18. Компенсационные сделки. Основные виды и условия сделок.

Компенсационные сделки или сделки «бай–бэк» предусматривают продажу зарубежной фирмой машин и оборудования, технологий, иногда комплектных заводов в обмен на встречные поставки сырья и полу- фабрикатов, выпускаемых на поставленном оборудовании.

Во внешнеторговой практике утвердились два основных типа компенсационных соглашений:

– соглашения, в которых расчет за поставленное в кредит оборудование осуществляется натурой, т.е. поставками сырья и полуфабрикатов; Первый тип компенсационных соглашений является модификацией бартера, т.е. обмена в натурально–вещественной форме. Западная фирма обменивает машины и оборудование на сырье и полуфабрикаты, произ- водимые в будущем. Сделка проводится без использования валютно– финансового механизма. При расчете встречных количеств поставляемо-го сырья учитывается кредитование зарубежной фирмой партнера в товарной форме.

– сделки с раздельными валютно– финансовыми расчетами за оборудование, купленное в счет банковского кредита, и встречные отгрузки сырьевых товаров. По этой схеме зарубежная фирма получает платеж в СКВ за маши-ны и оборудование сразу (в счет банковской ссуды, собственных средств покупателя или из иных источников финансирования) и, соответственно, за все последующие отгрузки встречных товаров рассчитывается в СКВ. Второй тип соглашений является модификацией сделки встречной закупки. Договор, как и любой контракт на закупку машин и оборудова-ния, должен быть тщательно составлен, включая сложные, детализиро- ванные условия и статьи контракта. Основной каркас сделки, а именно – использование раздельных контрактов и соответственно, финансирова-ния – аналогичен сделке встречной закупки.

Компенсационные сделки значительно сложнее, чем бартер или сделки встречной закупки. Сложность этого вида сделок связана с мно-гочисленными проблемами, возникающими при строительстве ком- плектных линий или объектов «под ключ».

Компенсационные соглашения второго типа предусматривают за-ключение отдельного контракта (Протокола), в соответствии с условия- ми которого иностранный партнер, в случае невыполнения своих обяза- тельств по закупке сырья и полуфабрикатов, уплачивает своему зару- бежному партнеру штраф в размере от 20 до 50% суммы неиспользован- ных обязательств.

В случае неадекватного качества продукции инофирмы, как прави-ло, идут на уторгование цен.

Преимущества и недостатки компенсационных сделок

В основе экономического эффекта сотрудничества на компенсационной основе лежит возможность замещения за счет ино- странных заемных средств части единовременных капитальных вложе- ний с погашением кредита текущими затратами на выпуск поставляемой встречной продукции.

Главным недостатком является известная автономность друг от друга финансовой и коммерческой сторон сделки. Объемы экспорта в натуральном выражении и объем платежей в погашение кредитов в стоимостном выражении существуют в определенной степени независи-мо друг от друга. (Это часто приводит к тому, что иностранная фирма–поставщик ком-плектного оборудования по получении платежа наличными в счет кредит- ных средств партнера теряет интерес к сделке в целом и к получению встречного товара предпочитает платить штраф за неисполнение встречных обязательств по закупке сырья и полуфабрикатов, чем продолжать сотруд- ничество.).

Другим недостатком компенсационных сдеок является необходи-мость получать под них кредиты за рубежом, оплата которых вызывает трудности, учитывая большой временной лаг между взаимными поставками оборудования и встречных полуфабрикатов и сырья (8–10 лет и более).

Существенным недостатком компенсационных сделок являются большие фактические ценовые переплаты по импортной части сделок, что связано главным образом с тем, что фирмы, поставляющие оборудо-вание, как правило, сами же и организуют для другой стороны возмож- ность получения валютного кредита в западных банках. В таких услови-ях способность выбирать поставщиков из числа зарубежных фирм на конкурентной основе весьма ограничены. Так же ограничена возмож-ность достичь максимального уторгования цен первоначального ком- мерческого предложения иностранного партнера.