18. Скорость обращения и спрос на деньги

Скорость обращения денег – это отношение ВВП к количеству денег в обращении (М2): V = PQ/M. В РФ примерно равна 2,25.

Существует понятие трансакционной скорости обращения денег. Она определяется числом оборотов, необходимых для обеспечения совокупного объема сделок в экономике. Объем сделок превышает размер дохода, поскольку в последний не входят промежуточные сделки и перепродажи. Т.о., показатель в числителе будет выше и, следовательно, трансакционная скорость оборота денег оказывается выше, чем скорость оборота денег по доходу.

Модель Баумоля-Тобина м.б. трансформирована для скорости оборота подстановкой в нее V = PQ/M:

Т.о. скорость обращения денег положительно зависит от номинальной ставки процента. При ее росте домашние хозяйства сокращают реальные денежные запасы. Сокращается та часть денежной массы, которая лежит без движения, и скорость оборота денег возрастает.

Влияние реального дохода на скорость обращения денег также положительно и зависит от эластичности спроса на деньги по доходу. При эластичности меньше единицы спрос на деньги изменяется в меньшей степени, чем доход, и мы получаем положительную зависимость.

Уровень трансакционных издержек снятие денег с банковского счета оказывает обратное воздействие на V. Их сокращение увеличивает скорость оборота денег, поскольку величина М* сокращается, а значит, падают реальные денежные остатки домашних хозяйств.

Если принять трансакционные издержки постоянными, а эластичность спроса на деньги относительно дохода равной единице, то получим зависимость скорости оборота только от ставки процента.

Можно сделать вывод о зависимости скорости оборота денег от спроса на деньги. Когда реальный спрос на деньги растет в таком же темпе, как и ВВП, скорость оборота денег не меняется. В случае, когда эластичность спроса на деньги от дохода меньше единицы, скорость V растет.

Когда процентная ставка увеличивается, хранить запасы становится менее выгодно и люди сокращают свои денежные запасы. Деньги начинают обращаться быстрее. Т.о. как спрос на деньги, так и скорость оборота денег вместе реагируют на изменения ВВП и номинальной ставки процента, а в длительном периоде – также на изменения трансакционных затрат.

19. Банковская система России

Банковская система Российской Федерации — это совокупность взаимосвязанных элементов, которая включает Центральный банк, кредитные организации, состоящие из коммерческих банков и других кредитно-расчетных учреждений, иногда объединенных в рамках холдингов, а также банковскую инфраструктуру и банковское законодательство.

Современная банковская система России является рыночной и состоит из двух блоков – Центрального банка РФ и коммерческих банков.

В задачи Центрального Банка России входит эмиссия денежных средств, обеспечение стабильного функционирования коммерческих банков на территории страны, поддержание в стабильном состоянии кредитно-денежной системы. В задачи Центрального Банка России входит установка ставки рефинасирования.

Второй (нижний) уровень системы представлен коммерческими банками разного вида. Это универсальные, сберегательные, инвестиционные, специализированные, ипотечные, отраслевые, внутрипроизводственные банки. Плюс ко всему в этот сегмент структуры также входят кредитно-коммерческие структуры небанковского характера – инвестиционные фонды (например, ПИФы), инвестиционные компании (в том числе брокеры), страховые компании, ломбарды, пенсионные фонды (НПФ), трастовые компании.

Основные принципы организации банковской системы, закрепленные в законодательстве Российской Федерации, предполагают не только наличие двух уровней в системе, но и принцип универсальности банков. Рассмотрим для начала первый принцип. Если взглянуть на структуру банковской системы, то кредитные организации, представленные на втором уровне системы могут быть разделены на 3 категории:

- Банки

- Небанковские кредитные организации

- Филиалы представительств иностранных банков

Все банковские структуры, помимо указанного деления выше, могут представлены следующими разновидностями:

- Частные банки

- Банки с государственным участием

- Банки с участием иностранного капитала

Центральный банк РФ (Банк России) является центральным банком страны. Он подотчетен Государственной Думе Российской Федерации, которая назначает его Председателя, по представлению Президента России,  и независим от исполнительных и распорядительных органов государственной власти. Основные его задачи – это:

- обеспечение устойчивости национальной денежной единицы;

- организация денежного обращения, расчетов и валютных отношений;

- защита интересов кредиторов и вкладчиков путем определения правил деятельности коммерческих банков и контроля за их соблюдением;

- содействие развитию экономики, созданию единого рынка страны и его интеграции в мировую экономику.

Создание и функционирование коммерческих банков в РФ основывается на Законе «О банках и банковской деятельности в РФ». В соответствии с этим законом банки России действуют как универсальные кредитные учреждения, то есть совершают широкий круг операций на финансовом рынке. К этим операциям относят предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады, осуществление расчетов, выдачу гарантий, поручительств и иных обязательств, посреднические и доверительные операции и т. д.

Банкам запрещается осуществлять деятельность в сфере материального производства, торговли материальными ценностями, всех видов страхования.

Как и в других странах, банки в РФ не отвечают по обязательствам государства, а государство – по обязательствам банков, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

В последние годы российская банковская система интенсивно развивается, и в этом развитии наметились положительные тенденции. Кредитные организации стали стремиться к наибольшей прозрачности, открытости перед клиентами. Внедряются передовые бизнес-модели, новые банковские технологии (клиент-банк, системы денежных переводов, дебетовые и кредитные карты и т.д.), различные виды кредитования (потребительское, ипотечное и др.).

Тем не менее, по всем показателям банковская система России значительно отстает от развитых стран. Среди причин низкого уровня развития банковской системы экономистами называются следующие:

1. Вследствие того, что экономический рост в России поддерживается главным образом за счет энергосырьевого экспорта, государство не уделяет должно внимания развитию банковской сферы.

2. Российская банковская система не является инвестиционно привлекательной сферой, ее капитализация находится на недопустимо низком уровне.

3. Низкий уровень монетизации экономики, что тормозит ее развитие и развитие страны в целом.

4. Недостаточная развитость инфраструктуры оказания банковских услуг.

5. Значительный удельный вес налично-денежного обращения и финансовых потоков государства, которые проходят вне банковской системы.

6. Отсутствие адекватной защиты со стороны государства коммерческих банков, которые являются центральным элементом всей кредитной системы страны и т.д.