9.2. Классификация рисков

Под классификацией рисков понимают распределение рисков на конкретные группы по определенным критериям с точки зрения достижения поставленных целей. Существует несколько систем классификации, которые по–разному подходят к выделению признаков. Наиболее распространенная схема классификации рисков представлена на рис.9.1.

В зависимости от возможного экономического результата риски можно разделить на две группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно – естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения рисков они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

Экологические риски – это риски связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно – торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Транспортные риски – это риски связанные с перевозками пассажиров и грузов различными видами транспорта.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки. К этой группе рисков чаще всего относятся риски вызванные неустойчивостью спроса, недооценкой возможностей конкурентов, недобросовестностью партнера или покупателя.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основные и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.д.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и пр.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (то есть денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование и т.д.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски – это риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

По времени возникновения риски могут быть ретроспективные, текущие и перспективные.

По характеру учета риски подразделяются на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью организации и ее контактной аудитории; к внутренним ─ риски, обусловленные деятельностью самой АТО или ее контактной аудитории (на их уровень влияет деловая активность руководства организации, маркетинговая стратегия, производственный потенциал, квалификация работников и т.д.).

По источникам возникновения принято выделять следующие риски: собственно хозяйственные; связанные с личностью человека; обусловленные факторами.

По целесообразности риск может быть обоснованным и необоснованным.

По степени допустимости выделяют незначительные, допустимые, критические и катастрофические риски.

Незначительный риск имеет такой низкий уровень, что отклонения от прогнозного решения не оказывают влияния на окончательный результат. Допустимый риск вызывает отклонение от намеченного результата в пределах возможного в данных условиях его достижения. Критический риск показывает величину, превышение которой отрицательно отразиться на функционировании организации. Катастрофический риск это риск с настолько высоким уровнем, что в абсолютном большинстве случаев ведет к негативным последствиям.

По типу воздействия и проявления риски могут быть стратегическими и динамическими. Стратегические риски – это риски потерь реальных активов из-за нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода по причине недееспособности организации. Такие риски приводят только к потерям, убыткам. К динамическим относятся риски непредвиденных изменений основного капитала или рыночных, политических и прочих условий, которые могут приводить как к потерям, так и к дополнительным доходам.