Література

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2000. – 280 с.

2. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - 448 с.

3. Боди З. и др. Принципы инвестиций, 4-е издание. Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2002. – 984 с.

4. Страховий та інвестиційний менеджмент: Підручник / Під керівн. і наук. ред. В.Г. Федоренка / В.Г. Федоренко та ін. – К.: МАУП, 2002. – 344 с.

5. Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент. К.: МАУП, 1999. – 184 с.

Тема 8. Інвестиційні проекти

8.1. Поняття проекту і проектного циклу.

8.2. Види інвестиційних проектів.

8.3. Попередня стадія розробки й аналізу інвестиційного проекту.

8.4. Послідовність розробки й аналізу інвестиційного проекту.

8.5. Опис інвестиційного проекту.

Мета: розглянути поняття інвестиційного проекту і проектного циклу; охарактеризувати основні види інвестиційних проектів; розглянути стадії проектного аналізу; надати опис інвестиційного проекту.

8.1. Поняття проекту і проектного циклу

У міжнародній практиці план розвитку підприємства представляється у вигляді бізнес-плану, що, власне кажучи, являє собою структурований опис проекту розвитку підприємства. Якщо проект пов'язаний із залученням інвестицій, то він зветься “інвестиційним проектом”. Тобто, інвестиційний проект - це викладення цілей і особливостей конкретного інвестування й обґрунтування його доцільності.

Інвестиційні проекти підрозділяти на тактичні і стратегічні. До числа стратегічних відносяться проекти, що передбачають зміну форми власності (створення орендного підприємства, акціонерного товариства, спільного підприємства), чи кардинальну зміну характеру виробництва (випуск нової продукції, перехід до цілку автоматизованого виробництва). Тактичні проекти пов'язані зі зміною обсягів продукції, що випускається, підвищенням якості продукції, модернізацією устаткування.

Загальна процедура упорядкування інвестиційної діяльності підприємства по відношенню до конкретного проекту формалізується у вигляді, так званого, проектного циклу, який має наступні етапи.

1. Формулювання проекту. На даному етапі вищий склад керівництва підприємства аналізує поточний стан підприємства і визначає найбільш пріоритетні напрямки його подальшого розвитку. Результат даного аналізу оформляється у вигляді конкретної бізнес-ідеї, що спрямована на рішення найбільш важливих для підприємства завдань.

2. Розробка (підготовка) проекту. На цьому етапі потрібно поступове уточнення й удосконалювання плану проекту у всіх його вимірах - комерційному, технічному, фінансовому, економічному, інституціональному.

3. Експертиза проекту. Перед початком здійснення проекту його кваліфікована експертиза є дуже бажаним етапом життєвого циклу проекту для перевірки правильності основних положень проекту.

4. Здійснення проекту. Стадія здійснення охоплює реальний розвиток бізнес-ідеї до того моменту, коли проект цілком входить в експлуатацію. Сюди входить відстеження, аналіз і контроль усіх видів діяльності в міру їхнього виконання.

5. Оцінка результатів. Оцінка результатів виробляється як по завершенню проекту в цілому, так і в процесі його виконання. Основна мета цього виду діяльності полягає в одержанні реального зворотного зв'язку між закладеними в проект ідеями і степенем їхнього фактичного виконання.