1. Організаційно-правові основи організації торгівлі на фондовому ринку

Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку — діяльність професійного учасника фондового ринку (організатора торгівлі) із створення організаційних, технологічних, інформаційних, правових та інших умов для збирання та поширення інформації стосовно попиту і пропозицій, проведення регулярних торгів фінансовими інструментами за встановленими правилами, централізованого укладення і виконання договорів щодо фінансових ін

струментів, у тому числі здійснення клірингу та розрахунків за ними, та розв’язання спорів між членами організатора торгівлі.

Організаторами торгівлі є фондові біржі, що відповідають вимогам Закону «Про цінні папери та фондовий ринок».

Для здійснення своєї діяльності фондові біржі повинні підтримувати власний капітал в розмірі, не меншому ніж 3 мільйони гривень, а для фондових бірж, що здійснюють кліринг та розрахунки, — не меншому ніж 6 мільйонів гривень¹.

Фондова біржа є організаційно оформленим, постійно діючим ринком, на якому здійснюється укладення договорів щодо цінних паперів. Вона об’єднує професійних учасників ринку цінних паперів в одному приміщенні для проведення торгів, створює умови для концентрації попиту й пропозиції та підвищення ліквідності ринку в цілому.

Відповідно до Положення про функціонування фондових бірж², до основних засад функціонування фондової біржі відносять:

1. створення умов для конкурентного ціноутворення на цінні папери та інші фінансові інструменти шляхом зосередження попиту та пропозицій на їх купівлю-продаж;

2. підтримання цілісності та стабільності ринку цінних паперів шляхом запровадження справедливих і рівних для всіх учасників біржових торгів правил поведінки;

3. забезпечення прозорості ринку цінних паперів через оприлюднення інформації, що характеризує кон’юнктуру ринку;

4. забезпечення інформування учасників біржових торгів та інвесторів щодо емітентів та їх цінних паперів;

5. застосування ефективних технологій укладання біржових угод і виконання біржових контрактів, що відповідають міжнародним стандартам;

6. забезпечення функціонування фондової біржі на постійно діючій основі;

7. забезпечення захисту учасників біржових торгів та інвесторів від зловживань шляхом установлення вимог щодо допуску до торгівлі, застосування процедур нагляду, контролю та накладення санкцій за порушення.

До функцій фондової біржі належать:

1. установлення правил проведення біржових торгів цінними паперами та іншими фінансовими інструментами;

2. організація та проведення регулярних біржових торгів;

3. організаційне, технологічне та технічне забезпечення проведення біржових торгів;

4. установлення процедур лістингу та делістингу, допуску до торгівлі на фондовій біржі;

5. ведення переліку учасників торгів, фіксація оголошених заявок, укладених біржових угод і контроль за виконанням біржових контрактів;

6. ведення переліку цінних паперів та інших фінансових інструментів, внесених до біржового списку;

7. обмін інформацією з депозитарними та розрахунково- кліринговими установами для забезпечення виконання біржових контрактів;

8. зберігання документів щодо укладення біржових угод і виконання біржових контрактів у депозитарній системі;

9. діяльність з проведення клірингу та розрахунків за договорами щодо похідних (деривативів), які укладаються на організаторі торгівлі;

10. контроль за дотриманням членами фондової біржі та іншими особами, які мають право брати участь у біржових торгах згідно із законодавством, правил фондової біржі;

11. відповідне реагування на виявлені порушення законодавства про цінні папери та правил фондової біржі;

12. фінансовий моніторинг згідно з вимогами законодавства;

13. надання інформаційних послуг щодо організації торгівлі цінними паперами та іншими фінансовими інструментами;

14. оприлюднення інформації відповідно до законодавства України.