9.2 Деятельность банков на инвестиционном рынке

Мобилизация свободных денежных средств и их последующее размещение в инвестиции осуществляются двумя основными способами:

а) кредитно–финансовыми учреждениями – в форме кредитов;

б) посредством механизма фондового рынка, где перераспределение инвестиционного капитала осуществляется путем эмиссии и продажи ценных бумаг.

Особая роль в удовлетворении спроса на инвестиции принадлежит банкам. Обычно они предоставляют кредиты для финансирования инвестиционных и инновационных проектов, если предприниматели не могут удовлетворить свои потребности в ресурсах за счет собственных средств и эмиссии ценных бумаг.

Как финансово–кредитным учреждениям банкам в большей мере присущи финансовые инвестиции.

У западных банков инвестиционные операции состоят главным образом во вложении средств в финансовые активы, недвижимость, имущественные права, коллекции, драгоценные металлы, в уставные фонды компаний и фирм и в другие инвестиционные объекты, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход.

В Республике Беларусь в последние годы банковская инвестиционная деятельность значительно активизировалась. Многие банки определили ее в качестве стратегической цели развития, позволяющей расширять сферу своего влияния и получать стабильный доход на протяжении длительного периода времени. В настоящее время деятельность банков на инвестиционном рынке состоит в аккумуляции долгосрочных сбережений населения и юридических лиц на инвестиционные цели, предоставлении кредитов на финансирование инвестиционных проектов и программ, осуществлении лизинговых операций, инвестировании собственных средств в недвижимость и долгосрочные имущественные права, государственные и корпоративные ценные бумаги, коллекции, драгоценные металлы, в уставные фонды коммерческих организаций. Банки проводят финансовое консультирование клиентов по реструктуризации их бизнеса, включая комплексное сопровождение сделок слияний и поглощений, создания совместных предприятий, по организации выпусков и размещения корпоративных ценных бумаг, продаже и покупке крупных пакетов акций, по разработке бизнес–планов инвестиционных проектов и др.

Банки также осуществляют инвестиции в развитие собственной материально–технической базы: строительство, расширение и переоборудование объектов, связанных с деятельностью банка, его филиалов и представительств; приобретение для структурных подразделений специального оборудования, компъютерной и информационной техники, нематериальных активов, инвентаря, служебных и инкассаторских автомобилей; затраты на развитие телекоммуникаций и электронных средств связи, в том числе с мировыми финансовыми центрами; на подключение к международной банковской системе и другие цели капитального характера.

Главным направлением инвестиционной деятельности отечественных банков в настоящее время является долгосрочное кредитование капитальных вложений в реальном секторе экономики. Получает развитие консорциальное и синдицированное кредитование крупных инвестиционных проектов, а также проектное финансирование, предусматривающее привлечение к финансированию проектов, наряду с банками, других кредиторов.

Подавляющую долю кредитов на финансирование инвестиций в основной капитал в республике предоставляют крупные системообразующие банки и ОАО «Банк Развития Республики Беларусь», что обусловлено их ресурсными возможностями: ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «БПС–Банк», ОАО «Белагропромбанк», ОАО «Белинвестбанк», ОАО «Белвнешэкономбанк» и «Приорбанк» ОАО. Высокой инвестиционной активностью отличаются и многие средние банки: «ОАО Белгазпромбанк», ОАО «Банк Москва–Минск», ОАО «Паритетбанк», ЗАО «АКБ»Белросбанк», ЗАО «Трастбанк» и др.

В процессе финансирования реальных инвестиций банки решают многие важные для страны задачи:

– способствуют структурной перестройке экономики, повышению инновационности предприятий, оказывая кредитную поддержку наукоемких, экспортоориентированных и иных перспективных производств, государственных программ импортозамещения, энергоэффективности и др.;

– глубоко анализируя представленные клиентами бизнес–планы, банки отбирают для реализации наиболее эффективные проекты, что способствует рациональному использованию инвестиционных ресурсов общества;

– предоставляя кредиты на приобретение импортного и отечественного технологического оборудования и новых технологий, банки содействуют техническому переоснащению и модернизации предприятий промышленности, сельского хозяйства, строительства и других отраслей;

– выдавая кредиты на приобретение небольших предприятий (магазинов, парикмахерских, ремонтных мастерских и др.), вновь построенных и незаконченных строительством объектов, банки ускоряют процесс разгосударствления и приватизации объектов государственной собственности;

– кредитуя инвестиционные проекты малого и среднего бизнеса, банки способствуют развитию предпринимательства в Республике Беларусь;

– содействуют реализации экологических программ; решению других важных социальных задач: строительству жилья, увеличению производства пользующихся спросом товаров народного потребления, медикаментов, развитию фермерства, агроэкотуризма и пр.

Руководство каждого банка разрабатывает свою инвестиционную политику на конкретный период.

Под инвестиционной политикой банков понимают совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, в частности, по достижению оптимального соотношения прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности банка и повышения его финансовой устойчивости, роста доходности банковских операций, поддержания приемлемого уровня рискованности и ликвидности баланса. Из изложенного следует, что основным направлением реализации инвестиционной политики и стратегии банка является отбор для финансирования эффективных инвестиционных проектов и определение ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств банка с учетом складывающейся экономической конъюнктуры.

Инвестиционные банки появились в США после мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. Тогда американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) решила отделить инвестиционную деятельность банков от коммерческой, руководствуясь тем, что крах банков во многом был вызван вложениями привлеченных денежных средств в корпоративные ценные бумаги, оказавшиеся весьма рискованными инвестициями. Банки не смогли рассчитаться со своими вкладчиками и вернуть кредиты, выданные на покупку акций. Чтобы не допустить подобного в будущем, принятый в 1933 г. закон Гласса–Стигалла закрепил деление банков на коммерческие и инвестиционные. Закон запретил коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью (кроме операций с государственными и муниципальными облигациями, а инвестиционным банкам привлекать средства во вклады). Для коммерческих банков такое разделение означало резкое снижение доходности (из–за невозможности проводить спекулятивные операции с ценными бумагами), а для инвестиционных банков – сокращение активов (из–за невозможности привлекать вклады). Зато клиенты банков отныне четко представляли, где они могут заработать большие прибыли или потерь свои капиталы, вплоть до полного банкротства.

Инвестиционные банки получили распространение во многих странах мира: как в развитых, так и в развивающихся. Классический тип таких банков сложился в США, где как уже отмечалось, коммерческим банкам законодательно запрещено заниматься инвестиционной деятельностью. В настоящее время там насчитывается около 700 инвестиционных банков.