1.3 Анализ финансовой устойчивости

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.. В данном разделе курсовой работы была рассмотрена система показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, которая включает такие показатели, как коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент устойчивого финансирования, коэффициент текущей ликвидности и иные, с помощью которых будет проведен анализ во второй главе с целью дальнейшего совершенствования управления системой  финансовой устойчивости.

Для анализа финансовой устойчивости производится коэффициентная оценка финансовой устойчивости МУП "Нефтекамскстройзаказчик». Рассчитывается сумма собственного оборотного капитала, доля в сумме текущих активов собственного и заемного капитала и обеспеченность материальных оборотных активов собственными источниками. Необходимые расчеты приведены в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+, -)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (СК : ВБ)	> 0,5	0,908	0,920	+0,012
2. Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО) : ВБ	> 0,7	0,908	0,920	+0,012
3. Коэффициент финансовой зависимости (ЗК : ВБ)	< 0,5.	0,092	0,08	-0,012
4. Коэффициент финансирования (СК : ЗК)	> 1	9,838	11,451	+1,613
5. Коэффициент маневренности собственного капитала (СК – ВА) : СК	0,5	0,106	0,160	+0,054
6. Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК : СК)	< 1	0,102	0,087	-0,015
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СК – ВА) : ОА	0,1	0,511	0,647	+0,136
8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (СК – ВА) : З	> 0,5	14,494	15,974	+1,48

, (1)

где СК - собственный капитал

ВБ – валюта баланса

К_1(2012)=38857485/42807224=0,908

К_1(2013)=41298924/44905676=0,920

, (2)

где ДО – долгосрочные обязательства

К_2(2012)=38857485+4054/42807224=0,908

К_2(2013)= 41298924+350/44905676=0,920

, (3)

где ЗК – заемный капитал

К_3(2012)=3949739/42807224=0,092

К_3(2013)=3606752/44905676=0,08

(4)

К_4(2012)= 38857485/3949739=0,9,838

К_4(2013)= 41298924/3606752=0,11,451

, (5)

где ВА – внеоборотные активы

К_5(2012)= 38857485-34730816/38857485= 0,106

К_5(2013)= 41298924-34695383/41298924= 0,160

(6)

К_6(2012)=3949739/38857485=0,102

К_6(2013)=3606752/41298924=0,087

, (7)

где ОА – оборотные активы

К_7(2012)= 38857485-34730816/8076408= 0,511

К_7(2013)= 41298924-34695383/10210293=0,647

, (8)

где З – запасы

К_8(2012)= 4126669/284726= 14,494

К_8(2013)= 6603541/413395=15,974

Коэффициент автономии организации за отчетный год составил всего 0,920. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение выше нормативного значения, что свидетельствует о независимости предприятия от кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5 - 0,6. Полученное здесь значение (0,160) говорит о том, что доля собственного капитала достаточно для обеспечения стабильного финансового положения МУП «Нефтекамскстройзаказчик.

Коэффициент финансовой зависимости МУП «Нефтекамскстройзаказчик» составляет 0,08. Данный коэффициент показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Данное значение соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,647) в данном случае указывает на достаточное количество у предприятия собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия. Говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес. В данном случае данный показатель соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что предприятие не рискует в своей деятельности.

Коэффициент финансирования (платежеспособности) (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. По данным МУП «Нефтекамскстройзаказчик» он составляет 11,451, что значительно выше установленного нормативного значения.

Коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,920 (соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и валюты баланса) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. В данном случае этот показатель соответствует нормальному значению и увеличился на 1,2%.

Трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:

1, если Ф 0

S(Ф)= 0, если Ф 0

S = {1.1.1} – абсолютная финансовая устойчивость

S = {0.1.1} – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации

S = {0.0.1} – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.

S = {0.0.0} – кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности.

Таблица 5 – Классификация типа финансового состояния

Показатели	Формула	Предыдущий год	Отчетный год
1. Общая величина запасов (З)	По балансу	284726	413395
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	баланс: Раздел III – I раздел	4126669	6603541
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	баланс: Раздел III – I раздел + раздел IV	4130723	6603891
4.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	баланс: Раздел III – I раздел + раздел IV + строка «заемные средства» раздела V	4659776	6984431
Определение типа финансовой устойчивости
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	СОС – З	3841943	6190146
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)	СД-З	3845997	6190496
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фо)	ОИ-З	4375050	6571036
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S =[S(±Фс),S(±Фт), S(±Фо)]		(1;1;1)	(1;1;1)

Анализ трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости к концу отчетного года типа показал, что у организации МУП «Нефтекамскстройзаказчик» абсолютная финансовая устойчивость, что показывает о высоком уровне платежеспособности и предприятие не зависит от внешних кредиторов.