22. Финансовая система и фискальная политика государства

Первонач сферой возникнов финанс отноше - процессы первич распредел стоимости обществ продукта, когда эта стоимость распад-ся на составляющие и образуются различные формы денежных доходов и накоплений. Распредел и перераспредел стоимости с помощью финансов сопровожд. движением денежных средств, которые принимают форму финансовых ресурсов. Эти финансовые ресурсы формируются у предприятий, домохозяйств и государства засчёт: -различных видов денежных доходов, отчислений, поступлений

Финансовые ресурсы используются на: -расширение воспроизводства, на материальное стимулирование работников, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансы отражают совокупность отношений по поводу: формирования, распределения, использования фондов денежных средств на уровне государства, предприятий и домохозяйств. Сущность финансов проявляется в их функциях: 1.распределительная –2.контрольная. Первая функция направлена на обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами. Вторая позволяет оптимизировать деятельность предприятий, домохозяйства и государства на основании сравнения их доходов и расходов

Финансовая система – совокупность финансовых рынков и институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками . Основной целью финансовой системы - перераспределение потоков финансовых средств от субъектов имеющих их в избытке к субъектам испытывающих в данный момент их недостаток.

Функции финансовой системы ….-обеспечение перемещение финансовых ресурсов во времени и пространстве(между субъектами, регионами, отраслями). -управление рисками. -обеспечение платежей и расчётов. -объединение финансовых ресурсов и разделение капиталов. -предоставление ценовой информации .-решение проблемы стимулирования

Структуры финансовой системе. По структуре финансовая система состоит из сфер или звеньев финансовых отношений на уровне государства предприятий и домохозяйств. Таким образом выделяется сразу три сферы: гос финансы и финансы предприятий и домохозяйств. Сфера гос финансов включает государственный бюджет, местные бюджеты, специальные внебюджетные фонды и гос кредит. Финансы предприятий и домохозяйств включают финансы предприятий, финансы частных некоммерческих организаций, финансы домашних хозяйств и финансовые институты. Финансовые институты – это организации которые предоставляют финансовые услуги и продают финансовые продукты другим субъектам рынка. К сектору финансовых институтов относятся банки и небанковские кредитные учреждения.. Банки бывают эмиссионными, универсальными коммерческими специализированными . Эмиссионные наделены правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения хранение золотовалютных запасов и управление валютным курсом национальной денежной единицы. Коммерческие и специализированные банки свою расчёты осуществляют через эмиссионные банки..

Коммерческие банки выполняют следующие функции:

- привлечение свободных денежных средств на вклады. -предоставление кредитов. -осуществление расчётных операций. Специализированные банки делятся на инвестиционные учётные, судосберегающие, ипотечные, депозитные, клиринговые

К финансовым институтам относятся не банковские кредитные учреждения –это финансовые посредники, которые ориентированы на обслуживание определённых типов клиентуры или на выполнение отдельных кредитных услуг. К небанковским институтам относятся институционные и трастовые фонды , финансовые и инвестиционные компании, страховые организации, пенсионные фонды и кредитные союзы. Основные формы деятельности этих учреждений сводятся к аккумуляции сбережений населения, мобилизации капитала через все виды акций, кредитов и кредитной взаимопомощи.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. Основную роль здесь играют финансовые институты, которые направляют потоки денежных средств от собственников к заёмщикам. . Товарам на данном рынке выступают деньги и ценные бумаги. Выделяют несколько основным сегментов финансового рынка: денежный рынок, рынок золота и рынок капитала. .Рынок капиталов подразделяют на рынок суддных капиталов, на котором выдаются банковские кредиты и рынок ценных бумаг, который в свою очередь делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный обслуживает выпуск и первичное размещение ценных бумаг. На этом рынке компании получают необходимые финансовые ресурсы путём продажи своих ценных бумаг. Вторичный рынок предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг осуществляемый фондовыми биржами. Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг неполучивших допуска на фондовые биржи. Государственный бюджет – совокупность денежных доходов и расходов государства в течении определённого периода времени (финансового года). Бюджетная система страны представляет собой совокупность всех видов бюджета на данной территории страны. Организация бюджетной системы, принципы её построения представляют собой бюджетное..?? устройство страны

Количество звеньев бюджетной системы страны определяется её административно-территориальным делением . В унитарных государствах бюджетная система имеет два звена: государственный бюджет и местный. В федеративных государствах бюджетная система состоит из трёх звеньев: государственный бюджет, региональные и местные бюджеты. Доходная часть гос бюджета формируется за счёт государственных доходов, которые подразделяются на налоговые и неналоговые. Налоговые – поступления от уплаты налогов, сборов, пошлин, взимаемых в государстве . К неналоговым относятся доходы от эксплуатации государственной собственности и от её продажи. Поступления от реализации облигаций государственных займов и других ценных бумаг различного рода штрафы, поступления от реализации конфискованного, переданного в дар государству или иного имущества. Государственные доходы -обыкновенные, получаемые ежегодно из однотипных источников. -чрезвычайные, обусловленные необходимостью удовлетворения чрезвычайных потребностей. Государственные расходы –система денежных отношений по поводу распределения и использования финансовых ресурсов государства. Осуществляются уполномоченными государственными органами. По содержанию делятся на. -реальные, связанные с деятельностью государства.-расходы по взиманию налогов и иных платежей. Реальные направляются на: социальные нужды, национальную оборону, государственное управление и правоохранительную систему, народно-хозяйственные нужды(здесь важное место принадлежит гос инвестициям, которые идут на финансирование отраслей инфраструктуры, транспорт, связь, мелиорацию; финансирование новых прогрессивных отраслей и убыточных отраслей, финансирование научных исследований). По форме выделения государственные расходы делятся на. -государственные закупки (заработная плата, расходы на закупку товаров и услуг для потребления в этой сфере. Эти расходы называются истощающими. -государственные инвестиции. -трансферты – социальные выплаты: государственные пенсии, пособия по безработице, выплаты лицам с низкими доходами. -выплаты по государственному долгу. Если из общей суммы налоговых поступлений в бюджет вычесть социальные трансферты из?? суммы выплат по внутреннему гос долгу, то оставшаяся величина будет составлять так называемую сумму чистых доходов

23. .Налоги и налоговые системы. Функции налогов. Налоговые ставки. Прямые и косвенные налоги. Прогрессивная, регрессивная и пропорциональная налоговая ставка. Налоговое бремя. Кривая Лаффера. Коэффициент Джини.

Налоги – обязательный платёж, взимаемый государством с домохозяйств (физических лиц) и фирм (юридических лиц) для покрытия общественных потребностей. Налоги поступают в бюджет

Функции: -фискальная – состоит в аккумуляции средств гос бюджета для последующего финансирования гос расходов

-регулирующая – направлена на обеспечения стимулирующего или сдерживающего воздействия государства на процессы воспроизводства, платёжеспособный спрос населения и размещение капиталов через установление налогов и налоговых ставок

-социальная – направлена на смягчение социального неравенства через перераспределение доходов и богатства в обществе

-контрольная – состоит в количественной оценке налоговых поступлений и их соотнесении с потребностями государства в финансовых средствах

Все налоги в зависимости от объекта налогообложения – доходов или имущества, или расходов, все налоги делятся на два вида: прямые и косвенные. -Прямые – налоги на доходы и имущество. Делятся на 2 группы: реальные и личные

Реальные налоги уплачиваются за владение отдельными видами имущества. Он уплачивается всеми владельцами независимо от их финансового положения и доходов. - Личные уплачиваются с доходов либо имущества налогоплательщика с учётом его платёжеспособности. К ним относятся: подоходный налог (физические лица) и налог на прибыль(юридические лица)

-Косвенные налоги – ими облагаются расходы на потребление. Делятся он на 4 группы: -ндс – налог на добавленную стоимость -налог с продаж –акциз -таможенная пошлина

Они заложены в цену товара или услуги, фактически эти налоги уплачивает потребитель. Помимо деления налогов на прямые и косвенные принята их классификация в зависимости от уровней бюджета в который они поступают. –общегосударственные –региональные -местные

Элементами налога являются -плательщик налогов – физическое или юридическое лицо которое владеет объектом налогообложения и в силу этого несёт налоговое обязательство -объект налогообложения – то с чего платится налог (доход, земля, имущество, капитал

-налоговая база (единица измерения объекта налогообложения) -налоговая ставка – размер налога с единицы измерения объекта налога???

-налоговый период -порядок исчисления и сроки уплаты налога

Прогрессивный налог – налог, ставки которого увеличиваются по мере роста дохода налогоплательщика. Прогрессивным налогом облагаются как правило доходы физических лиц

Пропорциональный налог – налог, ставка которого остаётся неизменной независимо от величины дохода налогоплательщика

Регрессивный налог – налог, ставки которого снижаются по мере роста дохода налогоплательщика

Два подхода к проблеме распределения налогового бремени

Принцип полученных благ – в его основе лежит концепция индивидуалистической теории выгоды, те кто получает большую выгоду должен платить больше налогов

Концепция платёжеспособности – величина налогов должна быть поставлена в зависимость от конкретного дохода и уровня благосостояния; подразумевает вертикальную – налогоплательщики, имеющие более высокие доходы, должны уплачивать и более высокие налоги как в абсолютном так и в относительном выражении; и горизонтальную справедливость – налогоплательщиков имеющих одинаковый уровень доходов, должны взиматься одинаковые суммы налогов

Ведение налогов оказывает различное воздействие на покупателей производителей и государства. Та выгода, которую извлекает потребитель при покупке товара определяется потребительским излишком, суммой которую он готов заплатить сверх цены товара. Выгода извлекаемая продавцами определяется излишком производителя – суммой, которую они получают за товар за вычитом издержек.

Выгода, которую получает государство представляет собой налоговые поступления от обложения данного товара. Поскольку государство расходует налоговые поступления на производство общественных благ и услуг, то общество в целом ничего не теряет от того, что производители и потребители уплачивают налог. Однако при введении или повышении налога возникает феномен избыточного налогового бремени, т.е безвозвратных потерь излишков которые получают потребители и производители по причине падения ниже оптимальных уровней потребления и производства

графическое отображение зависимости между объёмом налоговых поступлений в гос бюджет и уровнем налоговых ставок отражает кривая Лаффера.

Коэффициент Джини — статистический показатель степени расслоения общества данной страны или региона по отношению к какому-либо изучаемому признаку.

Наиболее часто в современных экономических расчётах в качестве изучаемого признака берётся уровень годового дохода. Коэффициент Джини можно определить как макроэкономическийпоказатель, характеризующий дифференциацию денежных доходов населения в виде степени отклонения фактического распределения доходов от абсолютно равного их распределения между жителями страны^[1].

Иногда используется процентное представление этого коэффициента, называемое индексом Джини

Иногда коэффициент Джини (как и кривую Лоренца) используют также и для выявления уровня неравенства по накопленному богатству, однако в таком случае необходимым условием становится неотрицательность чистых активов домохозяйства.

24. Фискальная политика. Инструменты фискальной политики. Виды фискальной политики: дискреционная политика, политика встроенных стабилизаторов.

Фискальная или бюджетно-налоговая политика

-это целенаправленное воздействие государства на стабилизацию процессов производства и занятости посредством следующих инструментов

1.налогообложения

2.правительственные закупки

3. трансфертные платежи – пособия по безработице, пенсии, выплаты по инвалидности

Фискальная политика направлена на обеспечение полной занятости, производство не инфляционного внп, направлена на экономический рост.

В зависимости от механизмов осуществления фискальная политика делится дискреционную – проводимая правительством целенаправленное изменение актов законодательства касающихся правительственных закупов и заказов, налоговых ставок, состава налогов и трансфертных платежей с целью воздействия на величину совокупного спроса

Меры дискреционной фискальной политики меняются в зависимости от фазы экономического цикла. В период спада государство стимулирует совокупный спрос засчёт увеличения гос закупов и трансфертов и также снижения налогов. В период инфляции проводится сдерживающая политика т..е увеличиваются налоги, снижаются правительственные расходы и трансферты

и не дискреционную – политика встроенных или автоматических стабилизаторов – политика не вмешательства государства в систему налогообложений. Сюда относится прогрессивное подоходное налогообложение и соц трансферты

объём налоговых поступлений зависит от уровня налоговых ставок

общее правило формирования налоговых ставок гласит, что чем шире налоговая база, тем меньше могут быть ставки налогообложения и наоборот, ставки налогов будут высоки, если налоговая база их относительно небольшая

25. Спрос на деньги 

(Demandformoney) (M^D) – это спрос на ликвидные активы (обычно агрегат М2), которые люди желают иметь в определенный момент времени, при данном уровне дохода. В национальной экономике спрос на деньги растет вместе с увеличением дохода, вместе со снижением процентной ставки, с уменьшением скорости оборота денег.

Спрос на деньги определяется двумя основными мотивами: спросом на деньги для сделок (трансакционный спрос) и спросом на деньги со стороны активов.

Трансакционный спрос тем выше, чем больше объем национального продукта в стране, так как при этом больше совершается сделок. Спрос на деньги зависит и от уровня цен: чем они выше, тем больше требуется денег. Трансакционный спрос на деньги зависит от скорости оборота денег, хотя по данному вопросу экономисты не пришли к единому мнению. Разделив номинальный национальный продукт на скорость оборота денег, мы получим трансакционный спрос на деньги. Тот же результат получим и умножением номинального продукта на долю номинальных денежных остатков в национальном продукте.

Спрос на деньги со стороны активов определяется тем, что свои финансовые активы рыночные агенты стремятся распределить так, чтобы уменьшить риск и увеличить доходность, сохраняя определенный уровень ликвидности. Для этого активы распределяют примерно на три части, вкладывая деньги в покупку акций, государственных облигаций и сохраняя деньги в наличной форме. Спрос на деньги со стороны активов тем выше, чем ниже ставка процента, так как при высокой ставке процента предпочтение будет отдано менее ликвидным (более доходным) активам, чем наличным деньгам. Предпочтение ликвидности есть отказ от возможного дохода. Это альтернативная стоимость хранения денег, или вмененные издержки их хранения. Они тем выше, чем больше доход, от которого отказывается владелец денег, сохраняя их в виде наличности. Следовательно, вмененные издержки хранения денег равны упущенной выгоде владельца денег и она тем больше, чем выше ставка процента

Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду ком­мерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. Если в качестве своей тактической цели устанавливается некое фиксированное предло­жение денег и поддерживается на данном уровне независимо от того, что будет происходить с процентными ставками, то кривая предложения денег будет вертикальной линией (SМ1). Если же тактическая цель центрального банка — стабилизация процент­ной ставки (по меньшей мере в краткосрочном временном интервале) на некотором фиксированном уровне вне зависимости от изменения количества денег, то кривая предложения денег бу­дет горизонтальной (Sm2). Если же центральный банк не устанав­ливает тактических целей ни для величины предложения денег, ни для значения нормы процента и допускает расширение мас­штаба предложения денег по мере того, как растет норма процен­та, то кривая предложения денег будет возрастающей (Sm3) Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство. Денежные агрегаты. Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке). Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск в обращение новых денег, увеличение обращающейся денежной массы. Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

Равновесие на денежном рынке. Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация. Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки. Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.Ликвидная ловушка-эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой ловушки. Денежная политика в условиях ликвидной ловушки оказывается непригодной.

Денежный мультипликатор. это коэффициент самовозрастания денег, он показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. В случае, когда денежная масса в экономике состоит из наличности и депозитов, денежный мультипликатор определяется как отношение денежной массы к денежной базе (наличность и обязательные резервы). В том случае, когда деньги существуют лишь на счетах КБ (в виде депозитов), денежный мультипликатор представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов: М= 1/r - Депозиты D / Резервы R.

Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервирования уменьшают денежный мультипликатор, и наоборот.

Денежный мультипликатор позволяет рассчитать максимальное увеличение количества денег в экономике с помощью следующей формулы:М = Ет, где Е - избыточные резервы КБ; т - денежный мультипликатор.Следовательно, предложение денег зависит от денежной базы и денежного мультипликатора. ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу, изменение которой оказывает мультипликационный эффект на предложение денег.