Диагностика вероятности наступления кризиса на основе сопоставления стоимости материально-производственных запасов и
финансовых источников их формирования
Величина собственных оборотных средств рассчитывается:
СОС = СК+ДКЗ-ВА =248098+12529-7161-213077=40389 руб.
Где
СК – собственный капитал;
ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность; ВА – стоимость внеоборотных активов
Материально – производственные запасы (МПЗ) формируются за счет собственных оборотных средств (СОС) предприятия, краткосрочных кредитов банков и займов, а также краткострочной кредиторской задолженности по товарным операциям:
ФИФ = СОС+ККБ+ККЗ = 40389+7161=47550 р.
Где:
ФИФ – финансовые источники формирования материально- производственных запасов;
СОС – собственные оборотные средства;
ККБ – краткосрочные кредиты банков и займы;
ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность по товарным операциям
Разряды финансовой устойчивости в зависимости от соотношения показателей МПЗ и ФИФ
Результат сопоставления |
Финансовая устойчивость |
||||
МПЗ<СОС (39399<40389) |
Абсолютная |
||||
СОС<МПЗ <ФИФ |
Нормальная |
||||
МПЗ>ФИФ |
Неустойчивая |
||||
МПЗ>ФИФ кредиторская задолженность |
+ |
и |
просроченная дебиторская |
Критическая |
|
В нашем случае, финансовая устойчивость - абсолютная.
При абсолютной финансовой устойчивости все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация на практике встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная.
Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок н.А. Никифоровой
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде.
класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
№ п/п |
Показатели финансового состояния |
Условия снижения критерия |
Границы классов согласно критериям |
||||
1-й класс |
2-й класс |
3-й класс |
4-й класс |
5-й класс |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла |
0,7 и более - 14 баллов |
0,69÷0,5 – от 13,8 до 10 баллов |
0,49÷0,3 – от 9,8 до 6 баллов |
0,29÷0,1 – от 5,8 до 2 баллов |
менее 0,1 – от 1,8 до 0 баллов |
2. |
Коэффициент быстрой ликвидности |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла |
1 и более – 11 баллов |
0,99÷0,8 – от10,8 до 7 баллов |
0,79÷0,7 – от 6,8 до 5 баллов |
0,69÷0,6 – от 4,8 до 3 баллов |
0,59 и менее – от 2,8 до 0 баллов |
Окончание
табл. 3.6
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
3. |
Коэффициент текущей ликвидности |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла |
2 и более – 20 баллов; 1,7÷1,7 – 19 баллов |
1,69÷1,5 – от 18,7 до 13 баллов |
1,49÷1,3 – от 12,7 до 7 баллов |
1,29÷1,0 – от 6,7 до 1 балла |
0,99 и менее – от 0,7 до 0 баллов |
||
4. |
Доля оборот- ных средств в активах |
- |
0,5 более 10 баллов |
и – |
0,49÷0,4 – от 9 до 7 баллов |
0,39÷0,3 – от 6,5 до 4 баллов |
0,29÷0,2 – от 3,5 до 1 балла |
менее 0,2 – от 0,5 до 0 баллов |
|
5. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла |
0,5 более 12,5 баллов |
и – |
0,49÷0,4 – от 12,2 до 9,5 баллов |
0,39÷0,2 – от 9,2 до 3,5 баллов |
0,19÷0,1 – от 3,2 до 0,5 баллов |
Менее 0,1 – 0,2 балла |
|
6. |
Коэффициент капитализации (ЗК/СК) |
За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 бал. |
0,7÷1,0 – от 17,5 до 17,1 баллов |
1,01÷1,22 – от 17 до 10,7 баллов |
1,23÷1,44 – от 10,4 до 4,1 баллов |
1,45÷1,56 – от 3,8 до 0,5 баллов |
1,57 и более – от 0,2 до 0 баллов |
||
7. |
Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла |
0,5÷0,6 и более – от 9 до 10 баллов |
0,49÷0,45 – от 8 до 6,4 балла |
0,44÷0,4 – от 6 до 4,4 балла |
0,39÷0,31 – от 4 до 0,8 балла |
0,3 и менее – от 0,4 до 0 баллов |
||
8. |
Коэффициент финансовой устойчивочти [(СК +ДК) ВБ] |
/ |
За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу |
0,8 и более – 5 баллов |
0,79÷0,7 – 4 балла |
0,69÷0,6 – 3 балла |
0,59÷0,5 – 2 балла |
0,49 и менее – от 1 до 0 баллов |
|
9. |
Границы классов |
- |
100÷97,6 балла |
93,5÷67,6 балла |
64,4÷37 баллов |
33,8÷10,8 баллов |
7,6÷0 баллов |
||
Показатель |
Формула расчета |
Факти чески й урове нь показа теля |
Количе ство баллов |
||||||||||||||
Коэффициен т абсолютной ликвидности |
Кал Наиболее ликвидные оборотны e активы Текущие обязательства ф.1 с. 250 с. 260 . с.690 (c.640 с.650)
Кал = 1845/12529=0,15 |
0,15 |
2 |
||||||||||||||
Коэффициен |
Кбл Дебиторская задолженность Денежные средств |
0,65 |
3 |
||||||||||||||
т быстрой ликвидности |
Краткосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы ф.1 с.240 с.250 с.260 . с.690 с.640 с.650 Кбл=(6306+1845)/12529 = 0,65 |
||||||||||||||||
Коэффициен т текущей ликвидности |
К1=IIA/VII = 47550/12529 =3.79 |
3.79 |
20 |
||||||||||||||
Доля оборот- ных средств в активах |
47550/260627=0,18 |
0,18 |
0,5 |
||||||||||||||
Коэффициен |
|
Kосс = |
(c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1 |
|
0,74 |
12,5 |
|||||||||||
c.1200 Форма 1 |
|||||||||||||||||
т |
|
|
|
||||||||||||||
|
Косс= |
Собственные оборотные средства |
|
||||||||||||||
обеспеченно |
Оборотные средства |
|
|
||||||||||||||
Косос=(248098-213077)/47550=0,074 |
|||||||||||||||||
сти СОС |
|
|
|||||||||||||||
Коэффициен т |
|
Комзсс= |
Собственные оборотные средства |
|
11,71 |
0,2 |
|||||||||||
|
Запасы |
и затраты |
|||||||||||||||
|
Kомзсс = |
(c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1) |
|||||||||||||||
обеспеченно |
|
|
|||||||||||||||
c.1210 Форма 1 |
|||||||||||||||||
сти запасов |
|
|
|||||||||||||||
Комзсс=(248098+213077)/39399=11,71 |
|||||||||||||||||
собственным |
|
|
|||||||||||||||
капиталом |
|
|
|||||||||||||||
Коэффициент финансовой |
Kкск =стр.1300 Форма 1стр.1700 Форма 1 Kкск =Собственный капитал и резервы /Суммарные активы |
0,95 |
10 |
||||||||||||||
независимости |
Kкск =248098/260627 = 0,95 |
|
|
||||||||||||||
(концентрации |
|
|
|
||||||||||||||
собственного |
|
|
|
||||||||||||||
капитала) |
|
|
|
||||||||||||||
Коэффициент финансовой |
К фу = (СК +ДК) / ВБ |
0,95 |
5 |
||||||||||||||
устойчивочти [(СК +ДК) / ВБ] |
Кфу = 248098+0/260627=0,95 |
|
|
||||||||||||||
всего |
|
|
53,2 |
||||||||||||||
Возможные числовые значения каждого показателя разбиты на 5 классов по степени риска, исходя из фактического уровня показателя и его рейтинга, выраженного в баллах. Последовательно сложив баллы по всем показателям можно определить класс финансового состояния, к которому принадлежит предприятие.
класс (100 – 97,6 баллов) – предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнять обязательства в соответствии с хозяйственными договорами и остаться с прибылью.
класс (94,3 – 68,6 баллов)- предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным показателям наблюдается некоторое отставание: неоптимальное соотношение собственных и заемных средств в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности и т.п.
класс (65,7 – 39,0 баллов) – предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.
класс (36,1 – 13,8 баллов) – предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.
класс (10,9 – 0 баллов) – предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и финансово неустойчивое.
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится к 4 классу (36,1 – 13,8 баллов) – предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений