10.2. Финансовая среда предприятия

Финансовая система народного хозяйства представлена: государствен­ным бюджетом; казначейством; валютными фондами; банками: страховыми и лизинговыми компаниями; пенсионными фондами; сберегательными кассами; фондовыми биржами; владельцами и агентами денег.

Важнейшее место в финансовой системе принадлежит финансовому рын­ку, на котором происходит купля-продажа денег. Финансовый рынок - это рынок денег. Все агенты рынка - агенты денег. Именно с финансовым рынком, в первую очередь, сталкивается предприниматель, именно на нем он ищет необходимые денежные средства. На финансовом рынке есть продавцы и покупате­ли. Товары, которыми обмениваются на финансовом рынке, - это финансовые требования (обязательства). Финансовое обязательство - это обещание заплатить деньги в будущем за деньги, получаемые сегодня. На финансовом рынке выступают:

– с одной стороны, индивиды и организации, располагающие свободными средствами и готовые предоставить их пользователю;

– с другой стороны, нуждающиеся в финансовых средствах и готовые платить за их использование.

Таким образом, на финансовом рынке происходит обмен денег будущих на деньги настоящие.

Все участники финансового рынка делятся на:

– действующие секторы (фирмы, предприятия, бизнесмены, прави­тельственные органы);

– финансовые посредники.

Финансовые посредники подразделяются на:

– посредников депозитного типа' (коммерческие банки, сберегательные банки, кредитные союзы);

– посредников контрактного типа (страховые компании, пенсионные фон­ды);

– прочие посредники (совместные фонды, финансовые компании, броке­ры и дилеры по ценным бумагам).

Функции финансового рынка состоят в предоставлении предпринима­телям заемных средств - кредитов. Финансовые рынки дают возможность сбе­речь - отложить сегодняшнее потребление и направить сбережения в сферу предпринимательства. За пользование кредитами предприниматель должен уп­лачивать банкам проценты.

На финансовом рынке фирма сталкивается с государством. Оно во мно­гом определяет финансово-экономическое поведение фирмы:

– с одной стороны, фирма обязана платить налоги;

– с другой стороны, из государственного бюджета фирма может иметь кредиты, субсидии, налоговые льготы.

Итак, фирма постоянно стоит перед необходимостью уплачивать из своей прибыли налоги государству, проценты по банковским кредитам и облигаци­онным займам; дивиденды акционерам.

Одновременно отношения с банками, рынком ценных бумаг, государством дают ей возможность получать кредиты и облигационные займы; взносы в акционерный капитал; государственные субсидии, льготы.

10.3. Фирмы и банковская система

В управлении рыночной экономикой ведущая роль принадлежит банковской системе. В организационном плане банковская система есть совокуп­ность взаимодействующих банков, каждый из которых выполняет определен­ные функции. В содержательном плане банковская система - это финансовые предприятия, производящие, хранящие, предоставляющие, распределяющие, обменивающие, контролирующие денежные средства и потоки, как в виде де­нежных знаков, так и в виде ценных бумаг.

Банк – учреждение, аккумулирующее денежные средства и накопления, предоставляющее кредит, осуществляющее денежные расчеты, учет векселей, эмиссию денег и ценных бумаг, операции с золотом и валютой. Различают эмиссионные, инвестиционные, ипотечные, сберегательные, специальные (сельскохозяйственные, внешнеторговые) банки.

Эмиссионный (центральный) банк наделен монопольным правом выпуска банковских билетов (денежных знаков, банкнот). Основная задача – проведение государственной политики в области денежного обращения, кредита и расчетов в стране. Этот банк обычно национализирован и находится под контролем го­сударства.

Коммерческие банки – наиболее универсальный тип банков. Производят широкий круг операций, в том числе предоставление кредитов, преимущест­венно за счет денежных средств, привлеченных в виде депозитов (вкладов). Осуществляют также денежные переводы, операции по аккредитивам и другие комиссионные операции (то есть операции, выполняемые по поручению клиен­тов за определенную плату - комиссию).

В зависимости от специализации коммерческие банки могут быть:

– инвестиционными, специализирующимися на финансировании и долго­срочном кредитовании фирм и отраслей;

– ипотечными - специализируются на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости;

– инновационными, осуществляющими кредитование (в основном риско­вое - венчурное) на всех этапах инновационного процесса (процесса создания и освоения новой техники);

– сберегательными, являющимися кредитными учреждениями для при­влечения денежных средств населения, предоставления населению кредитов и осуществления расчетных операций;

– специальными, выполняющими банковские функции в определенной сфере народного хозяйства, - сельском хозяйстве, внешнеторговом обслуживании и др.

Наряду с банками существуют и другие финансово-кредитные орга­низации: страховые и инвестиционные компании, специальные (пенсионные, социальные, инновационные) фонды, благотворительные фонды.

Преобразование банковской системы в России при переходе к рынку бы­ло направлено на введение двухуровневой системы: центральный банк - госу­дарственный банк РФ и сеть различных коммерческих банков.

Центральный банк: кредитует коммерческую банковскую сеть под про­центы, ссужая ее деньгами; управляет денежным обращением в стране; осуще­ствляет кассовое исполнение государственного бюджета; устанавливает курс рубля к денежным единицам иностранных государств; лицензирует деятель­ность коммерческих банков; организует расчеты между банками и др.

Центральный банк является и гарантом надежности всей банковской сис­темы, аккумулируя средства за счет страховых взносов всех остальных банков.

Коммерческие банки осуществляют на договорных условиях кредитно-расчетное и другое обслуживание фирм и прочих клиентов. Разнообразные операции можно разбить на пять основных групп: кредитные, расчетные, ко­миссионные, курсовые, финансовые.

Кредитные - выдача банком заемных средств под определенный процент на определенный срок.

Расчетные. Храня деньги, банк следит за их поступлением и расходо­ванием, производит платежи по поручениям держателей денег, выдачу денег, следит за динамикой движения денег на расчетных счетах предприятий. Все это требует проведения расчетных операций.

Комиссионные. Банк, выполняя поручения, даваемые ему фирмами по купле, продаже, производству платежей, консультационным услугам, посред­ничеству и др., берет за это вознаграждение, т.е. выполняет операции на комис­сионных началах.

Курсовые - операции по покупке и продаже иностранной валюты и цен­ных бумаг, связанные с использованием курса рубля по отношению к ино­странной валюте.

Финансовые - осуществляемые при реализации государственных облига­ций. К финансовым относятся также посредничество в увеличении акционерно­го капитала и учредительство.