- •Тема 1. Загальна характеристика фондового ринку (ринку цінних паперів)
- •Фондовий ринок (ринок цінних паперів) як складова частина фінансового ринку.
- •Історія виникнення фондового ринку.
- •Правова характеристика ринку цінних паперів.
- •Поняття фондового ринку та ринку цінних паперів в теорії та за законодавством України.
- •Структура фондового ринку України.
- •Законодавство України про цінні папери та фондовий ринок.
- •Тема 2. Правова характеристика цінних паперів
- •Поняття та види цінних паперів.
- •Групи цінних паперів за законодавством України.
- •Класифікація цінних паперів.
- •За черговістю отримання доходу та обсягу прав власника:
- •За характером розпорядження:
- •Правова характеристика простих та привілейованих акцій.
- •Правова характеристика дивідендів.
- •Поняття та види облігацій.
- •Правова характеристика державних облігацій
- •Правова характеристика облігацій місцевих позик
- •Правова характеристика облігацій підприємств.
- •Правова характеристика ощадних (депозитних) сертифікатів.
- •Правова характеристика інвестиційних сертифікатів.
- •Правова характеристика казначейських зобов’язань України.
- •Правова характеристика приватизаційних паперів.
- •Правова характеристика іпотечних цінних паперів.
- •Правова характеристика векселів.
- •Учасники складання простих та переказних векселів.
- •Фінансовий вексель
- •Порядок опротестування векселя.
- •Особливості векселя.
- •Види векселів.
- •Індосамент.
- •Протест.
- •Нотифікація.
- •Поняття та види похідних цінних паперів (деривативів).
- •Основні види
- •За базовим активом
- •Біржові та позабіржові
- •За умовами деривативу
- •Ф’ючерс
- •Форвард
- •Хеджування
- •Правова характеристика деривативів.
- •Правова характеристика товаророзпорядчих цінних паперів.
- •Тема 3. Правові засади функціонування ринку цінних паперів
- •Ринок цінних паперів, його функції
- •Принципи побудови та структурні елементи ринку цінних паперів.
- •Первинний ринок цінних паперів.
- •Відкрите (публічне) та закрите (приватне) розміщення цінних паперів.
- •Вторинний ринок цінних паперів.
- •Організований ринок цінних паперів.
- •Неорганізований ринок цінних паперів.
- •Біржовий ринок цінних паперів: поняття та загальна характеристика.
- •Відмінні особливості біржового і позабіржового ринків
- •Позабіржовий ринок цінних паперів.
- •Відмінні особливості біржового і позабіржового ринків
- •Сегменти фондового ринку (ринку цінних паперів).
- •Тема 4. Суб’єкти правовідносин на ринку цінних паперів
- •Загальна характеристика суб’єктів (учасників) правовідносин на ринку цінних паперів.
- •Види учасників ринку цінних паперів.
- •Правовий статус емітентів цінних паперів.
- •Інституційні інвестори, їх види.
- •Класифікація інституційних інвесторів
- •Інвестування в цінні папери.
- •Спільне інвестування.
- •Рейтингова оцінка емітента та цінних паперів.
- •Захист прав інвесторів.
- •Правовий статус професійних учасників фондового ринку.
- •Правове становище саморегулівних організацій професійних учасників фондового ринку.
- •Правові проблеми захисту інтересів інвесторів у цінні папери .
- •Правовий статус холдингових компаній.
- •Тема 5. Професійна діяльність на ринку цінних паперів
- •Правова характеристика професійної діяльності на ринку цінних паперів.
- •Сертифікація осіб, що здійснюють професійну діяльність з цінними паперами.
- •Видача ліцензії на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку тощо).
- •Діяльність з торгівлі цінними паперами, її види.
- •Діяльність з управління активами інституційних інвесторів.
- •Депозитарна діяльність.
- •Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку.
- •Національна депозитарна система, її структура та учасники.
- •Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів України.
- •Правові засади діяльності банків на фондовому ринку України.
- •Правові основи становлення та розвитку Національної депозитарної системи.
- •Тема 6. Правове становище фондової біржі
- •Поняття, ознаки фондової біржі.
- •Функції фондової біржі.
- •Порядок створення та припинення діяльності фондової біржі.
- •Статут фондової біржі.
- •Вимоги до фондової біржі.
- •Правила біржової торгівлі (на прикладі одніє з вітчизняних фондових бірж).
- •Укладання угод щодо цінних паперів на фондовій біржі.
- •Державна реєстрація фондової біржі.
- •Біржові операції.
- •Види біржових угод.
- •Тема 7. Державне регулювання ринку цінних паперів
- •Поняття, мета та форми державного регулювання ринку цінних паперів.
- •Функції держави в системі регулювання фондового ринку України.
- •Механізм державного регулювання ринку цінних паперів.
- •Органи, що здійснюють державне регулювання ринку цінних паперів.
- •Правовий статус Національна комісії з цінних паперів та фондового ринку (нкцпфр).
- •Завдання нкцпфр.
- •Повноваження нкцпфр.
- •Уповноважені особи нкцпфр.
- •Делегування нкцпфр саморегулівним організаціям професійних учасників фондового ринку повноважень з регулювання ринку цінних паперів.
- •Сертифікація осіб, що здійснюють професійну діяльність з цінними паперами.
- •Повноваження саморегулівних організацій професійних учасників фондового ринку.
- •Тема 8. Відповідальність за правопорушення на ринку цінних паперів
- •Відповідальність юридичних осіб за правопорушення на ринку цінних паперів.
- •Розгляд справ про правопорушення на ринку цінних паперів. (приклад справи)
- •Уповноважені особи, які розглядають справи про правопорушення на ринку цінних паперів, їхні повноваження.
- •Наслідки розгляду справ про правопорушення на ринку цінних паперів.
- •Відповідальність нкцпфр. (приклад справи)
- •Кримінальна відповідальність за порушення законодавства про цінні папери та фондовий ринок (приклад справи).
- •Адміністративна відповідальність за порушення законодавства про цінні папери та фондовий ринок. (приклад справи)
- •Санкції, які застосовуються за правопорушення на ринку цінних паперів. (3 приклади)
- •Тема 9. Тенденції розвитку законодавства України про цінні папери та фондовий ринок
- •Аналіз сучасного стану фондового ринку України. Реєстрація випуску цінних паперів
- •Перспективи розвитку ринку цінних паперів України та його інтеграції до європейського та міжнародного (світового) фондових ринків.
- •Перспективи розвитку законодавства України про цінні папери та фондовий ринок з урахуванням потреб вітчизняної практики та світових тенденцій.
Вторинний ринок цінних паперів.
Вторинний ринок - це ринок, на якому відбувається купівля-продаж цінних паперів, випущених в обіг раніше. Покупці на вторинному ринку укладають угоди не з емітентом, а з новими власниками цінних паперів. На вторинному ринку андерайтери виступають у ролі брокерів, тобто зводять разом покупців і продавців, і в ролі принципалів, тобто скуповують і продають цінні папери з метою стабілізації цін. Вторинний ринок є основним ринком, оскільки саме на ньому відбуваються: а) торгівля цінними паперами, випущеними в обіг раніш; б) установлення курсу цінних паперів, тобто визначення тієї ринкової ціни, яка відображає всю наявну інформацію про конкретний цінний папір.
Особливістю вторинного ринку є високий рівень ліквідності, тобто можливості швидкого продажу цінних паперів. Ліквідність ринку тим вища, чим більше учасників купівлі-продажу цінних паперів.
Вторинний ринок складається з:
■ організованого, біржового ринку;
■ неорганізованого, позабіржового ринку.
Фондова біржа як організований і регулярно функціонуючий ринок цінних паперів є центральним ринком акцій найбільших монополій. Усього в світі нараховується майже 200 бірж у більше ніж 60 країнах. Найбільші з них: Нью-Йоркська, Токійська, Лондонська, Середньозахідна (США) та ряд інших.
Позабіржовий ринок - це частина фондового ринку, що перебуває поза сферою діяльності фондових бірж. На ньому продаються всі облігації і не включені в біржовий список акції по телефону, минаючи торговельну залу біржі. Ціни тут установлюються в ході переговорів між продавцями і покупцями. Коли виникає серія заявок, проводиться аукціон.
Організований ринок цінних паперів.
Залежно від місця, де відбувається торгівля фінансовими активами, розрізняють біржовий та позабіржовий ринки. Власне, біржовий ринок це і є організований ринок цінних паперів.
Біржовий (організований) ринок - найрозвиненіша форма регулярно функціонуючого ринку, який діє за визначеними правилами, встановленими спеціальними фінансовими установами: банками, ломбардами та фінансовими біржами (валютною, фондовою, дорогоцінних металів і каменів тощо). Організований ринок - це упорядкований ринок, де ступінь упорядкованості залежить від безлічі факторів, що знаходить своє відображення в правилах торгівлі. Біржовий ринок пов'язують із поняттям біржі як особливим чином організованого ринку, що сприяє збільшенню мобільності капіталу та виявленню реальних ринкових цін активів. Біржовий ринок є переважно вторинним ринком, оскільки на ньому в більшості випадків відбувається торгівля емітованими раніше фінансовими активами. На біржовому ринку проводиться перевірка фінансової спроможності емітентів, процедура торгів носить відкритий характер, гарантується виконання укладених угод. Але біржовий ринок має і слабкі сторони - більш суворо регулюється державою, що знижує його гнучкість, обмежене коло фінансових інструментів різних емітентів, повинні виконуватись всі нормативно-правові акти, що збільшує витрати на здійснення операцій купівлі-продажу, важко зберегти у таємниці інформацію щодо масштабних угод, які здійснюються окремими торгівцями на біржі.