей сути резервирование средств представляет собой де­централизованную форму создания резервных (страховых) фон­дов непосредственно в хозяйствующем субъекте. Поэтому в лите­ратуре резервирование средств на покрытие убытков часто назы­вают самострахованием. Резервные фонды могут созда­ваться в натуральной или денежной форме.

Резервные денежные фонды создаются на случай: возникно­вения непредвиденных расходов, связанных с изменением та­рифов и цен, оплатой всевозможных исков и т.п.; необходимо­сти покрытия кредиторской задолженности; покрытия расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и др.

Одной из важнейших характеристик метода резервирования средств, определяющих его место в системе мер, направленных на снижение риска, яв­ляется требуемый в каждом конкретном случае объем запасов. Поэтому для оценки эффективности вариантов снижения риска посредством резервирования средств необходимо определить оптимальный размер запасов.

Основной способ минимизации риска — это страхова­ние. Страхование предпринимательских рисков представляет со­бой отношения по защите имущественных интересов физичес­ких и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

В принципе страхование относится к методу передачи риска посредством заключения контракта. Из всех форм передачи риска страхование является наиболее идеаль­ным. Для покрытия потерь организации получают ресурсы от страховых организаций быстрее, чем из любого дру­гого источника, за исключением ресурсов внутри самого бизне­са. Следует отметить, что данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:

• в первую очередь — это цена. Иногда премия, запрашиваемая страховщиком за принятие на себя риска, превышает ту цену, которую страхователь полагает разумной за размер данно­го риска;

• другим ограничением использования страхования является не­возможность застраховать некоторые виды рисков, так как они не принимаются к страхованию. Так, если вероятность наступления рискового события очень велика, страховые фир­мы либо не берутся страховать данный вид риска, либо вво­дят непомерно высокие платежи.

Цена и ограниченность страхования прямо связаны между собой, так как страхователь принимает на себя тот риск, потери от которого он может оценить.

Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, то есть, определена вероятность убытка. Отметим, что с помощью страхования можно минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски.

Объектами страхования являются:

• имущество и имущественные ценности, то есть здания, сооружения, оборудование, готовая продукция на складах и т. п.; грузопотоки, которые организация осуществляет; грузы, получаемые и отправляемые АТО;

• общегражданская ответственность (риск загрязнения окружаю­щей среды) и ответственность работодателя перед работниками (риск получения работником увечья при несчастном случае на производстве);

• персонал фирмы: жизнь сотрудников, временная нетрудоспособ­ность или инвалидность.

Основными отраслями страхования являются: обязательное, иму­щественное, личное и страхование ответственности.

Страхование ответственности — это отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный им ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя.

Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью за­щитить подрядчика в случае, если в результате его деятельно­сти «третья сторона» потерпит телесное повреждение, личный ущерб или повреждение имущества.

Страхование профессиональной ответственности требуется только в том случае, когда подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурного или технического проекта, управле­ние проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

• Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование — система мер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на това­ры, процентных ставок и т.п. в будущем. Такими мерами являют­ся: валютные оговорки, форвардные операции, опционы и др.Хеджирование, другими словами, означает принятие мер по уменьшению или компенсации подверженности риска

Наряду с непосредственным страхованием для снижения риска используются такие его разновидности, как сострахование и перестрахование.