38. Світові фін кризи

Перший руйнівний фін ураган 1929 р., коли почалася Велика Депресія, що продовжувалася до 1933 р. Експерти вважають, що через зловж на фонд ринку виник передумови для найглибшої світ екон кризи скороч в-ва в окремих країнах становило більше 50%, а рівень безробіття сягав 30%. Найбільш серйозно постраждали США — країна з найрозв фонд ринком, що стала епіцентром Великої Депресії. Кризі в США передували необмежене набряк фіктив капіталу, відрив курс вартості акцій від їхньої баланс вартості, а також спеку­ляція на ринку акцій, яка вийшла з-під контролю. В результаті краху 1929-1933 pp. курси акцій провідних американських корпорацій різко впали. Зробивши висновки з цього всеохопл кра­ху економіки, в США була введена перша у світі найбільш жорстка й ефективна система держ регулювання фонд ринку. Проте біржова криза, що вибухнула 1987 р., за окремими показниками навіть переверш кризу 1929 р. До особлив кризи фонд ринку в 1987 р. можна віднести наступне:♦ це була перша світ криза, що відбулася в умовах, коли суспіл вступило в епоху інформац технолог та кібернетично­го простору;♦ після «чорного понеділка» не наступили роки Вел Депр;*хоча втрати капіталу були величезні, оскільки = більш як 1 трлн дол., усе ж кількість невдах була досить невел, оскільки у власників акцій виявилося достатньо механ (у формі хедж-або спільних фондів), за допомогою яких вдалося уникнути краху; *завдяки застосуванню механ демпфірування вдалося уникну­ти зростання % ставок, паніки, скороч обсягів торг зниження куп спромож. Першоприч суч світ вал-фін кризи прийнято вважати нафт шоки, які розпоч з 1970 р. і призвели до перерост заборг окремих країн, в основному країн, що розвив, у глоб кризу заборг Перший нафтовий шок 1970 р. викликав різке збільшення дефіцитів поточних платіжних балансів усіх країн — імпортерів нафти. Другий нафтовий шок з 1979 по 1981 рр. ще більше ускладнив ситуацію. Споч вваж, що вал-фін криза матиме виключно регіон азіатський характер. Однак невдовзі, в серпні 1998 р., вона досягла Росії, згодом України та інших держав СНД . Криза в Росії найбільш сильно вдарила по країнах, чия зовн торг була серйозно орієнтована на росі ринки. Імпорт із Росії в Україну, як і в інші прив'язані до російських поставок країни, став надто нерентаб через девальв рубля і відпов погірш зовнторг балансу цих країн із Росією. Укр експорт у Росію наприк 1998 р. також втратив сенс через неплатоспром рос підпр. Російська криза сильно вдарила і по світ фонд ринку. висновки з біржової кризи 1997-1999 pp:*вперше в історії світ бірж криза вийшла не із США. *відсутність єдин епіцентру кризи відрізняє події на світ фін ринках від істор аналогів кризи 1929 і 1987 pp.;*найбільш суттєві збитки понесли і понесуть фонд ринки країн, що розв. Довгостр зменш ліквідн ринків облігацій і акцій неминуче, і воно торкнулося також країн Цент­ і Схід Євр.Обвал світ фонд ринків у 1997-1999 pp. торкнувся й Ук­раїни. Вузький і все ще малоліквідний укр ринок акцій також відреагував на світ фонд кризу. Наприкінці 1998 р. криза знайшла відгук у Бразилії. Як показує світовий досвід, країни, які залучають значні обсяги приватного капіталу, більш вразливі у разі несподіваної зміни рівня довіри інвесторів, що можуть суттєво дестабіліз їхню власну екон і негат позначитись на екон інших країн. Саме кр Півд-Сх Азії і Лат Ам пережили серйозні фін кризи, коли інвестори втрат довіру до їхньої екон, а вел приплив капіталу змінився масовим відпливом. Прич фин кризисов многообразны. Прежде всего это несостоят макроэкон полит, слабая нац фин сист, неблагоприят внеш условия (например, падение цен на осн тов нац эксп), неправ обмен курс (обычно завышен), полит нестабил. В развивающ и постсоциал странах фин кризисы происходят намного чаще, чем в развит. Развивающ и постсоциал страны в ходе преодоления фин кризис теряли до 55% своего ВВП (в то время как развит страны выход с меньш затратами), а на восстанов докризис темпов экон роста им требовалось от 1,5 до 6 лет. Фін кризи 90-хх рр складалися з 3 хвиль: 92-93рр – ЄС, 94-95 – Латинська Америка; 97-98 – азіатські кризи. Причини кризи: 1)висока мобі-льність капіталу на світовому ринку та глоба-лізація ссвітових фінансів; 2)диспропорції між наявними у ек-них суб`єктів фін активами та сумаю валютних резервів; 3)дефіцит платіж-ного балансу; 4)зниження конкурентоспромож-ності азіатських країн внаслідок залежності від курсу долара; 5)незначний державний сектор; 6) надлишок іноземних інвестицій, а як рез-т – неспроможність сплати КС борг; 7)макроек-ний дисбаланс внаслідок відсутності конкурентно-спроможних на світовому рівні галузей. Наслі-дки: 1)девальвація валют країн, яких торкнула-ся криза; 2)втрата нац-ими банками валютних резервів, щоб втримати курс нац-ї валюти, а як наслідок – відсутність доступу на світові фін ринки, неплатоспроможність банківського сек-тору; 3)падіння ВВП – зниження життєвого рівня населення, погіршення демографічної, ек-ної ситуації; 4)численні банкрутства п/п; 5)відтік іноземного капіталу з країн, які заци-пила криза – загроза припинення здійснення структурних реформ в ек-ці.