23 Билет мировой рынок нефти и конъюнктурообразующие факторы на нём

Применение:

при изготовлении строительных материалов и укрепления кладки стен, покрывали дороги, а посуду и лодки обмазывали для водонепроницаемости. Сейчас практически нет прямого конечного применения (исключения – прямое сжигание малосернистой нефти из Юго-Восточной Азии на электростанциях Японии и Китая) Низкое содержание серы в нефти – 0,5. Высокое – 1,5

Свыше 50 сортов. Основные – brent (северное море –Великобритания+Норвегия) – надёжность предложения, большое кол-во продавцов, эталонность) brent и wti – идентичны практически по составу. WTI – Техас, как базисный сорт для фьюч.контрактов на Нью-Йоркской бирже- продаётся в основном на внутреннем рынке США, удаленность от межд. Рынков, небольшие объёмы добычи) Dubai – эталон, высокосернистая. Рос. Нефть – urals, Siberian light, sokol, vityaz, ВСТО

Запасы – 1700,1 млрд барр. – 240 млрд тонн. (Венесуэла, Сауд. Аравия, Канада) Россия – 14,1 млрд тонн. (Самотлорское м/р, Чиконтепек – Мексик. Залив)) Добыча – 88 млн. бар/сутки (Сауд. Аравия, РФ, США) Saudi Aramco, Газпром ННК Ирана. Производство – 4 млрд тонн. Потребление: США, Китай, Япония 5-РФ -3,5%. Экспорт( 2512 млн тонн)– Сауд Аравия, Россия и ОАЭ. Импорт - США, Китай, Индия .

Цены: волатильность,непрозрачность. Для каждой биржи свои маркерные сорта. Европа – brent, сша- wti.

7 сестер: BP, Exxon, Mobil, royal dutch, Texaco, gulf oil. Цена – 49долл/барр. Американский нефтяной баррель = 42 галлона = 158,988 литра .

Факторы: рост мэ, полит.нестабильность, решения ОПЕК.

Прогнозы: Страны ОПЕК на Ближнем Востоке продают свою сырую нефть нефтеперерабатывающим компаниям исключительно на основе долгосрочных контрактов. Спрос низкоэластичен в краткосроч. Перспективе, в среднесроч. – рост цен заставляет покупать более эконом. Авто, в долгосроч. – спрос увеличивается за счёт увеличения кол-ва авто.

24 Билет ценообразование на рынке нефти и механизмы

Двумя основными мировыми торговыми площадками являются Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) и Межконтинентальная биржа (ICE) в Лондоне. Механизмы ценообразования и структура контрактов можно выделить 4 основных периода. В течение первых трёх периодов на рынке преобладали различные формы олигополистического ценообразования: на первых двух этапах (1928-1947 гг. и 1947-1971 гг.) он характеризовался олигополией международных нефтяных компаний (при активной поддержке их стран базирования), а на третьем этапе (1971-1985/1986 гг.) – олигополией 13 ведущих государств-производителей (ОПЕК). И только после обрушения цен на нефть в 1986 г. такое ценообразование, сменилось биржевым (четвертый этап – 1986 г. – наст. время). В процессе ценообразования нефти (как и любого другого товара или услуги) должны быть учтены прямые и косвенные затраты производителя на ее добычу: заработная плата и амортизация, геологоразведка и разработка месторождений, бурение и добыча нефти, транспортировка, хранение и т.д.

Данные о ценах на сырую нефть до 1960 г. в основном базировались на отдельных наблюдениях за коммерческими сделками. Снижение спроса на нефть в результате экон. спада в Европе и рост мир. предложения вызвали крупное обрушение цен на нефть в конце 1950-х годов. В этих условиях Венесуэла, Ирак, Иран, Кувейт и Саудовская Аравия сформировали в 1960 году ОПЕК. В 1973 году по результатам Войны Судного дня ОПЕК повысила нефтяные цены в одностороннем порядке с 3 до 12 долл./баррель. В 1979 году, после революции в Иране, цены ещё выросли – приблизительно с 12 до более чем 30 долл./ баррель. В 1981 году цены на некоторые сорта нефти превысили уровень 40 долл./баррель. В этот период страны ОПЕК провели национализацию добывающих предприятий. Однако стремительный рост цен привёл к сокращению потребления нефти и увеличению её добычи за пределами стран ОПЕК. В конце 1985 г. Сауд.Аравия приняла решение прекратить выполнение функций буферного производителя в рамках ОПЕК, с тем чтобы увеличить объёмы добычи. Цены на нефть упали почти до 10 долл./баррель. Была введена система нетбэк - концепция рыночных цен на сырую нефть. В конце 1987 г. ненадолго вернулись фиксированные официальные цены. Появление фьючерсных рынков-фьючерсных контрактов. В результате развития нефтяной отрасли в период после 1986 г., рынок нефти обрёл характеристики глобального ликвидного товарного рынка со всеми механизмами ценообразования и торговли мировым товаром. Цена на нефть сорта Brent с 60 долл./баррель в начале 2007 г. выросла до практически 150 долл./баррель в середине 2008 г.