Тема 8. Основы управления инновационными рисками
8.1. Неопределённость и риск в инновационном предпринимательстве
Неопределённость в управлении инновациями – неясная, точно неизвестная обстановка, неполнота или неточность информации об условиях инновационной деятельности, которые обусловливают частичную или полную неопределённость конечных результатов этой деятельности и связанных с ней затрат.
Инновационная неопределённость обусловлена рядом факторов: а) недостаточностью или неполнотой сведений о внешней среде организации и, как следствие, о предполагаемом результате инновационной деятельности; б) случайностью – будущим событием, которое в сходных условиях происходит неодинаково; в) противодействием, вызванным действиями конкурентов, поставщиков, покупателей, конфликтами в коллективе и т.д.
Индикатором неопределённости выступает понятие риска. Инновационный риск есть возможность неблагоприятного осуществления процесса и/или результата внедрения нововведения: угроза потери, по крайней мере, части своих ресурсов, недополучения или потери запланированного дохода или появления дополнительных расходов.
Категорией, противоположной риску, является шанс – возможность благоприятного осуществления инновации. Шанс означает не только возможность реализации инновационных целей, но и возможность получения значительно большего дохода по сравнению с запланированным.
Шанс и риск образуют полную группу событий в разработке и реализации инновационного проекта:
|
(8.1) |
,где P(b) – вероятность риска;
P(r) – вероятность шанса.
Если инвестор ориентируется, прежде всего, на риск, то инноватора заставляет принять решение о внедрении нововведения именно шанс. Следовательно, шанс, а не риск выступает движущим мотивом инновационной деятельности. Несмотря на то, что, по оценке специалистов, в среднем успеха достигают лишь 10-20% венчурных предприятий, успешно реализованный проект может принести такие сверхприбыли, которые компенсируют прошлые и застрахуют будущие потери от инновационной деятельности.
8.2. Классификация инновационных рисков
В основе наиболее распространённой классификации лежит выделение чистых и спекулятивных рисков. К чистым (или статическим) рискам относят риски, вызванные факторами, на которые не может повлиять инноватор: налоговое законодательство, общественная мораль, природно-географические факторы и др.). Как правило, чистые риски отражают вероятность необратимых потерь активов вследствие нанесения непоправимого ущерба субъекту инновационной деятельности, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды.
Спекулятивные (или динамические) риски определяются управленческими решениями, в основном, неадекватным учётом факторов внешней среды. Они связаны с возникновением непредвиденных изменений стоимости задействованных в инновационном менеджменте объектов под действием факторов внешней среды, а также в результате неадекватных управленческих решений.
К спекулятивным рискам относят кредитные, коммерческие, валютные и др. риски. Кредитные риски представляют собой опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов по нему. Для инноватора этот вид риска связан с опасностью неспособности эмитента, выпустившего долговые ценные бумаги, выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Коммерческие риски связаны с производственно-хозяйственной или финансовой деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Факторами неполучения или недополучения прибыли выступают валютные, политические, предпринимательские и др. факторы. Валютные риски – рассматриваются как опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной.
По источникам возникновения выделяют следующие группы инновационных рисков:
- систематический или рыночный риск, который является внешним для организации, возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры рынков и в ряде других аналогичных случаев, на которые организация в процессе своей деятельности повлиять не может;
- несистематический или специфический риск, который связан с деятельностью организации: неквалифицированным инвестиционным менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, недооценкой хозяйственных партнёров и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления проектами.
Кроме этого, выделяют следующие виды рисков: риск снижения финансовой устойчивости предприятия, риск неплатежеспособности предприятия, маркетинговый риск, риск финансирования проекта, инфляционный риск, налоговый риск и т.д. К менее значимым относятся форс-мажорные риски – риски стихийных бедствий или других чрезвычайных ситуаций.
По этапам осуществления проекта выделяют проектные риски, предшествующие внедрению новшества, проектные риски внедренческого этапа, проектные риски эксплуатационного этапа.
стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).
По уровню финансовых потерь инновационные риски подразделяются на следующие группы:
- допустимые проектные риски, финансовые потери по которым не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемому проекту;
- критические проектные риски, связанные с финансовыми потерями, не превышающими расчётной суммы валового дохода по осуществляемому проекту;
- катастрофические проектные риски, финансовые потери по которым определяются частичной или полной утратой собственного и /или заёмного капитала.
Кроме этого, риски делят на постоянные и временные, прогнозируемые и непрогнозируемые, страхуемые и нестрахуемые внешними организациями, общеэкономические, фискально-монетарные (связанные с государственным регулированием экономики), социально-политические, страновые (связанные с изменением экономической политики или статуса отдельных стран), отраслевые, операционные (связанные с потерями вследствие технических ошибок при проведении технических, финансовых и др. операций) и др.
К специфическим инновационным рискам относят:
- научно-технические риски: риск неверно выбранного направления НИР, риск получения отрицательного научного результата, риск низкой научной квалификации персонала, риск отсутствия патентной чистоты, риск несертифицированности новых продуктов и др.;
- риски правового обеспечения проекта: ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты, неполучение или запаздывание патентной защиты, "утечка" отдельных технических решений, появление патентно-защищенных конкурентов и др.;
- риски коммерческого предложения: несоответствие рыночной стратегии фирмы внедряемому новшеству, отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих, невыполнение им обязательств по срокам и качеству поставок.
Высокая степень рискованности (венчурности) инноватики компенсируется эффективным управлением рисков, которое предполагает: а) экспертное выявление наиболее значимых рисков для данной организации и данного проекта; б) оценку рисков; б) выбор методов избежания или минимизации рисков.