29. Международная компания: понятие, этапы становления, черты, виды и их классификация. Теории международного производства.

Корпорация– это объединение физ, юридлиц, а также капиталов для осущ социально полезной деят и извлечение дохода (прибыли). Межд корпорация, являющаяся формой орг-ции крупной компании, осущ прямые инвестиции в различных страны мира, разделяются на два вида: транснациональные (ТНК) и многонациональные (МНК) корпорации.Отличия признаками МНК являются: 1-наличие многонац-ого акционерного капитала; 2-сущ-вание многонац-ого руководящего центра 3-комплектование администрации иностр филиалов кадрами, знающими местные условия. Существенной чертой деят межд компаний явл диверсификация их пр-ва и услуг. Теории МТ.Меркантилизм - эк учение и политика, отражавшие интересы торговой буржуазии во время разложения феодализма и становления капитализма (15-18 вв.), исходившие из того, что источником богатства явл сфера обращения, а не пр-ва.Ранний меркантилизм (конец 15 в. - 2я пол. 16 в) основан на стремлении к увеличению ден богатства за счет удержания денег в стране и запрещения их вывоза -для накопления золота гос-ву следует больше экспортировать и меньше импортировать -доход от экспорта необходимо тратить на покупку местных изделий -наличие золотых запасов - основа процветания нации.Поздний меркантилизм (2я пол. 16 в. – сер. 18 в.)-богатство (золото, серебро) нации фиксировано, его рост возможен только за счет перераспределения богатства других стран -основная идея - система активного торгового баланса -источник богатства -разница между ст-стью экспорта и импорта , кот обеспечивалась следующими способами: 1.экспорт готовых изделий, т.к. от их продажи выручка больше (но не сырья - экспортировать его должны колонии).2. запрет на торговлю колоний с иными странами, кроме метрополии, которая должна заниматься посредничеством.3. гос ограничение импорта за счет установления таможенных пошлин, квот, налогов4. гос поощрение экспорта за счет выплаты премий. Теория абсолютных преимуществ (А.Смит) – принцип, в соответствии с которым одни страны могут производить некоторые товары более эффективно (т.е. с меньшими издержками) Теория сравнительных преимуществ (Д.Рикардо)–принцип, в соответствии с которым любая страна может извлечь выгоду из внешней торговли, если она специализируется на пр-ве и экспорте тех товаров, кот может произвести с относительно-низкими издержками. Парадокс Леонтьева– это полученный эмпирическим путем (на примере США) вывод о том, что теория соотношения факторов пр-ва Хекшера-Олина не подтверждается на практике, поскольку трудоизбыточные страны экспортируют капиталоемкую продукцию, тогда как капиталоизбыточные – трудоемкую.Объяснения Парадокса Леонтьева: Наличие внешнеторговых барьеров, Неоднородность факторов пр-ва, Различия вкусов и предпочтений потребителей в разных странах, Реверс факторов пр-ва - один и тот же товар м.б. трудоемким в трудонасыщенной стране и капиталоемким в капиталонасыщенной и др.

30.Современные транснациональные и многонациональные корпорации (ТНК, МНК), их преимущества и роль в мировой экономике, мировой торговле, в процессе международного движения капитала. Трансфертное ценообразование.Согласно методике ООН к ТНК относятся фирмы с годовым оборотом более 100 млн. долл. и филиалами не менее чем в шести странах. ТНК – предприятие, которое контролирует целые комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, которой эти корпорации базируются.ТНК – это такая форма международного объединения капиталов, когда головная компания имеет отделения во многих странах мира, осуществляя координацию и интеграцию их деятельности. К основным чертам ТНК относятся международный характер производства, его осуществление в различных странах при контроле из единого центра; большая значимость торговли между подразделениями корпорации, расположенными в различных странах; относительная независимость подразделений в принятии решений по оперативным вопросам, связанным с деятельностью этих подразделений; межстрановая мобильность персонала, в первую очередь – менеджеров; осуществление в рамках корпорации разработки передовой технологии, ее передача и использование. Под контролем ТНК находиться около 90% отдельных сельскохозяйственных рынков – пшеницы, табака, чая. Странами базирования почти всех крупнейших ТНК являются США, Япония и страны ЕС. Основная часть ТНК сосредоточена в США (45%), странах ЕС (29%), Японии(14%). В основном ТНК концентрируются в ключевых отраслях: телекоммуникации, электроника, информатика, кредитно-финансовая сфера, химическая, пищевая промышленность. 60% ТНК занято в сфере производства, 37% - в сфере услуг, 3% - в добывающей промышленности и СХ. В РБ представлены две из ста крупнейших ТНК мира: Coca-Cola и MаcDonalds. Роль ТНК двояка и противоречива. Положительные стороны:ТНК способствуют экономическому развитию принимающей страны, распределению достижений НТП; предоставляют денежные и производственные средства для модернизации производства; создание новых рабочих мест, обеспечение занятости местного населения; улучшение условий труда, квалификации рабочих, гарантирование более высокой зарплаты; ТНК используют льготы, предоставляемые странами для зарубежных инвестиций; ускоряют интернационализацию производительных сил.

31. Портфельные инвестиции: понятие, виды. Причины и препятствия роста портфельных инвестиций.Международные портфельные инвестиции(МПИ) - капитальные вложения инвесторов, кот осущ-ся через инструменты межд и нац фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).Виды МПИ(по видам ценных бумаг и структуре платежного баланса): 1акционерные ценные бумаги-акции, паи, обеспечивающие участие в капитале; 2долговые ценные бумаги - облигации, инструменты ден рынка, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника и простые векселя, долговые расписки, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксир-ный ден доход или на определяемый по договору изменяемый ден доход; 3инструменты ден рынка - ден инструменты ( депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.), дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксир-ный ден доход на определенную дату и продающиеся на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения; 4финансовые дериваты - производные ден инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, свопы), имеющие рын цену и удостоверяющие право владельца на продажу или покупку первич ЦБ. (в зависимости от страны происхождения эмитента и ден единицы):1. В ЦБ нац эмитентов, номинированные в нац валюте, котобращаются на нац рынке инвестора. 2. В ЦБ иностранных эмитентов, номинированные в нац валюте, кот обращаются на нац рынках. 3. В ЦБ нацэмитентов, номинированные в иностранной валюте. 4. В еврооблигации — ЦБ, номинированные в одной из европейских' валют, как правило выпускаемые за пределами стран, в валютах кот указано их достоинство.Причины портфельных инвестиций:стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в кот он будет приносить max прибыль при допустимом уровне риска, стремление диверсифицировать риски вложения капитала и получить спекулятивный доход, желание защитить ден ср-ва от инфляции. Препятствия роста МПИ:

♦ сложность получения информации об иностранных рынках и эмитентах с той же степенью подробности, какая возможна на национальном рынке

♦ двойное налогообложение

♦ проблемы в связи с особенностями налогообложения в разных странах (налоги на операции с ЦБ, на прирост капитала, на доход от иностранных инвестиций)

♦ более высокие издержки, по сравнению с внутренними портфельными инвестициями (комиссионные посредникам на иностранных рынках, плата за оформление сделок, плата управляющим портфелями международных инвестиций и др.)

♦ риски различных национальных рынков, общие для всех инвесторов - резидентов и нерезидентов

♦ дополнительные риски для нерезидентов, связанные с введением ограничений на их деятельность, вывоз капитала и дохода

32Миграция ссудного капитала. Организационные формы межд рынка СК. Институц инвесторы. Ссудный капитал(СК) - предоставление средств взаймы ради получения %. Здесь активно выступает капитал из гос источников, но и операции со ср-вами из частных источников весьма значительны. СК отличается от предпр-ого тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды – %. По источникам происхождения: гос капитал; капитал межд орг-ций (Всемирного банка, МВФ и др.); частный капитал. Гос капитал – ср-ва из госбюджета, кот уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непоср-но правительств, либо межправит-ных орг-ций. По формам –гос займы, ссуды, гранты, помощь, межд движение кот опред-ся межправит-ными соглашениями. Капитал межд орг-ций – это разные кредиты, займы, фин помощь межд валютно-фин орг-ций. Частный капитал – это ср-ва из негос. источников, помещаемые за рубеж частными лицами. К ним относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование. Они не связ напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещение в поле зрения и может, в пределах своих полномочий, контролировать и регулировать их. В частном вывозе преобладает вывоз предприн-ого капитала, в гос и капитале межд орг-ций – вывоз СК. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время явл межд займы. По срокам вложения межд капиталовложения делятся на: долгосрочные (более 5 лет); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); краткосрочные (до 1 года).

33. Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, объемы и структура международного кредитования, экономические последствия (выгоды и потери). Инструменты международного заимствования и кредитования.Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений в товарной или денежной форме на условиях срочности, платности и возвратности.Субъектами международного кредита (кредиторами и заемщиками) могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные, региональные валютно-финансовые и кредитные организации. Классификация форм и видов международного кредита может осуществляться по различным признакам: 1. по субъектам кредитных отношений различают государственный (предоставляемый правительствами), частный (предоставляемый частными лицами) и кредит международных финансовых организаций; 2. по срокам кредитов выделяют краткосрочные (предоставляется, как правило, на текущие цели на срок не более одного года), среднесрочные (предоставляется на срок от 2 до 5 лет) и долгосрочные (от 5 лет и более); 3. по валюте кредита: в валюте страны-кредитора, в валюте страны-должника, в валюте третьей страны, в коллективной валюте. В международной торговле широко распространены банковские и коммерческие кредиты. Международный коммерческий кредит представляет собой кредитные отношения между субъектами внешнеторговых отношений. Он может выступать в форме как экспортных, так и импортных кредитов. Экспортный кредит подразумевает кредитование импортера экспортером; импортный – предоставляется импортером в форме отсрочки поставки товара, т.е. путем внесения предварительных платежей за еще не поставленный товар. Экспортные кредиты, носящие краткосрочный характер, используются в основном при поставках сырья, а средне- и долгосрочный – при поставках машин и оборудования. Банковский кредит – это кредит, который выдает банк на определенных условиях и на определенный срок. Он, как правило, ограничен по размеру, а для выплаты процентов устанавливается жестко фиксированный срок. Если срок коммерческих кредитов не превышает 5–8 лет, то для банковских – доходит до 15 лет и более.

34. Международные финансовые центры. Международное кредитование коммерческими банками. Транснациональные банки (ТНБ): характерные черты, функции, организационная структура. Оффшорные банковские центры. Рынок еврокапиталов.Финансовых центры аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы капитала. В них сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие мировую торговлю и миграцию капиталов. Здесь производятся основные массы международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.Ведущим международным финансовым центром по праву считается Нью-Йорк.Главным европейским финансовым центром является Лондон. Он занимает первое место в мире по объему международных валютных, депозитных и кредитных операций.

Сравнительно недавно выросли новые международные финансовые центры на периферии – в Сингапуре, Гонконге, Бахрейне, Панаме, на Багамских, Каймановых и Антильских островах. Они получили название «оффшор». Большинство из них имеет льготное налогообложение и льготный валютный режим. По оценке, в оффшорных центрах размещено около 5 тыс.дол. финансовых ресурсов. Их можно считать все более важной составной частью рынка евродолларов, хотя здесь осуществляются операции не только с евровалютами.

Транснациональный капитал представлен и транснациональными банками.

К характерным чертам ТНБ относят следующие:

- ТНБ – это крупные банки, играющие доминирующую роль на своих национальных рынках;- они имеют высокую долю зарубежных операций в их совокупной деятельности;- переносят за границу не только активные операции, но и часть собственного капитала, и формирование депозитной базы;- Они предлагают своим клиентам широкий спектр финансовых продуктов и услуг;- имеют разветвленный зарубежный аппарат позволяющего оперативно и гибко аккумулировать и перераспределять ссудный капитал, монополизировать ресурсы всего мира;- взаимодействуют между собой, переплетая капиталы и интересы.

Организационная структура ТНБ представлена представительствами, филиалами, дочерними и совместными банками. ТНБ предоставляет высокие гарантии на совершаемые сделки. Другими словами, обеспечивает высокую степень защиты от возможных рисков. Это достигается за счет политики высоконадежных клиентов и политики выбора надежных стран в процессе размещения филиалов и проведения операций на зарубежных рынках.