7.2. Статические методы оценки экономической эффективности инновационных проектов

В практике управления проектами широко применяется метод расчёта периода окупаемости (Т_ок), который состоит в определении срока, необходимого для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Для его расчёта применяется формула:

,

(7.1)

где ИЗ – первоначальные инвестиции в проект;

ДП – годовая сумма денежных поступлений от реализации инновационного проекта.

Преимуществами этого метода при сравнении альтернативных проектов выступают простота и лёгкость расчёта. Но при использовании статического метода расчёта Т_ок существует несколько ограничений:

- сопоставляемые с его помощью проекты должны иметь одинаковый срок жизненного цикла;

- все сравниваемые проекты должны предполагать разовое вложение первоначальных инвестиций;

- после завершения вложения средств инвестор должен получать примерно одинаковые ежегодные денежные поступления на протяжении всего периода жизни проектов;

- метод не учитывает различия ценности денег во времени и наличия денежных поступлений после окончания срока окупаемости.

Как статический используется также метод определения среднегодовой рентабельности инвестиций в проект (ИР_п или return of investment, ROI). Он показывает, какой доход приносит каждая вложенная в проект денежная единица и определяется из выражения:

,

(7.2)

где ЧП_п – среднегодовая сумма чистой прибыли за период эксплуатации проекта;

ИЗ – сумма инвестиционных затрат на реализацию инновационного проекта.

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительное значение ИР_п. Этот показатель удобно использовать при сравнении эффективности инвестиций в альтернативные проекты, т.к. он прост в применении, а его величина оказывается достаточно близкой к более сложно рассчитываемому показателю внутренней нормы прибыли. Его ограничением является то, что ИР_п не соизмеряет анализируемые показатели во времени.

Аналогичным является метод определения бухгалтерской рентабельности инновационных проектов (Р_б), который предполагает оценку инвестиций на основе не чистых денежных поступлений, а бухгалтерского показателя – дохода инноватора до процентных и налоговых платежей (или дохода после налоговых, но до процентных платежей). Расчёт этого показателя производится по формуле:

,

(7.3)

где E – средняя величина дохода фирмы до налоговых платежей;

H – ставка налога;

С^Н_а , С^К_а – учётная стоимость активов на начало и конец периода соответственно.

Но этот показатель, как и Т_ок, не учитывает разноценности денежных средств во времени и игнорирует различия в продолжительности эксплуатации объектов, созданных в результате инновации.

На основе статического метода может быть рассчитана точка безубыточности проекта (Т_б). Она определяется из соотношения равенства издержек и выручки от реализации новой продукции или услуг:

.

(7.4)

Для расчёта точки безубыточности применяется формула:

,

(7.5)

где С – условно-постоянные расходы на годовой выпуск новой продукции;

p – цена единицы новой продукции;

P – выручка от реализации новой продукции в расчёте на годовой выпуск;

v – переменные затраты на производство единицы новой продукции;

V – переменные затраты на годовой выпуск новой продукции;

M – годовая прибыль от реализации новой продукции;

N – годовой выпуск новой продукции в натуральном выражении.

Как правило, показатель Т_ок применяется для определения правильности расчёта объёма реализации новой продукции или услуг.

Примером статического метода определения экономической эффективности может также служить метод определения прироста прибыли от внедрения новшеств. Прирост прибыли от внедрения новшеств (новой техники, технологии, новой организационной структуры) можно рассчитать по формуле, в которой экономический эффект определён в размере текущих затрат (без учёта экономии капиталовложений):

,

(7.6)

где ΔП_п – прирост прибыли от внедрения новшества;

Ц_н – оптовая цена единицы продукции после внедрения новшества;

С_н – себестоимость единицы продукции после внедрения новшества;

Ц_б – оптовая цена единицы продукции до внедрения новшества;

С_б – себестоимость единицы продукции до внедрения новшества;

О_пр – прогнозируемый объём производства продукции.

Может использоваться также метод определения суммарного (совокупного) эффекта от внедрения новшеств. В соответствии с ним суммарный эффект от внедрения новшества определяется экономией совокупных (текущих и единовременных) затрат. Он определяется по формуле:

,

(7.7)

где Э_э – совокупный (суммарный) эффект от внедрения новшества;

∑ΔП – суммарный прирост прибыли;

∑К – объём капитальных вложений, требуемый для финансирования нововведения;

Е_н – нормативный коэффициент эффективности внедрения новшества, рассчитывается как , где Т_ок – период окупаемости инвестиций в новую технику или технологию.

При внедрении новой техники или технологии используется также метод оценки годового экономического эффекта. Он определяется по формуле:

,

(7.8)

где Э_нт – экономический эффект от новой техники или технологии, руб.;

З_баз – приведённые затраты на производство единицы продукции с помощью базового варианта техники или технологии, руб.;

З_нов – приведенные затраты на производство единицы продукции с помощью новой техники или технологии, руб.;

N_нов – годовой объём производства продукции с помощью новой техники и технологии, руб.;

С_нов – себестоимость продукции на основе новой техники и технологии, руб.;

К_баз – капиталовложения на единицу продукции базового варианта, руб.;

К_нов – капиталовложения на единицу продукции на основе новой техники и технологии, руб.;

Е_н – нормативный коэффициент эффективности.

Метод расчёта суммарных затрат на внедрение технико-технологического новшества предполагает учёт издержек на реализацию технико-технологической инновации. В их структуру входят капитальные вложения, затраты на оборотные фонды и затраты живого труда. Экономический эффект рассчитывается по формуле:

,

(7.9)

где Э_т – экономический эффект от внедрения новой техники и технологии за расчётный период Т, руб.;

Р_т – стоимостная оценка результатов за расчётный период Т, руб.;

З_т – стоимостная оценка затрат на мероприятия по разработке, внедрению и освоению новой техники и технологии за расчётный период Т, руб.

Суммарные капитальные вложения в технико-технологическую инновацию (К_сум) определяются по формуле:

, (7.10)

где К_нр – затраты на научные исследования и опытно-конструкторские разработки (либо на приобретения патента, лицензии и т.д.);

К_тп – затраты на приобретение, доставку, монтаж (демонтаж) оборудования, техническую подготовку, наладку и освоение производства;

К_об – затраты на пополнение оборотных средств предприятия, связанные с созданием и использованием новой техники;

К_осв – затраты (прибыль) от производства и реализации продукции в период освоения производства, предшествующие расчетному году.

Статические методы позволяют также оценить экономическую эффективность социальных проектов. При этом следует иметь в виду, что значительная часть социальных эффектов инноваций приводит также к повышению экономической эффективности организации. Например, решение об улучшении условий труда работников может вызвать снижение заболеваемости и способствовать приросту продукции. В этом случае прирост продукции может быть рассчитан по формуле:

,

(7.11)

где ΔО – прирост продукции вследствие снижения производственной заболеваемости;

Ч₁ – численность работников;

У₁ – уровень заболеваемости до принятия и реализации управленческого решения (дней);

У₂ – уровень заболеваемости после реализации решения об улучшении условий труда (дней);

П – производительность труда одного работника в день.