Отрицательных коэффициентов не бывает

Значения коэффициента маневренности на протяжении всего периода ниже оптимального уровня.

Значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования на конец 2011соответсвует норме, но уже в 2012 и 2013 года также ниже нормы. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала. На конец 2013 года значение коэффициента по сравнению с 2011 и 2012 годом, сократилось на 2,818, а на конец 2013 года уменьшилось 1,515.

Коэффициент прогноза банкротства уменьшается на протяжении всего периода. Он характеризует долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия. Сокращение свидетельствует о росте финансовых трудностей предприятия.

Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов увеличился к концу 2013 года по сравнению с 2011 и 2012 годом на 1,43 и 0,341 соответственно, таким образом, минимальная финансовая стабильность предприятия улучшилась. При этом большую часть средств предприятие вкладывает во внеоборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения увеличился на 3,677 и 1,109 по сравнению с 2011 и 2012 годом. Это значит, что увеличилась доля имущества, обеспечивающая основную деятельность предприятия, в составе активов.

ФУП = [(1 + 2Кд + Ко + Ки + Кр + 1/Кз)к.г. : (1 + 2Кд + Ко + Ки + Кр + 1/Кз)н.г.], (3.3)

где Ки – коэффициент износа;

Ки – амортизация / полная себестоимость

Ки н.г. = 70414/1122605=0,062 ;

Ки к.г. =71779/ 1301402=0,055 .

1/Кз = Кф

ФУП = (1 + 2*0,166 – 1,769+ 0,055+ 13,629+0,463) / (1 + 2*0,258 -0,254+ 0,062 + 12,52+0,491) = 0,203

За отчетный год финансовая устойчивость предприятия увеличилась на 20,3%.

3.4. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия начинается с анализа ликвидности баланса. Он представлен в табл. 3.6. Результаты расчетов показали следующие сопоставления итогов групп актива и пассива:

На начало года: На конец года:

А 1<П1 А1<П1

А2<П2 А2<П2

А3<П3 А3<П3

А4>П4 А4>П4

Исходя из этого, можно сказать, что баланс не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец года.

Таблица 3.6.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	На начало 2013, тыс. руб.	На конец 2013, тыс. руб.	Пассив	На начало 2013, тыс. руб.	На конец 2013, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.		В % к величине итога группы баланса
						На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы А1	66857	30244	Наиболее срочные обязательства П1	189503	211371	-122646	-181127	-64,72	-85,69
Быстро реализуемые активы А2	262328	267070	Краткосрочные пассивы П2	305497	434181	-43169	-167111	-14,13	-38,49
Медленно реализуемые активы А3	128099	124415	Долгосрочные пассивы П3	305071	204746	-176972	-80331	-58,01	-39,23
Трудно реализуемые активы А4	725830	813318	Постоянные пассивы П4	383049	384749	342781	428569	89,49	111,39
Баланс	1183114	1235047	Баланс	1183114	1235047	-	-	-	-

Наиболее ликвидных активов не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств, как на начало, так и на конец года. Возникает платежный недостаток в размере 122646 тыс. руб. на начало года и 181127 тыс. руб. на конец года.

Быстро реализуемых активов также не хватает для покрытия краткосрочных пассивов. По этой позиции возникает платежный недостаток в размере 43169 тыс. руб. на начало года и 167111 тыс. руб. на конец года.

Не выполняется и третье соотношение, т.к. медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы. Здесь тоже наблюдается платежный недостаток в размере 176972 тыс. руб. на начало периода и 80331 тыс. руб. на конец периода.

Однако достаточно трудно реализуемых активов для покрытия постоянных пассивов на начало года на 342781 тыс. руб. и на конец года 428569 тыс. руб.

Текущая ликвидность предприятия:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

(3.3)

ТЛн.г. = (66857+262328) – (189503+305497) = -165815 тыс. руб.

ТЛк.г. = (30244+267070) – (211371+434181) = -348238 тыс. руб.

Величина текущей ликвидности, как на начало, так и на конец года отрицательная. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому промежутку времени.

Перспективная ликвидность предприятия:

ПЛ = А3 – П3

(3.4)

ПЛн.г. = 128099-305071= -176972 тыс. руб.

ПЛк.г. = 124415-204746= -80331тыс. руб.

Отрицательное значение показателя свидетельствует о том, что в перспективе предприятие не сможет рассчитаться по обязательствам долгосрочного характера.

Общий показатель ликвидности:

Кобщ. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

(3.5)

Кобщ.н.г. = (66857+0,5*262328+0,3*128099)/(189503+0,5*305497+0,3*305071) = 0,545

Кобщ.к.г. = (30244+0,5*267070+0,3*124415)/(211371+0,5*434181+0,3*204746) = 0,411

Рекомендуемое значение данного показателя Кобщ ≥ 1,0. Так как значение в обоих случаях Кобщ <1,0, это отражает неспособность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Значение коэффициента на конец года по сравнению с началом года уменьшился на 0,134.

Анализ показателей ликвидности и платёжеспособности предприятия приведён в табл. 3.7.

Из табл. 3.7. видно, что на предприятии степень ликвидности и платежеспособности не соответствует норме, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормального ограничения. Однако происходит постепенное снижение этого показателя в 2013 году в сравнении с 2011 и 2012 годом на 0,129 и 0,09 соответственно. Т.е. уменьшилась доля краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2011 году соответствовал норме, но уже с 2012 началось ухудшение показателя и несоответствие с нормативом. Быстрая ликвидность отражает возможность предприятия погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим. На конец 2013 года снижается на 0,545 и 0,209 по сравнению с 2011 и 2012 годом соответственно.

Текущая ликвидность соответствует нормальному только в 2011 году, но с уже с 2012 года наблюдается резкое снижение показателя. Значения данного показателя говорят о том, что большая часть обязательств по кредитам и расчетам не может быть погашена при мобилизации всех оборотных средств.

Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица 3.7

Коэффициент	Нормальное ограничение	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Абсолютное отклонение конца 2013 г. по сравнению
					с 31.12.2011	с 31.12.2012
Расчетные показатели
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2-0,3	0,176	0,137	0,047	-0,129	-0,090
Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 0,7-0,8	1,010	0,674	0,465	-0,545	-0,209
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 1,0-2,0	1,224	0,937	0,660	-0,565	-0,277
Ликвидность ТМЦ	≥ 0,5-0,7	0,214	0,249	0,192	-0,021	-0,057
Маневренность собственных оборотных средств	0-1,0	0,087	-0,578	-0,056	-0,144	0,522
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,1	0,183	-0,068	-0,516	-0,699	-0,448
Доля запасов в оборотных средствах,%		17,466	26,585	29,159	11,693	2,574
Коэффициент покрытия запасов	≥ 1,0	2,825	2,257	1,722	-1,102	-0,534
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия	≥ 1,0		0,40	0,26		-0,14

Ликвидность ТМЦ на начало и конец года ниже нормы. Следовательно, вероятность возможность предприятия погасить все срочные обязательства, реализовав свои ТМЦ, сокращается. Так, например, по сравнению с 2011 года на 0,021 ,а по сравнению с 2012 на 0,057.

Маневренность собственных оборотных средств на конец 2011, 2012 и 2013 года ниже нормы. Это значит, что 8,7%, 57,8% и 5,6% соответственно СОС находится в форме средств, имеющих абсолютную ликвидность (денежные средства). Значительное снижение данного коэффициента рассматривается как отрицательная тенденция.

У предприятия недостаточно собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента очень низкое и на 2011, и на 2012, и на 2013 год.