Мультипликативное расширение банковских депозитов. Денежный мультипликатор

Регулирующий потенциал центрального банка ограничен. Рыночное хозяйство устроено так. что центральный банк не полностью контролирует движение денежной массы. Дело в том, что в обращении находятся не только деньги, выпущенные центральным банком, но и деньги, "выработанные" коммерческими банками (прежде всего банковские чеки).

Допустим, клиент положил в банк 5 млн. руб., получив соответствующую чековую книжку. Купив в магазине велосипед, он оплатил его чеком. Продавец велосипеда не несет чек в банк, обменивая его на рубли, а оплачивает им свои покупки. Банк, забрав 5 млн. руб., отдает их взаймы; если норма обязательных резервов составляет 20%, то кредит составляет 4 млн. руб. И это возможно, хотя на 5 млн. руб. "деньги" банком уже выданы в виде чековой книжки. Далее, получатель кредита в 4 млн. руб. может отнести их в другой банк и получить взамен чековую книжку на 4 млн. руб. Этот банк, в свою очередь, может выдать кредит на 3,2 млн. руб. и т.п. Вывод: первоначально "брошенные" центральном банком в обращение денежные купюры мультипликативно возрастают за счет денег, "производимых" коммерческими банками, причем во многом независимо от желания правительства. Поэтому государство, не будучи в состоянии прямо определять параметры денежного предложения, может лишь косвенными методами придавать денежной массе нужное направление. Одним из таких косвенных инструментов является установление резервных требований, от которых, в свою очередь, зависит величина депозитного мультипликатора.

Предположим теперь, что некий клиент положил в коммерческий банк 10 млн. руб. Центральный банк определил норму обязательных резервов в 10%. Остальные 9 млн. руб. коммерческий банк отдает в кредит. Получатель ссуды затем покупает товар на 9 млн. руб. Продавец этого товара отнесет вырученные деньги во второй банк, который создает дополнительно 8,1 млн. руб. и т.д. до бесконечно малой величины. В этом состоит мультипликативный эффект расширения банковских депозитов, рассчитываемый с учетом резервных требований центрального банка.

Количество созданных денег при этом = 10 млн. руб. + 9 млн. руб. + 8,1 млн. руб. + ... = 10 млн. руб. (1 + 0,9 + 0,9 + 0,9 + ... ) = 10 млн. руб. ( 1 / 1-0,9 ) = 10 млн. руб. х 10 = 100 млн. руб.

Депозитный мультипликатор (m) - числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему (в широком смысле - в кредитную систему, включающую и страховые компании, пенсионные фонды и т.п.) на одну денежную единицу:

m = 1/R х 100

где R- обязательная резервная норма.

В нашем примере m = 1/10 х 100 = 10.

Если резервная норма = 5%, то m = 20, если она = 20%, то m = 5.

В общем виде связь предложения денег (Мs) c денежной базой (В)

можно представить следующим образом:

ΔMs = m x ΔB

где ΔMs- прирост предложения денег,ΔB- прирост денежной базы,m- депозитный мультипликатор.

52. Пассивные и активные операции коммерческих банков. Банковская прибыль.

Пассивные операции коммерческих банков — это операции по формированию источников средств, ресурсов банка, которые отража­ются в пассиве его баланса. Ресурсы коммерческих банков состоят из двух источников: собственные средства (капитал) и приравненные к нему ресурсы; привлеченные средства. Особенностью банковского бизнеса является то, что он (банк) работает преимущественно на чужом капитале. Собственный капи­тал обычно составляет менее 10% ресурсов коммерческого банка, привлеченные средства — более 90%. Рассмотрение пассивов банка обычно начинается с собственного капитала. Во-первых, потому, что это единственный капитал, без ко­торого вряд ли можно начать дело в любой сфере бизнеса. Во-вто­рых, потому, что значение собственного капитала банка значительно выше его удельного веса в общем объеме пассивов. Собственный капитал — не только стержень, на который опирается деятельность банка с первого дня его существования, но и его «последняя линия обороны» в случае неблагоприятного стечения обстоятельств. Привлеченные средства банка составляют подавляющую часть ресурсов коммерческого банка. Проведение пассивных операций по­зволяет банку привлечь (получить в пользование) временно свобод­ные финансовые ресурсы вкладчиков (кредиторов) и других клиен­тов. В составе пассивных операций можно выделить следующие ос­новные группы: прием вкладов и депозитов (до востребования, срочных и др.) от юридических и физических лиц, открытие и ведение расчетных, текущих и иных подобных счетов юридических лиц; получение кредитов от коммерческих банков или Центрального банка Российской Федерации (межбанковские кредиты); эмиссия неинвестиционных ценных бумаг (депозитных сертифи­катов, векселей и т.п.).Активныеоперации коммерческого банка означают использова­ние от своего имени привлеченных и собственных средств для по­лучения соответствующего дохода. Основными видами активных операций банка являются: предоставление кредитов разных видов юридическим и физиче­ским лицам на определенный срок, для разнообразных целей и на различных условиях; инвестиции в ценные бумаги (облигации, акции и пр.), выпу­щенные государством или иными юридическими лицами, т. е. опера­ции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет; осуществление инвестиционных проектов; операции типа «репо»; валютные дилинговые операции; лизинговые операции. Активные операции банков осуществляются банками в целях по­лучения прибыли при одновременном соблюдении законодательных норм, поддержании необходимого уровня ликвидности и рациональ­ном распределении рисков по отдельным видам операций. Необхо­димость соблюдения указанных требований вынуждает банки разме­щать часть средств во вложения, не приносящие дохода либо при­носящие его в крайне ограниченном размере (наличность в кассе, средства на счетах в Центральном банке и другие виды ликвидных активов).Прибыльхарактеризует финансовый результат деятельности банка. Она определяется как разница между доходами и расходами банка за определенный промежуток времени. Традиционно банковская прибыль классифицируется по видам операций: прибыль от кредитных операций, от операций в иностранной валюте, с ценными бумагами, от операций по счетам клиентов, прочих операций. В укрупненном виде выделяют прибыль от операционной деятельности, от небанковских услуг и прочую прибыль. Ввиду того, что основным видом доходов банков являются процентные доходы, различаютоперационную прибыль(убыток), которая образуется на основе процентных доходов за минусом процентов уплаченных иприбыль от неоперационной деятельности. Следует различать балансовую и чистую прибыль.Балансовая прибыльпредставляет собой разницу между совокупными доходами и расходами банка. Из балансовой прибыли банк уплачивает различные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Оставшаяся после уплаты налогов прибыль являетсячистой прибылью. Она подразделяется нараспределяемую прибыль(на выплату дивидендов) икапитализируемую (на увеличение капитала банка). Так от чистой прибыли производятся отчисления в уставный, резервный фонд, фонд развития банка и прочие фонды. Оценка эффективности работы банка может производиться как по совокупности показателей прибыльности, так и по показателям прибыльности отдельной операции. Важнейшие относительные показатели прибыльности банка на данный момент следующие:Прибыль на собственный (акционерный капитал) ROE = Чистая прибыль после налогообложения / собственный капитал банка Показывает уровень доходности для акционеров банка.Прибыль на единицу активов ROA = Чистая прибыль после налогообложения / Совокупные активы.

53. Инструменты денежно-кредитной политики: изменение нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования, операции на открытом рынке.

Инструменты:

• а) лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента;

• б) изменение нормы обязательных резервов;

• в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

• г) операции на открытом рынке.

Существует различие между инструментами прямого (а) и косвенного (б, в, г) регулирования. Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка.

Рассмотрим инструменты косвенного регулирования денежной системы.

Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке (формы хранения могут различаться по странам).Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов (например, по срочным они ниже, чем по вкладам до востребования). В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов (эту функцию выполняют специализированные финансовые институты, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций Центрального Банка, а также для межбанковских расчетов.

Банки могут хранить и избыточные резервы – некоторые суммы сверх обязательных резервов, например для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Однако это лишает банки суммы дохода, который они могли бы получить, пуская эти деньги в оборот. Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается.

Чем выше устанавливает Центральный Банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов (гг) уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.

Другим инструментом кредитно-денежного регулирования является изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), по которой Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у Центрального Банка сокращается, а следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по ссудам. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается по всей системе. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

Учетная ставка обычно бывает ниже ставки межбанковского рынка. Но получение кредита у Центрального Банка может быть сопряжено с определенными административными ограничениями. Часто Центральный Банк выступает как последний кредитор для коммерческих банков, испытывающих серьезные затруднения

Краткосрочные ссуды обычно предоставляются для пополнения резервов коммерческих банков. Среднесрочные и долгосрочные ссуды Центрального Банка выдаются для особых нужд (сезонные потребности) или для выхода из тяжелого финансового положения.

В отличие от межбанковского кредита ссуды Центрального Банка, попадая на резервные счета коммерческих банков, увеличивают суммарные резервы банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основу мультипликативного изменения предложения денег. Следует заметить, однако, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками у Центрального Банка, составляет обычно лишь незначительную долю привлекаемых ими средств. Изменение учетной ставки Центральным Банком стоит рассматривать скорее как индикатор политики Центрального Банка. Во многих развитых странах существует четкая связь между учетным процентом Центрального Банка и ставками частных банков. Например, повышение учетной ставки Центральным Банком сигнализирует о начале ограничительной кредитно-денежной политики. Вслед за этим растут ставки на рынке межбанковского кредита, а затем и ставки коммерческих банков по ссудам, предоставляемым ими небанковскому сектору. Все эти изменения происходят по цепочке достаточно быстро.

Операции на открытом рынке – третий способ контроля за денежной массой. Он широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднен в странах, где фондовый рынок находится в стадии формирования. Этот инструмент денежного регулирования предполагает куплю-продажу Центральным Банком государственных ценных бумаг (обычно на вторичном рынке, так как деятельность Центрального Банка на первичных рынках во многих странах запрещена или ограничена законом). Чаще всего это бывают краткосрочные государственные облигации.

Когда Центральный Банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка (иногда на специальном счете коммерческого банка в Центральном Банке для подобных операций), соответственно в банковскую систему поступают дополнительные "деньги повышенной мощности" и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы¹. Масштабы расширения будут зависеть от пропорции, в которой прирост денежной массы распределяется на наличность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем меньше масштаб денежной экспансии. Если Центральный Банк продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении.

Таким образом, воздействуя на денежную базу через операции на открытом рынке, Центральный Банк регулирует размер денежной массы в экономике.

54. Макроэкономическое равновесие в модели IS-LM и механизм его установления на реальном и денежном рынке.

Модель IS - LM.В предыдущих рассуждениях нами получены две кривые: кривая IS характеризует равновесное состояние на товарном рынке, и кривая LM - равновесие на денежном рынке. Их следует совместить, и тогда получим график (рис. 6.4), где точка Е покажет состояние на рынке, когда товарный и денежный рынки будут находиться в равновесии.

Однако под воздействием различных факторов положение этих кривых на графике может меняться. Так, кривая IS может менять свое состояние под воздействием изменения потребления, размера государственных закупок и чистых налогов, а кривая LM изменит положение под воздействием спроса на деньги и предложения денег. Поскольку, однако, модель IS-LM рассчитывалась для условий кейнсианской концепции занятости, на сдвиги кривых наибольшее воздействие будут оказывать государственные расходы и предложение денег, так как именно они выступают главным средством регулирования фискальной и денежно-кредитной политики. Поэтому рассмотрим их воздействие на сдвиги кривых подробнее. Построим график воздействия государственных расходов на кривую IS (рис. 6.5).

Рис.6.4.Модель IS - LM

Рис. 6.5.Модель IS - LM. Сдвиг кривой IS

На приведенном графике (рис. 6.5) отражено предположение, что равновесие в точке Е достигалось при процентной ставке i_Eи объеме производства, равном V_E. Но в стране сложилась ситуация, потребовавшая дополнительных государственных расходов, вызвавших рост совокупных расходов, и это привело к увеличению объема национального дохода. Это сдвигает кривую IS в положение IS₁. Если бы процентная ставка осталась на прежнем уровне, равновесной оказалась бы точка Е₂, а национальный доход соответствовал бы точке V_2.Но этого не происходит, так как растущий национальный доход увеличивает совокупный спрос на деньги (он теперь превышает предложение), а это ведет к повышению процентной ставки. В результате национальный доход возрастает только до положения V₁, которому соответствует равновесие в точке Е₁при ставке процента i₁. В итоге государственные расходы сопровождаются увеличением объема национального дохода с V_Eдо V₁, но национальный доход возрастает в меньшем объеме, чем следовало ожидать.

Проследим влияние предложения денег на перемещение кривой LM (рис. 6.6).

Рис. 6.6.Модель IS - LM. Сдвиг кривой LM

Увеличение предложения денег приведет к снижению процентной ставки с i_Eдо i₁. Это приведет к увеличению вследствие улучшения инвестиционного климата национального дохода с V_Eдо V₁, а новой точкой равновесия станет E₁.

Таким образом, денежно-кредитная политика также способна обеспечить прирост национального дохода, но, как утверждают кейнсианцы, она оказывается менее действенной, чем государственные расходы.

55. Мировой рынок рабочей силы. Международная миграция трудовых ресурсов. Россия в системе межстрановой миграции рабочей силы

Мировой рынок труда формируется в результате двух связных процессов - миграция рабочей силы между национальными хозяйствами и международная миграция капитала. В первом случае рабочая сила движется к капиталу, во втором случае капитал движется навстречу рабочей силе. Международная миграция рабочей силы представляет собой процесс перемещение трудовых ресурсов из одной страны в другую с целью трудоустройства на более выгодных условиях, чем в стране происхождения. Миграция рабочей силы выражается в трех понятиях:- эмиграция (выезд из страны на постоянное место жительства), - иммиграция (въезд в страну на постоянное место жительства), - репатриация (возвращение в страну происхождения ранее выехавших из нее граждан). Люди, перемещающиеся из страны в страну, подразделяются на пять категорий: - иммигрантов, легально въезжающих в страну; - нелегальных иммигрантов, у которых визы оказались просроченными; - работающих по контракту; - лиц, просящих убежище в силу тяжелого экономического положения в своей стране, а также по политическим мотивам; - беженцы. Международная миграция рабочей силы развивается по мере формирования международного разделения труда и взаимозависимости национальных экономик. Одним из условий международной миграции труда является неравномерность распределения рабочей силы между национальными хозяйствами и регионами. Важным условием международной миграции рабочей силы является разница в уровнях оплаты труда и в уровнях жизни в отдельных странах и регионах. Как правило, потоки рабочей силы двигаются из стран с низким уровнем жизни в страны с более высоким уровнем (например, потоки из Мексики в СА, из стран Восточной Европы в страны Западной Европы, из азиатских стран в Японию).

Среди негативных последствий трудовой миграции следует назвать:

• тенденции роста потребления заработанных за границей средств,

• желание скрыть получаемые доходы,

• «утечку мозгов»,

• в некоторых случаях понижение квалификации работающих мигрантов.

в XX веке Менее развитые страны порождали поток эмигрантов в капиталоэкспортирующие индустриальные страны. В индустриальных странах существует потребность в иммигрантах высокой квалификации. Благодаря иммиграции экономятся средства на подготовку специалистов. Этот процесс получил название «утечка мозгов» (например, массовая «утечка мозгов» в России наблюдалась в 90-ые годы, основные направления которой были: США, Израиль). Индустриальные страны предъявляют спрос и на неквалифицированный труд. Тяжелые, грязные, не престижные виды работ возлагаются на иммигрантов. На конвейерных линиях автосборочных заводов в Западной Европе, как правило, работают иммигранты, так как местные жители не хотят заниматься этим видом труда. Таким образом, центрами притяжения иностранных рабочих и специалистов в последние годы стали США (в 80-ые годы в страну въехало 6 млн. легальных и 2 млн. нелегальных иммигрантов), Германия, Франция, Великобритания, Израиль, Австралия, нефтедобывающие страны Ближнего Востока и Персидского залива. В современном мире разделение труда между индустриальными и менее развитыми странами постоянно изменяется. Трудоемкие операции, не требующие высокого уровня квалификации, могут перемещаться на периферию, для чего в менее развитые страны перемещается капитал. Вывоз капитала создает в принимающих странах дополнительные рабочие места и в некоторой мере противодействует иммиграции рабочей силы.

Выход России на международный рынок труда ограничивается рядом обстоятельств. Более высокий уровень жизни в промышленно развитых странах и более высокая оплата труда постоянно увеличивают количество желающих выехать на работу. Но возникают противодействующие факторы: языковой барьер, непризнание большинством стран мира отечественных дипломов о высшем образовании, в целом невысокая квалификация рабочих и служащих. Социально-экономические аспекты международной трудовой миграции можно рассматривать с трех точек зрения: мигранта, страны выбытия и страны прибытия. Общеизвестно, что экономический интерес мигрантов состоит в повышении своего жизненного уровня в стране прибытия. Страны в зависимости от разных факторов могут быть заинтересованы как в иммиграции, так и в эмиграции. Эмиграционный интерес, как правило, имеют развивающиеся страны, где весьма сложная демографическая ситуация и относительно низкий уровень жизни. Интересы всех трех субъектов могут совпадать или противоречить друг другу.

56. Основные положения теории абсолютных преимуществ А. Смита и теории сравнительных преимуществ Д. Риккардо как теоретическое обоснование либерализации международной торговли.

Основы теории международной торговли были заложены в конце XVIII ? начале XIX в. выдающимися английскими экономистами А. Смитом и Д. Рикардо. А. Смит в своей книге «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1776 г.) сформулировал теорию абсолютного преимущества. Согласно теории абсолютного преимущества большую выгоду можно получить, если каждая страна будет специализироваться на производстве того товара, по которому она обладает исключительным (абсолютным) преимуществом. Например, если есть более плодородные земли, благоприятные месторождения природных ресурсов или местоположение страны. Д. Рикардо, биржевой маклер, собственными силами составивший миллионное состояние, в 1817 г. обосновал теорию сравнительного преимущества, или сравнительных издержек производства, впоследствии получившую широкую известность. Согласно теории сравнительных издержек каждая страна может извлечь огромную выгоду, специализируясь на тех товарах, в производстве которых она обладает сравнительным преимуществом (наибольшей относительной эффективностью). Конкретно это означает, что производственные возможности разных стран сильно отличаются друг от друга. Если даже случается так, что две страны могут производить одни и те же товары, то каждая из них без труда обнаружит, что ей выгоднее сосредоточить свои усилия на производстве каких-то определенных товаров и торговать ими в обмен на другие товары.

До тех пор, пока между обеими странами существует различие в относительной эффективности припроизводстве разных товаров, всегда можно убедиться в том, что даже бедная страна обладает сравнительным преимуществом в отношении тех товаров, в производстве которых она обладает относительно наибольшей эффективностью. Точно так же богатая и высокопроизводительная страна обнаружит, что ей следует специализироваться в тех отраслях производства, где она располагает сравнительным преимуществом, и импортировать те товары, при производстве которых она поставлена в сравнительно неблагоприятное положение. Итак, если каждая страна специализируется на тех продуктах, в производстве которых она обладает сравнительным преимуществом, то торговля будет взаимовыгодна для обеих стран. Сравнение ситуаций абсолютного преимущества и сравнительного преимущества позволяет сделать важный вывод: в обоих случаях выигрыш от торговли проистекает из того, что соотношения издержек в разных странах различны. Из этого вывода следует, что страна максимизирует свой выигрыш от внешней торговли, если полностью специализируется на производстве продукта, по которому она обладает сравнительным преимуществом.

В реальной действительности такой полной специализации не происходит, что объясняется, в частности, тем, что издержки замещения, как правило, возрастают по мере роста объемов производства. При возрастающих издержках невыгодна полная специализация, хотя в результате конкуренции между странами предельные издержки замещения выравниваются. Таким образом, теория сравнительных издержек приходит к выводу, что максимизация выигрыша от внешней торговли происходит при частичной специализации. В смешанной экономике, базирующейся на теории неоклассического синтеза, мобилизующего современные теории кредитно-денежной и фискальной политики в целях ликвидации хронических спадов и инфляции, классическая теория сравнительного преимущества вновь приобретает общественное значение. Нация, игнорирующая принцип сравнительного преимущества, может поплатиться за это «дорогой ценой» ? снижением жизненного уровня и замедлением потенциальных темпов экономического роста.

57. Экономическая политика протекционизма. Сравните ее с принципами свободной торговли.

Протекционизм - экономическая политика государства противоположная политике "свободной торговли" и направленная: - на защиту от иностранной конкуренции имеющих стратегическое значение отраслей отечественной экономики; - на временную защиту относительно недавно созданных отраслей отечественной экономики; - на расширение внешнего рынка; + как ответная мера при проведении политики протекционизма торговыми партнерами.

Протекционизм— экономическое покровительство государства, проявляющееся в ограждении внутреннего рынка своей страны от проникновения на него иностранных товаров, а также в поощрении экспортаконкурентоспособности товаровна внешних рынках. Политика протекционизмаставит своей задачей стимулирование развитиянациональной экономикии ее защиту от иностранной конкуренции путем тарифного и нетарифного регулирования.

В условиях усиливающегося процесса мировой глобализацииисключительно важной становится задача по выработке адекватной политики протекционизма в целях повышения конкурентоспособности российских товаров на международном и национальном рынках. Активизация государственной политики в определенных сферах позволит отечественным предприятиям быстрее и эффективнее адаптироваться к посткризисным условиям развития глобальной экономики.

Дилемма, что лучше — протекционизм, который дает возможность развиваться национальной промышленности, или свобода торговли, которая позволяет напрямую сравнивать национальные издержки производства с международными, — предмет многовековой дискуссии экономистов и политиков. В 1950-60-е годы для международной экономики был характерен отход от протекционизма в сторону усиления либерализации и свободы внешней торговли. С начала 1970-х годовпроявилась обратная тенденция —страны стали отгораживаться друг от другавсе более изощренными тарифными и особенно нетарифными барьерами,защищая свой внутренний рынок от иностранной конкуренции.

Политика протекционизма преследует следующие цели:

• постоянная защитаот иностранной конкуренциистратегических отраслей отечественной экономики(например, сельского хозяйства), в случае ущерба которым страна оказалась бы уязвимой в условиях войны;

• временная защитаотносительнонедавно созданных отраслейотечественной экономики до тех пор, пока они не окрепнут настолько, чтобы успешно конкурировать с аналогичными отраслями других стран;

• принятие ответных мер при проведении политики протекционизма торговыми партнерами.

Развитие протекционистских тенденций позволяет выделить следующие формы протекционизма:

• селективныйпротекционизм — защита от конкретного товара, или защита от конкретного государства;

• отраслевойпротекционизм — защита определенной отрасли (прежде всего сельского хозяйства в рамках аграрного протекционизма);

• коллективныйпротекционизм — взаимная защита нескольких объединившихся в союз стран;

• скрытыйпротекционизм — защита с использованием нетаможенных методов, в том числе методов внутренней экономической политики.

За последние десятилетия роль таможенных тарифов заметно ослабла. Однако степень воздействия государства на международную торговлю не снизилась, а наоборот, возросла в силу расширенияиспользования нетарифных ограничений. Наиболее эффективно работает система нетарифного регулирования, принятая в развитых странах. По мнению специалистов,используется более 50 способов нетарифного регулирования. К ним относят технические нормы, санитарные стандарты, сложную системувалютного контроля, государственные закупки и т. д.

В Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ до 2020 г. записано: «Целью государственной политики является создание условий для повышения конкурентоспособности экономики». Конкурентоспособность экономики Российской Федерации на данном этапе развития ниже, чем у экономик развитых и даже у ряда развивающихся стран

Важнейшими направлениями протекционизмав настоящее время должно статьповышение роли нетарифных ограничений и селективный характер протекционистских мер: защищается не внутреннее производство в целом, а отдельные отрасли. Протекционистские меры все чаще вводятся в качестве элемента структурной политики, нацеленной на приспособление национальных производителей к происходящим изменениям во всемирном хозяйстве.

Таблица 1. Классификация инструментов торговой политики.

Методы		Инструмент торговой политики	Регулируют преимущественно
Тарифные		Таможенные пошлины		импорт
		Тарифная квота		импорт
Н е т а р и ф н ы е	количественные	Квотирование		импорт
		Лицензирование	экспорт	импорт
		Добровольные ограничения	экспорт
	скрытые	Государственные закупки		импорт
		Требование к содержанию		импорт
		местных компонентов
		Технические барьеры		импорт
		Налоги и сборы		импорт
	финансовые	Субсидии экспорта	экспорт
		Кредитование экспорта	экспорт
		Демпинг	экспорт

58. Платежный баланс: структура и проблема внешнеэкономического равновесия.

Платежный баланс страны является систематизированной записью всех экономических сделок резидентов данной страны с резидентами других стран, т. е. с остальным миром, в течение определенного промежутка вре­мени, обычно календарного года. Россия, США и некоторые другие страны ведут такие записи и на ежеквартальной основе. Информация, содержаща­яся в платежном балансе, требуется, прежде всего, правительству для фор­мирования валютной, торговой, фискальной политики, принятия политических решений.

Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственной задолженностью.

Любая сделка имеет две стороны и поэтому в платежном балансе реализуется принцип двойной записи. Основными статьями платежного баланса являютсякредит и дебет.

Кредит – отток стоимостей, за которым должен последовать их компенсирующий приток в данную страну. В кредите отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее резиденты получаютплатежи в иностранной валюте.

Дебет – приток стоимостей в данную страну, за который ее резиденты должны будут впоследствии платить, возможно, наличными деньгами, то есть расходовать иностранную валюту.

Общая сумма кредита должна быть равна общей суммедебета платежного баланса по определению. При этом внутри платежного баланса могут быть выделены несколько частей.

Все сделки между данной страной и остальным миром включает в себя текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает в себя три составных элемента:

• 1) счет текущих операций;

• 2) счет движения капитала и финансовых операций;

• 3) изменение официальных резервов.

Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком плюс), импорт (со знаком минус), чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует собственноторговый баланс. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс.

Товарный экспорт (и все экспортоподобные операции) учитываются со знаком плюс и выступают как кредит потому, что создают запасы иностранной валюты

Обобщенная структура платежного баланса1
I. Счет текущих операций
1. Товарный экспорт	2. Товарный импорт
Сальдо баланса внешней торговли (торговый баланс)
3. Экспорт услуг (доходы от иностранного туризма и т.д., исключая кредитные услуги)	4. Импорт услуг (платежи за туризм за рубежом и т.д., исключая кредитные услуги)
5. Чистые факторные доходы из-за рубежа
6. Чистые текущие трансферты
Сальдо баланса по текущим операциям
II. Счет движения капитала и финансовых операций
7. Приток капитала	8. Отток капитала
Сальдо баланса движения капитала и финансовых операций
Сальдо баланса по текущим, капитальным и финансовым операциям
III. Изменение официальных резервов

в национальных банках. Наоборот, импорт (и все импортоподобные операции) учитываются в графе "дебет" со знаком минус потому, что они сокращают запасы иностранной валюты в стране.

Чистые факторные доходы из-за рубежа образуются в результате экспорте- и импортоподобных операций. Они включают в себя чистую оплату труда временных (сезонных, приграничных и т.д.) работников и чистые доходы откредитных услуг, которые связаны с "экспортом" услуг вкладываемого за рубежом национального денежного капитала.

Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная гуманитарная помощь иностранным государствам).

Когда страна сталкивается с дефицитом баланса по текущим операциям, это означает, что ее расходы по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта.

Чистые зарубежные активы (Net foreign assets, NFA) –разность между величиной зарубежных активов, которыми владеют отечественные резиденты, и величиной национальных активов, которыми владеют иностранцы.

Положительное сальдо счета текущих операций противоположно дефициту: в этом случае страна получает иностранной валюты больше, чем тратит за границей, а следовательно, может предоставлять кредиты иностранцам или накапливать зарубежные активы.

В счете движения капитала и финансовых операций отражаются все международные сделки с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и т.д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей.

Баланс движения капитала

=

Поступления от продажи активов

-

Расходы на покупку активов за границей

Положительное сальдо счета движения капитала и финансовых операций определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот,чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала и финансовых операций, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

59. Валютный курс как экономическая категория. Факторы влияющие на валютный курс.

Главным элементом валютной системы каждой страны является ее национальная валюта. Практически все международные экономические операции предполагают обмен национальных валют, который происходит по определенной цене. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран (или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютный курс предполагает взаимную котировку валют. Валютная котировка есть процесс определения валютного курса тем или иным методом. Существуют два основных метода валютной котировки: прямой и косвенный. При прямой котировке валютный курс одной национальной валютной единицы выражается через определенное количество иностранной валюты. Например, 1 руб. = 0,03 долл. = 3 цента. Для рубля это прямая котировка, а для доллара - косвенная. При косвенной котировке определенное количество единиц национальной валюты выражается через валютный курс одной единицы иностранной валюты. Например, 1 долл. = 31 руб. Для доллара это прямая котировка, а для рубля - косвенная. Существует различная классификация валютных курсов. Например, в зависимости от того, совершается покупка или продажа валюты, формируется курс продавца или курс покупателя. Курс продавца - это цена, по которой банк продает иностранную валюту за национальную. Курс покупателя - это цена, по которой банк покупает иностранную валюту за национальную. Разница между названными курсами образует маржу, которая покрывает издержки на организацию продажи валюты и формирует банковскую прибыль. С учетом инфляции рассчитывают номинальный и реальный курсы. Номинальный валютный курс - это текущая валютная котировка двух валют. Реальный валютный курс определяется как номинальный, скорректированный на соотношении цен внутри страны и цен других стран.

факторы, влияющие на валютный курс. 1. Изменение во вкусах покупателей. Если потребители предпочитают покупку импортных товаров, то это вызовет спрос на иностранную валюту и ее курс будет расти, а курс национальной валюты - падать. 2. Протекционистская политика государства во внешней торговле. В случае применения заградительных мер по отношению к импорту спрос на иностранную валюту сокращается, и ее курс по отношению к национальной валюте падает. 3. Изменение величины национального дохода страны, а следовательно, и доходов покупателей. С ростом доходов увеличивается потребление как собственных, так и импортных товаров, поэтому растет спрос на иностранную валюту.

4. Инфляция (относительное изменение цен). При прочих равных условиях уровень инфляции в стране обратно пропорционально влияет на величину курса национальной валюты, т. е. увеличение инфляции в стране приводит к уменьшению курса национальной валюты, и наоборот. 5. Величина реальных процентных ставок. Повышению курса национальной валюты будут содействовать все факторы, вызывающие прилив иностранного капитала в страну. В свою очередь, важным моментом, определяющим для инвестора страну размещения капитала, является размер реальных процентных ставок (номинальная ставка за вычетом темпов роста цен). 6. Состояние торгового баланса. Так, активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, поскольку растет спрос на нее со стороны иностранных партнеров. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как отечественные должники, покупая иностранную валюту для погашения своих обязательств, увеличивают предложение своей национальной валюты. 7. Всякого рода ожидания различных субъектов рынка относительно изменения обменных курсов. У хозяйствующих субъектов формируются различные представления о будущих темпах роста экономики, темпах инфляции, значении реальных процентных ставок, направлениях макроэкономической политики. В итоге обобщения этих показателей складываются мнения об ожидаемых обменных курсах.

8. Государственное макрорегулирование экономики. К нему относятся использование официальных валютных резервов, торговая политика, валютный контроль и рационирование на валютном рынке, финансовая и денежно-кредитная политика.

9. Валютные спекуляции, доверие к валюте, ее популярность и другие обстоятельства также оказывают воздействие на валютный курс.

60. Национальное хозяйство и международное разделение труда. Влияние уровня технико-экономического развития страны на степень вовлечения национальной экономики в систему международного разделения труда.

Национальное хозяйство - исторически сложившаяся в определенных территориальных (национальных) границах система общественного воспроизводства.

Национальную экономику формируют государственный, частный и иностранный секторы экономики.

Международное разделение труда – объективная основа международного обмена товарами, услугами и знаниями, развития производственного, научно-технического, торгового и иного сотрудничества между странами мира независимо от уровня их экономического развития и характера общественного строя.

МРТ играет все возрастающую роль в осуществлении процессов расширенного воспроизводства в странах мира, обеспечивает взаимосвязь этих процессов, формирует соответствующие международные пропорции в отраслевом и территориально-страновом аспектах. Как и разделение труда вообще, МРТ не существует без обмена, который занимает особое место в интернационализации общественного производства.

Всемирное разделение труда – результат многовекового развития производительных сил.Процесс формирования международного разделения труда особенно интенсивно стал развиваться после завершения перехода ведущих стран к машинному производству, т. е. примерно с середины XIX в.

Процесс развития международного разделения труда имел определенные типичные черты, и до сих пор у МРТ свои особенности, заключающиеся прежде всего в том, что в мировом хозяйстве сохраняется и даже углубляется разрыв между двумя группами стран – промышленно развитыми и развивающимися. На долю первых в настоящее время приходится менее 25% населения и в то же время около 80% совокупного национального продукта и свыше 80% промышленного производства развивающихся стран. Соответственно на страны развивающегося мира приходится 75% населения, но всего немногим более 20% совокупного национального продукта. Их доля в производстве продукции обрабатывающей промышленности составляет лишь 15-17%. Развивающиеся страны по-прежнему выступают в мировом хозяйстве преимущественно как поставщики сырья для индустриальных государств и импортеры готовой продукции.

Причины такого положения – в длительном действии системы международных экономических отношений, при которой более развитые страны используют аграрно-сырьевую специализацию менее развитых стран в целях их эксплуатации.

Основным побудительным мотивом МРТ для всех стран мира, независимо от их социальных и экономических различий, является стремление к получению экономических выгод.

Реализация преимуществ МРТ в ходе международного обмена товарами и услугами обеспечивает любой стране при благоприятных условиях получение разности между интернациональной и национальной стоимостью экспортируемых товаров и услуг, а также экономию внутренних затрат путем отказа от национального производства товаров и услуг за счет более дешевого импорта.

К числу общечеловеческих побудительных мотивов к участию в МРТ, использованию его возможностей относится необходимость решения глобальных проблем, стоящих перед человечеством, совместными усилиями всех стран мира. Диапазон таких проблем очень велик: от охраны окружающей среды и решения продовольственной проблемы в планетарном масштабе до освоения космоса.

Происходит непрерывное возрастание роли транснациональных корпораций в мировом производстве, в международном разделении труда и международном экономическом обмене. ТНК ныне – главная сила производства и международного разделения труда, доминирующий фактор международной специализации и кооперирования, определяющий структуру и географическое направление международной торговли. ТНК контролируют более 40 % промышленного производства мира и примерно такую же долю в международной торговле. Объективно расширение производственной базы ТНК способствует росту мировой экономики и международного экономического обмена, распространению достижений науки и техники между странами, уменьшению межстрановых различий в уровне организации и эффективности производства.

Во многих районах мира усиливаются интеграционные тенденции в рамках всеобщего процесса интернационализации хозяйственной деятельности. В технико-экономическом плане процессы интефации, развитие специализации и кооперации в мире имеют сходные черты, обусловленные универсальностью происходящего научно-технического переворота, его общемировым значением.

Обострение противоречий мирового хозяйства и кардинальные сдвиги в структуре мировой торговли вызвали усиление государственно-монополистических тенденций в их международном значении. Прослеживается тенденция к объединению усилий ведущих стран по коллективному регулированию мирохозяйственных процессов, смягчению отрицательных последствий экономических и валютных потрясений. Отсюда регулярные совещания на высшем уровне руководителей ведущих стран, оживление деятельности и усиление роли таких международных организаций, как ОЭСР, ГАТТ, МВФ(междунар валютный фонд), МБРР(междунар банк реконструкции и развития) и др.