Содержание

1 Дефиниция корпоративных финансов: междисциплинарный подход 3

1.1 Корпорация как особая форма организации фирмы 3

1.2 Жизненный цикл фирмы и решения о создании корпорации 5

1.3 Комплекс финансовых решений фирмы и корпорации на различных этапах ее жизненного цикла 8

1.4 Рынок капитала как среда функционирования корпорации на разных этапах ее жизненного цикла 8

1.5 Принцип создания экономической прибыли – основа анализа финансовых решений корпорации 9

1.6 Альтернативные издержки как принцип построения финансового анализа 10

1.7 Жизненный цикл организации и разделение собственности и управления 11

1.8 Критическая роль менеджмента в корпорации 13

1.9 Понятие агентской проблемы в управлении корпорацией и теория «принципала-агента» 14

1.10 Изменение роли финансовой службы компании в условиях неоэкономики 16

1.11 Задачи корпоративного финансового управления в современных условиях 21

2 Взаимосвязи институтов, процессов и явлений хозяйственной системы на микро- и макроуровне 24

2.1 Модель открытой экономики и модель закрытой экономики 24

2.2 Простое и расширенное воспроизводство 30

2.3 Модель эволюции факторов производства 31

2.4 Институциональная структура хозяйственной системы 34

2.5 Модель банковской системы РФ 35

2.6 Финансовый механизм государства 39

2.7 Финансовый механизм корпоративной структуры 40

3 Экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность корпоративных структур 42

3.1 Курс доллара 42

3.2 Инфляция 43

3.3 ВВП 48

3.4 Нефть 50

3.5 Промышленное производство 51

3.6 Инвестиции в основной капитал 54

3.7 Оборот розничной торговли 57

3.8 Уровень долговой нагрузки корпоративного сектора 58

4 Актуальные аспекты теории управления корпоративными финансами 65

4.1 Теоретико-методологические основы современного корпоративного управления 65

4.2 Новая индустриализация как вектор экономической политики 68

4.3 Методологические противоречия и парадоксы современных корпоративных финансов 71

4.4 Оценка влияния санкций на развитие российского корпоративного сектора 73

4.5 Тип устойчивости корпоративной структуры как детерминант инструментов и механизмов формирования финансовой стратегии 76

4.6 Новая модель финансового поведения корпоративных структур как механизм обеспечения финансового и телеологического суверенитета РФ 79

4.7 Направлениямодификации бизнес-стратегии корпоративных структур в условиях возмущенной среды 83

5 Информационная база и профессиональные информационные системы 88

5.1 Финансовая отчетность корпоративных структур: экспресс-тест 88

5.2 Информационная безопасность корпоративных финансовых систем: финансовая разведка 93

5.3 Разработка политики информационной безопасности в управлении финансами 99

5.4 Тест «Насколько защищена финансовая информация» 102

5.5 Правила информационной безопасности для финансиста 104

6 Формирование эффективной конфигурации инструментов финансирования компаний корпоративного сектора 107

6.1 Дефиниция налогового финансирования 107

6.2 Параметры качества деловой среды как детерминанты систем корпоративного финансирования 115

6.3 Типологизация источников финансирования корпоративных структур 122

6.4 Налоговое финансирование в формировании ресурсной базы компаний корпоративного сектора 128

6.5 Оптимизация налоговой нагрузки для корпоративных структур 131

7 Инвестиционные инструменты финансирования компаний корпоративного сектора 139

7.1 Категориальный аппарат: инвестиционные решения, инвестиционные проекты и сбалансированная инвестиционная программа 139

7.2 Инструменты и методы оценки эффективности инвестиционных проектов в невозмущенной внешней среде 144

IRR и MIRR: Внутренняя норма доходности и ее модифицированный вариант 144

WACC: Определение средневзвешенной стоимости капитала компании 147

NOPAT, RI, EVA: Операционная прибыль после налога, остаточная прибыль, добавленная экономическая стоимость 149

Методика У. Баффета: Внутренняя стоимость как показатель инвестиционной привлекательности 150

7.3 Особенности оценки инвестиционных проектов в условиях возмущенной внешней среды 158

NPV, ENPV, VAR: Управление инвестиционными проектами в условиях риска 158

Делимые и неделимые проекты: выбор в условиях ограниченного финансирования 162

7.4 Специфика принятия инвестиционных решений по покупке контроля над функционирующей компанией 165

Сделки M&A 165

Проведение Due Diligence 172

Модуль 4: Долговые инструменты финансирования 176

8 Типологизация долговых инструментов финансирования 176

8.1 Неструктурированные инструменты долгового финансирования 176

Банковский кредит 176

Лизинг 179

Факторинг 181

Сравнительный анализ неструктурированных долговых инструментов финансирования (на примере факторинга, кредита и овердрафта) 187

8.2 Неструктурированные инструменты внешнего финансирования 191

Инвестиционный банковский кредит 191

Бридж-кредит под будущее IPO 192

8.3 Несекьюритизированные и некотируемые структурированные инструменты внешнего финансирования 192

Синдицированный банковский кредит 192

ECA-финансирование 193

8.4 Секьюритизированные условно котируемые структурированные инструменты внешнего финансирования 193

Кредитные ноты (CLN) 193

8.5 Секьюритизированные котируемые инструменты внешнего финансирования 196

Вексельные и облигационные займы 196

Еврооблигации 198

8.6 EAR: Эффективная ставка как инструмент для компаративного анализа долговых инструментов 207

8.7 Особенности использования долговых инструментов для финансирования инновационного бизнеса 214