- •Опорний конспект лекцій з курсу “«Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва””
- •Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання План лекційного заняття:
- •1. Капітал підприємства та його економічна сутність
- •2. Зміст та основні завдання фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •3. Фінансова діяльність у системі функціональних завдань фінансового менеджменту підприємства
- •4. Організація фінансової діяльності підприємств
- •5. Форми фінансування підприємств
- •Тема 2. Особливості фінансування суб’єктів підприємництва різних форм організації бізнесу
- •1. Характеристика організаційно - правових форм підприємницької діяльності
- •2. Фінансова діяльність господарських товариств
- •3. Фінансова діяльність промислово-фінансових груп, венчурних і рієлтерських підприємств
- •4. Фінансова діяльність державних підприємств
- •5. Фінансові нормативи діяльності кооперативів і кредитних спілок та їх об’єднань
- •6. Фінансова діяльність суб’єктів малого бізнесу в Україні та країнах єс
- •Тема 3. Формування власного капіталу підприємства
- •Власний капітал підприємства, його функції та складові
- •Статутний капітал і корпоративні права підприємства
- •3. Резервний капітал підприємства, його види та джерела формування.
- •4. Збільшення статутного капіталу підприємства
- •5. Зменшення статутного капіталу підприємства.
- •Тема 4. Самофінансування підприємств
- •Приховане самофінансування
- •Відкрите самофінансування – тезаврація прибутку
- •3. Збільшення статутного капіталу без залучення додаткових внесків
- •Забезпечення наступних витрат і платежів
- •Чистий грошовий потік Cash-flow та його показники
- •2. Показник обернено пропорційний до тривалості погашення заборгованості.
- •Тема 5. Дивідендна політика підприємства
- •Сутність, теорії, фактори та інструменти проведення дивідендної політики
- •Порядок і методи нарахування дивідендів та форми їх виплати.
- •3. Оподаткування дивідендів
- •4. Ефективність дивідендної політики
- •Тема 6. Фінансування підприємств за рахунок позичкового капіталу
- •1. Види облігацій та їх параметри
- •3. Погашення облігацій підприємств
- •4. Облігації з нульовим купоном (Zerobond)
- •5. Конвертовані облігації
- •6. Варранти
- •7. Комерційні кредити
- •8. Факторинг
- •Тема 7. Фінансова діяльність на етапі реорганізації підприємства
- •1. Сутність реструктуризації та реорганізації підприємства
- •Основні види мотивів і завдань реструктуризації підприємства
- •2. Особливості реорганізації акціонерних товариств
- •3. Укрупнення підприємства
- •4. Подрібнення підприємства
- •5. Без зміни розмірів підприємства (перетворення)
- •6. Зарубіжний досвід проведення реорганізації підприємств
- •Тема 8. Фінансове інвестування підприємства
- •1. Суть та види фінансових інвестицій підприємств
- •1. За формами власності на інвестиційні ресурси:
- •2. За характером участі в інвестуванні:
- •3. За періодом інвестування:
- •4. За регіональною ознакою:
- •5. За джерелами фінансування:
- •2. Фундаментальний аналіз фінансових інвестицій
- •3. Технічний аналіз фінансових інвестицій
- •4.Оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності
- •Співвідношення між чтв, іп, ссп
- •Тема 9. Оцінювання вартості підприємства
- •1. Сутність та принципи оцінки вартості підприємства
- •2. Критерії вибору методів оцінки вартості підприємства
- •3. Доходний підхід в оцінці вартості підприємства
- •4. Ринковий підхід в оцінці вартості підприємства
- •5. Майновий підхід в оцінці вартості підприємства
- •Тема 10. Фінансова діяльність підприємства у сфері зовнішньоекномічних відносин
- •1. Суть зовнішньоекономічної діяльності, принципи та види
- •2. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та методи їх нейтралізації
- •3. Особливості проведення розрахунків у зовнішньоекономічній діяльності
- •Суть і принципи митного регулювання зед в Україні. Митна вартість товару і розрахунок митних платежів
- •Тема 11. Фінансовий контролінг на підприємстві
- •1. Суть фінансового контролінгу
- •2. Методи оперативного фінансового контролінгу
- •2.1. Система директ-костинг
- •2.2. Аналіз беззбитковості виробництва
- •2.3. Оптимізація розміру партії продукції
- •2.4. Аналіз знижок
- •2.6. Функціонально-вартісний аналіз
- •3. Методи стратегічного фінансового контролінгу
- •3.1. Стратегічний баланс, pest, space та swot-аналізи
- •3.2. Система раннього попередження та реагування та дискримінант ний аналіз
- •Значення r-коефіцієнта імовірності банкрутства
- •3.3. Бенчмаркінг та портфельний аналіз
- •3.4. Прогнозування в системі стратегічного контролінгу
- •3.5. Методи сценарного прогнозування
- •Орієнтовна тематика рефератів з курсу:
- •Питання для аудиторної контрольної роботи з курсу:
- •Глосарій
- •Рекомендована література Нормативно-правові акти
- •Основна література
- •Додаткова література
3. Оподаткування дивідендів
Обрана підприємством дивідендна політика має узгоджуватись з податковим законодавством. Основні питання, які повинні з’ясувати фінансові служби в контексті виплати дивідендів та оподаткування, стосуються порядку оподаткування нерозподіленого прибутку (на рівні підприємства), розподіленого прибутку (на рівні одержувачів дивідендів) та нарахувань на дивіденди.
Згідно із законодавством України підприємство, яке виплачує дивіденди своїм акціонерам (власникам), нараховує та утримує податок на дивіденди в розмірі 25% нарахованої суми виплат за рахунок таких виплат, незалежно від того, чи є емітент платником податку на прибуток. Отже, ставка оподаткування розподіленого прибутку (як і нерозподіленого) становить 25%, безпосереднім платником податку на дивіденди є суб'єкт підприємницької діяльності – емітент корпоративних прав; об'єкт оподаткування – сума дивідендів; строк сплати – до/або одночасно з виплатою дивідендів.
Важливим є те, що емітент корпоративних прав зменшує суму нарахованого податку на прибуток на суму внесеного до бюджету податку на дивіденди.
За прийняття рішення про спрямування чистого прибутку па збільшення статутного капіталу та виплату дивідендів у формі корпоративних прав (акцій, часток, паїв), податок па дивіденди не застосовується за умови, що така виплата жодним чином не змінює пропорції участі власників у статутному капіталі підприємства-емітента. При цьому слід враховувати, що держава у будь-якому разі отримує всю суму податку. В останньому випадку не сплачується податок на дивіденди, однак на всю суму оподатковуваного прибутку нараховується податок на прибуток.
Якщо одержувачем дивідендів є юридична особа, то цей вид доходів не включається до складу валового доходу такою підприємства для цілей оподаткування за умови, що з дивідендів утримано податок на рівні емітента корпоративних прав. Аналогічний порядок встановлений для одержувачів дивідендів — фізичних осіб: до сукупного оподатковуваного доходу, одержаного громадянами, не включаються суми дивідендів, що були оподатковані під час їх виплати.
Дивіденди, що виплачуються в грошовій формі або у формі цінних паперів (корпоративних прав), не оподатковуються також податком на додану вартість.
На суми виплачених дивідендів не нараховуються збори на: обов'язкове пенсійне страхування; обов'язкове соціальне страхування (в т. ч. на випадок безробіття) тощо, оскільки дивіденди не є платежем у рамках оплати праці.
На нерезидентів не поширюються положення Закону України «Про оподаткування прибутку підприємств» щодо оподаткування дивідендів. Ставку податку на доходи нерезидентів, отримані у вигляді дивідендів, установлено в розмірі 15%. Такий порядок поширюється на юридичних осіб і суб’єктів господарської діяльності, що не мають статусу, юридичної особи з місцезнаходженням за межами України, які створені та здійснюють свою діяльність відповідно до законодавства іншої держави.
Загальними принципами міжнародного права та внутрішнім законодавством України передбачено, що у разі, коли нормами міжнародних договорів установлено інші правила, ніж ті, що міситься в національному законодавстві, застосовуються правила міжнародних договорів.