МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

імені Вадима Гетьмана»

ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ФІНАНСОВІ РИНКИ

Спеціальність 8508/1-4 – “Фінанси і кредит”

Магістерська програма “Фінансовий ринок”

денна форма навчання, V курс

Магістерська дипломна робота

Cтудентки Пащенко Юлії Ігорівни

На тему: «Торговці цінними паперами як суб'єкти фінансового ринку»

Робота допущена до захисту в ДЕК,

протокол № від “___”_______2014 р.

Завідувач кафедри, к.е.н., проф.

______________М.А.Гапонюк

Науковий керівник:

к.е.н, доцент

___________________________

Б.С.Стеценко

Рецензент:

Генеральний директор

___________________________

С.Я.Янпольський

Київ – 2015 р.

Зміст

Вступ……………………………………………………………………………….3

Розділ 1.Теоретичні основи діяльності торговців цінними паперами………...6

1.1.Торговці цінними паперами як учасники фінансового ринку………………………………………………………………………………6

1.2.Інформаційне забезпечення діяльності торговців цінними паперами…...14

1.3.Огляд наукових публікацій з питань діяльності торговців цінними паперами………………………………………………………………………….24

Розділ 2. Аналіз діяльності торговця цінними паперами на фінансовому ринку України……………………………………………………………………34

2.1Алгоритм дослідження діяльності торговців цінними паперами…………34

2.2.Огляд діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку України…………………………………………………………………………...44

2.3.Аналіз діяльності з торгівлі цінними паперами компанії «ТАСК-БРОКЕР»…………………………………………………………………………59

Розділ 3.Шляхи розвитку діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку………………………………………………………………73

3.1.Зарубіжна практика діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку………………………………………………………………73

3.2.Напрямки розвитку компанії «ТАСК-БРОКЕР»…………………………..86

3.3.Шляхи удосконалення діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку України…………………………………………………….93

Висновки………………………………………………………………………..102

Список використаних джерел…………………………………………………106

Додаток А……………………………………………………………………….113

Додаток Б………………………………………………………………………..114

Вступ

Актуальністю даної теми є те, що стратегічним завданням сучасної національної економічної політики є досягнення стійкого економічного зростання, що вимагає наявності адекватної фінансової системи, а також інтенсифікації процесу трансформації тимчасово вільних коштів населення і суб’єктів господарювання в інвестиції. Вирішувати це завдання дозволяє ринок цінних паперів, що є найефективнішим сегментом фінансового ринку. Суб’єкти, що здійснюють професійну торговельну діяльність на ринку цінних паперів, зокрема брокерську й дилерську, виступають найважливішими інфраструктурними елементами сучасного фондового ринку. На українському фондовому ринку нині працюють понад 700 організацій, що мають ліцензії торговців цінними паперами, проте рівень розвитку їх бізнесу все ще не дозволяє їм повною мірою вирішувати завдання організації ефективного функціонування фондового ринку, тому вони прагнуть знайти найбільш прийнятні способи організації своєї діяльності. У процесі організації свого бізнесу суб’єкти, що займаються торгівлею цінними паперами, брокерською і дилерською діяльністю, стикаються з рядом проблем, що вимагають спеціального вивчення.

Новітність досліджуваної проблеми: теоретичну основу дослідження становлять наукові праці вітчизняних і зарубіжних вчених – економістів, зокрема, П.Бороздіна, В.Торкановського, Ю.Лисенкова, О.Мозгового, В. Павлова, О.Мендула, А.Калини, О.Баули, С.Лапішко, В.Резнікова, А.Кологойди, В.Корнеєва, А.Попова, О.Горинської та інших. Дослідження теоретичних аспектів діяльності торговців цінними паперами вітчизняними та зарубіжними науковцями часто обмежувалося виділенням переважно якоїсь однієї проблеми, якої недостатньо для розуміння функціонування цього складного організму. Це зумовлює необхідність подальшого пошуку проблем та шляхів розвитку діяльності торговців цінними паперами.

Об'єктом дослідження є торгівці цінними паперами.

Предметом дослідження виступають економічні відносини торговців цінними паперами в ході їхньої діяльності на фінансовому ринку.

Мета роботи: висвітлити теоретичні основи діяльності торговців цінними паперами, проаналізувати практику їх роботи у зарубіжних країнах та на фінансовому ринку України та виявити можливі шляхи удосконалення функціонування торговців цінними паперами на вітчизняному ринку.

Завдання даної роботи полягає у тому щоб, по-перше, визначити сутність діяльності торговців цінними паперами, розглянути види діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку, висвітлити інформаційне забезпечення діяльності торговців цінними паперами, розглянути різні погляди науковців щодо торговців цінними паперами. По-друге, розробити алгоритм дослідження діяльності торговців цінними паперами, розглянути діяльність торговців цінними паперами на фінансовому ринку України, проаналізувати діяльність з торгівлі цінними паперами компанії «ТАСК-БРОКЕР». По-третє, розглянути зарубіжну практику діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку, виявити напрямки розвитку компанії «ТАСК-БРОКЕР» та розробити шляхи удосконалення діяльності торговців цінними паперами на фінансовому ринку України.

Методом даної роботи виступає аналіз фінансових та економічних показників на основі статистичних даних українського фондового ринку, американського та європейського ринків, а також компанії «ТАСК-БРОКЕР».

Практичне значення: одержаних результатів полягає в розробці рекомендацій щодо вирішення проблем торговців цінними паперами в Україні. Крім цього, на прикладі торговця цінними паперами «ТАСК-БРОКЕР» більш детально проаналізована діяльність, розраховані показники, які свідчать про стан розвитку підприємства «ТАСК-БРОКЕР».

Використані інформаційні джерела: законодавчі та нормативні акти, які регламентують діяльність торговців цінними паперами; офіційні статистичні та звітні матеріали, рейтинги найбільших компаній Європи за результатами їх діяльності з торгівлі цінними паперами; аналітична інформація з наукових праць зарубіжних і вітчизняних авторів: монографій, статей у наукових збірниках.

Розділ 1