- •Решение:
- •1. Диагностика вероятности наступления кризиса по методике оценки неудовлетворительной структуры баланса
- •Диагностика вероятности наступления кризиса на основе сопоставления стоимости материально-производственных запасов и
- •Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок н.А. Никифоровой
- •Диагностика вероятности наступления кризиса по показателям у. Бивера
- •Диагностика вероятности наступления кризиса на основе рейтингового числа Экспресс-анализ финансового состояния
Диагностика вероятности наступления кризиса по показателям у. Бивера
Известный финансовый аналитик У. Бивер предложил сиcтему показателей для оценки финансового состояния с целью диагностики банкротства:
экономическая рентабельность активов
коэффициент текущей ликвидности
коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
коэффициент Бивера
финансовый леверидж
Значения показателей, уточненных для российской действительности приведены в таблице.
Показатели оценки вероятности наступления кризиса по модели У.Бивера
Показатели |
Формула расчета |
Значение показателя |
||
группа 1: нормальное финансовое состояние |
группа 2: неустойчивое финансовое состояние |
группа 3: кризисное финансовое состояние |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент Бивера* |
(Чистая прибыль + Амортизация)/ Заемный капитал |
>0,35 |
0,17 – 0,3 |
0,16 – 0 |
2. Коэффици- ент текущей ликвидности |
Оборотные активы / Те- кущие обязательства |
>2 |
1 – 2 |
<1 |
3. Экономичес- кая рентабель- ность, % |
(Чистая прибыль / Валюта актива) х 100% |
> 6 |
5 – 2 |
1 – 0 |
4. Финансовый леверидж, % |
(Заемный капитал / Валюта баланса) х 100% |
< 35 |
40 – 60 |
> 80 |
5. Коэффици- ент покрытия оборотных ак- тивов собствен- ными оборот- ными средст- |
(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы |
> 0,4 |
0,3 – 0,1 |
< 0,1 |
вами |
|
|
|
|
К 1-й группе относится финансово-устойчивые платежеспособные предприятия.
Организации входящие во 2-ю группу возможно зарождение финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств не нарушающих процесса производства.
У организаций, входящих в 3-ю группу наблюдается усиление финансовой неустойчивости, также нарушение сроков, что негативно сказывается на процессе производства и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.
При использовании этой и ряда других моделей необходимо учитывать, что в России иные финансовые условия и соответственно проявлять осторожность. Расчетные коэффициенты по системе Бивера целесообразно свести в таблицу.
Диагностика банкротства по системе Бивера
Наименование показателя |
Расчет по строкам баланса |
Значение показателя |
Характеристика |
1. Коэффициент Бивера* |
59010/12529=4,7 |
4,7 |
группа 1: нормальное финансовое состояние |
2. Коэффициент текущей ликвидности |
47550/12529=3,79 |
3,79 |
группа 1: нормальное финансовое состояние |
3. Экономическая рентабельность, % |
59010/260627=0,23 |
0,23 |
группа 3: кризисное финансовое состояние |
4. Финансовый леверидж, % |
12529/260627x100=4,8 |
4,8 |
группа 1: нормальное финансовое состояние |
5. Коэффициент |
(248098-213077)/47550=0,74 |
0,74 |
группа 1: |
покрытия оборотных |
|
|
нормальное финансовое состояние |
активов собствен- ными оборотными |
|
|
состояние |
средствами |
|
|
|