Питання для самоконтролю

1. Назвіть основні напрями використання інвестицій.

2. Охарактеризуйте динаміку та основну спрямованість внутрішніх інвестицій.

3. Охарактеризуйте динаміку та основну спрямованість іноземних інвестицій.

4. У чому полягають особливості реального і фінансового інвестування.

5. Назвіть приоритетні сфери інвестування з точки зору прискорення темпів економічного зростання в Україні.

Література

1. Абалкин Л.И. Логика экономического роста - М: Институт экономики РАН, 2002.- 228 с.

2. Вожжов А.П., Новикова Р.О. Фінансові методи забезпечення економічного зростання // Фінанси України. – 2001. - № 3. – С. 74-83.

3. Геєць В.М. Економічне зростання в 2000-2002 рр. та складові політики розвитку в довгостроковому відношенні // Економіка і прогнозування. – 2002. - № 1. – С. 11-23.

4. Держава та економічне зростання (концепція державного регулювання відтворювальних процесів в економіці України) / за ред. Кваснюка Б.Є. – К.: Ін-т економ. Прогнозув., 2001. – 88 с.

5. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ. – М.: Государственное издательство иностранной литературы, 1949. – 400с.

6. Классики кейнсианства: Т.1. Р. Харрод. К теории экономической динамики; Э. Хансен. Экономические циклы и национальный доход: Ч. 1-2. - М.: Экономика, 1997. – 414 с.

7. Классики кейнсианства: Т.2. Э. Хансен. Экономические циклы и национальный доход: Ч. 3-4. - М.: Экономика, 1997. – 429 с.

8. Львов Д.С. Экономика развития. – М.: “Экзамен”, 2002. – 512 с.

9. Нуреев Р. Теории развития: кейнсианские модели становления рыночной экономики // Вопросы экономики. – 2000. - № 4. – С. 137-156.

Алфавітний покажчик

Активи – економічні ресурси компанії у формі основного і оборотного капіталу, нематеріальних коштів, що використовуються у господарській діяльності з метою одержання доходу.

Акціонерне товариство - господарське товариство, яке має статутний фонд, поділений на визначену кількість акцій однакової номінальної вартості, і несе відповідальність за зобов'язаннями тільки майном товариства, а акціонери несуть ризик збитків, пов'язаних із діяльністю товариства, в межах вартості належних їм акцій.

Андерайтер – особа, що організує підписку на цінні папери.

Андерайтинг — купівля групою інвестиційних дилерів (андерайтерів) нових випусків цінних паперів з метою їх наступного продажу дрібними партіями.

Валові інвестиції – це загальний обсяг інвестування в певному періоді, що спрямований на нове будівництво, придбання засобів виробництва та приріст товарно-матеріальних цінностей.

Відсотки – плата за використання позикових грошових коштів.

Грошовий потік - це основний показник, що характеризує ефект інвестицій у вигляді надходження грошей, що повертаються інвесторові. Основу грошового потоку по інвестиціях становлять чистий прибуток і сума амортизації матеріальних і нематеріальних активів.

Дійсна (сучасна) вартість грошей - сума майбутніх грошових надходжень, приведених до дійсного моменту часу з урахуванням визначеної процентної ставки.

Державні інвестиції - інвестиції, що здійснюються державними і місцевими органами влади (управління) за рахунок засобів бюджету, позабюджетних фондів, позикових засобів, а також державними підприємствами і установами за рахунок власних і позикових засобів.

Диверсифікованість інвестиції - вид інвестиційної стратегії компанії (фірми), спрямований на розширення або зміну її інвестиційної діяльності. Розрізняють галузеву, регіональну й іншу форми диверсифікованості інвестицій.

Дисконтування – метод приведення майбутньої вартості грошей до їх вартості в поточному періоді (до дійсної вартості грошей).

Емісійний синдикат - група андерайтерів, які сумісно, за договорами, на прин­ципах розподілу прибутків здійснюють розміщення та га­рантований випуск цінних паперів.

Інвестори - суб'єкти інвестиційної діяльності, які приймають рішення про вкладення власних, позичкових і залучених майнових та інтелектуальних цінностей в об'єкти інвестування.

Інвестиції - всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект.

Інвестиційний банк — це такий кредитно-фінансовий інститут, що спеціалізується на операціях з цінними папе­рами (випуску та розміщення) для залучення додаткових грошових коштів, а також для довгострокового кредитуван­ня своїх клієнтів, серед яких може бути і держава.

Інвестиційна діяльність - сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій.

Інвестиційна інфраструктура - це найбільш важливі галузі економіки, установи і засоби, що безпосередньо забезпечують процес безперебійного здійснення інвестицій.

Інвестиційні консультанти — юридичні або фізичні особи, які надають консультативні послуги під здійснення інвесторами інвестиційних операцій.

Інвестиційні компанії — це юридичні особи, які діють на ринку цінних паперів за власний рахунок. Інвестиційна компанія є спеціалізованим підприємством для органі­зації та гарантування випуску цінних паперів, вкладання коштів у цінні папери, купівлі-продажу цінних паперів дилером.

Інвестиційний менеджмент – це система принципів і методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних зі здійсненням різних аспектів інвестиційної діяльності підприємства.

Інвестиційний портфель - це сформований компанією (фірмою) з урахуванням її інвестиційних цілей перелік об'єктів реального й фінансового інвестування.

Інвестиційний проект - це викладення цілей і особливостей конкретного інвестування й обґрунтування його доцільності.

Інвестиційні ресурси являють собою усі форми капіталу, який залучається для здійснення вкладень в об'єкти реального і фінансового інвестування.

Інвестиційний ризик - імовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (у формі зниження або повної втрати доходів, втрати капіталу та ін.) у ситуації невизначеності умов інвестиційної діяльності.

Інвестиційні товари - це будівельні матеріали, устаткування, машини і механізми, промислові технології (у формі патентів, ліцензій, "ноу-хау"); типові будівельні проекти, що використовуються в процесі здійснення реальних інвестицій.

Інвестиційні фонди – фінансові посередники, що здійснюють випуск акцій з метою мобілізації грошових коштів інвесторів та їх вкладення від імені фонду в цінні папери, а також на депозитні рахунки та вклади. Ніякими іншими видами діяльності інвестицій­ний фонд займатися не повинен.

Індивідуальний інвестор — це окрема юридична чи фізична особа, що самостійно (без посередників) здійснює інвестиційну діяльність.

Іноземні інвестиції – це цінності, що вкладаються іноземними інвесторами в об'єкти інвестиційної діяльності відповідно до законодавства України з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Інновація - перетворення потенційного науково-технічного прогресу в реальний, що втілюється в нових продуктах і технологіях.

Інноваційна діяльність – це одна із форм інвестиційної діяльності, що здійснюється з метою впровадження досягнень науково-технічного прогресу у виробництво і соціальну сферу і включає: випуск і розповсюдження принципово нових видів техніки і технології; прогресивні міжгалузеві структурні зрушення; реалізацію довгострокових науково-технічних програм з великими строками окупності витрат; фінансування фундаментальних досліджень для здійснення якісних змін у стані продуктивних сил; розробку і впровадження нової, ресурсозберігаючої технології, призначеної для поліпшення соціального і екологічного становища.

Інноваційний процес – це процес створення, освоєння і поширення інновацій.

Інституціональний інвестор — це фінансовий посередник, що акумулює кошти індивіду­альних інвесторів і здійснює спеціалізовану інвестиційну діяльність, як правило, на операціях з цінними папера­ми. До інституціональних інвесторів відносяться інвести­ційні фонди та компанії, пенсійні фонди, страхові ком­панії, взаємні фонди, а також банки.

Календарний графік реалізації інвестиційного проекту (програми) - це одна з форм поточного фінансового плану, що визначає базові періоди виконання окремих видів робіт і покладання відповідальності виконання на конкретних представників замовника чи підрядчика відповідно до їхніх функціональних обов'язків.

Капіталовкладення – інвестиції спрямованні на відтворення основних виробничих фондів та на приріст матеріально-виробничих запасів. Капітальні вкладення здійснюються у формі нового будівництва, розширення, реконструкції та модернізації виробництва.

Капітальний бюджет – одна з форм поточного фінансового плану, що розробляється, як правило, на період до одного року і відбиває усі витрати і надходження коштів, що пов’язані з реалізацією реального проекту.

Концепція зміни вартості грошей у часі - вартість грошей з часом змінюється з урахуванням норми прибутковості на грошовому ринку і ринку цінних паперів. У якості норми прибутковості виступає норма позичкового відсотка чи прибутковість власників простих і привілейованих акцій.

Кон’юнктура інвестиційного ринку – система факторів, що характеризують поточний стан попиту, пропозиції, цін і рівня конкуренції з інвестиційних товарів і послуг, а також об’єктів інвестування.

Майбутня вартість грошей – сума грошей, у яку перетворяться інвестовані в даний момент кошти через визначений період часу з урахуванням визначеної процентної ставки.

Механізм інвестиційного менеджменту - система основних елементів, що регулюють процес розробки і реалізації інвестиційних рішень підприємства.

Модернізація - інвестиційна операція, пов'язана з удосконалюванням і приведенням активної частини виробничих основних засобів у стан, що відповідає сучасному рівню здійснення технологічних процесів, шляхом конструктивних змін основного парку машин, механізмів і устаткування, використовуваних підприємством у процесі операційної діяльності.

Нарощення (компаудінг) – метод приведення дійсної вартості грошей до їх вартості у майбутньому періоді, що використовується для оцінки майбутньої вартості інвестицій.

Непрямі інвестиції - інвестиції, що здійснюються інвестиційними чи фінансовими посередниками.

Номінальна вартість грошей - обсяг грошової маси, що буде отримана інвестором у майбутньому, без урахування зміни купівельної вартості грошей під впливом інфляції.

Номінальна процентна ставка - ставка процента, що встановлюється без урахування зміни купівельної вартості грошей під впливом інфляції (ставка “неочищена” від інфляції).

Об'єкти інвестиційної діяльності - будь-яке майно, в тому числі основні фонди і оборотні кошти, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, інші об'єкти власності, а також майнові права.

Перепрофілювання - являє собою інвестиційну операцію, що забезпечує повну зміну технології виробничого процесу для випуску нової продукції.

Політика формування інвестиційних ресурсів – це собою частина загальної інвестиційної стратегії держави (підприємства), що полягає в забезпеченні необхідного рівня самофінансування інвестиційної діяльності і найбільш ефективних форм залучення позикового капіталу з різних джерел для здійснення інвестицій.

Портфельні інвестиції — це вкладення капіталу в цінні папери з метою отримання доходу (дивідендів); такі інвес­тиції не забезпечують реального контролю інвестора над об'єктом інвестування.

Прикладні дослідження – це втілення знань в процесі виробництва, створення нового продукту, технологічної схеми та ін.

Продуктові інновації – це застосування нових матеріалів, нових напівфабрикатів і комплектуючих; одержання принципово нових продуктів.

Прості відсотки - сума доходу, що формується в результаті інвестування грошей за умов, що на інвестовану суму грошей здійснюється нарахування відсотків завжди виходячи з початкової суми інвестицій.

Процесні інновації - це нові методи організації виробництва (нові технології). Процесні інновації можуть бути пов'язані зі створенням нових організаційних структур у складі підприємства (фірми).

Прямі інвестиції - інвестиції, що передбачають особисту участь інвестора у виборі об'єктів інвестування і вкладенні коштів.

Прямі іноземні інвестиції — це вкладення іноземного капіталу в реальні (наприклад, виробничі) об’єкти інвестування з метою отримання підприємницького прибутку, які зумовлені довгостроковим економічним інтересом і забезпечують контроль інвестора над об'єктом інвестування.

Реальна вартість грошей - це величина грошової маси, що була б одержана інвестором з урахуванням зміни купівельної спроможності грошей у зв'язку з процесом інфляції.

Реальні інвестиції — це вкладення коштів у реальні активи, як матеріальні (будівлі, споруди, обладнання, приріст матеріально-виробничих запасів), так і нематеріальні (ліцензії, патенти, права користування природними ресурсами, "ноу-хау").

Реальна процентна ставка – ставка процента, що встановлюється з урахуванням зміни купівельної спроможності грошей у зв'язку з процесом інфляції.

Реконструкція - інвестиційна операція, пов'язана з істотним перетворенням усього виробничого процесу на основі сучасних науково-технічних досягнень. Її здійснюють відповідно до комплексного плану реконструкції підприємства з метою радикального збільшення його виробничого потенціалу, істотного підвищення якості продукції, що випускається, впровадження ресурсозберігаючих технологій та ін.

Складні відсотки - сума доходу, що формується в результаті інвестування грошей за умов, що сума нарахованого простого відсотка не виплачується наприкінці кожного періоду, а приєднується до суми основного внеску і у наступному платіжному періоді сама приносить доход.

Стратегічний інвестиційний проект - це проект, що передбачає зміну форми власності (створення орендного підприємства, акціонерного товариства, спільного підприємства), чи кардинальну зміну характеру виробництва (випуск нової продукції, перехід до цілку автоматизованого виробництва).

Суб'єкти (інвестори і учасники) інвестиційної діяльності - громадяни і юридичні особи України та іноземних держав, а також держави, що здійснюють інвестиційну діяльність.

Тактичний інвестиційний проект – це проект, пов'язаний зі зміною обсягів продукції, що випускається, підвищенням якості продукції, модернізацією устаткування.

Учасники інвестиційної діяльності - громадяни та юридичні особи України, інших держав, які забезпечують реалізацію інвестицій як виконавці замовлень або на підставі доручення інвестора.

Фінансові інвестиції – це інвестиції у фінансові інструменти та активи грошового ринку, серед яких найбільш значиму долю займають вкладення у цінні папери.

Фундаментальне (теоретичне) дослідження – це діяльність, спрямована на одержання і переробку нових, оригінальних, доказових результатів і інформації. Теоретичне дослідження не пов'язано безпосередньо з рішенням конкретних прикладних завдань, однак саме воно є фундаментом інноваційного процесу.

Чисті інвестиції – це сума валових інвестицій, зменшена на суму амортизаційних відрахувань у певному періоді.

КОНТРОЛЬНІ ТЕСТИ З ДИСЦИПЛІНИ “ІНВЕСТУВАННЯ” ДЛЯ ОСТАТОЧНОЇ ПЕРЕВІРКИ ЗНАНЬ