11. 1. 4. Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) создается по инициативе компании по управлению активами в виде активов, принадлежащих инвесторам на правах совместной долевой собственности.

Паевой инвестиционный фонд – это активы, принадлежащие инвесторам на правах совместной долевой собственности, находящиеся в управлении компании по управлению активами и учитывающиеся отдельно от результатов ее хозяйственной деятельности. ПИФ не является юридическим лицом и создается по инициативе компании по управлению активами путем приобретения инвесторами выпущенных ею инвестиционных сертификатов.

Инвестиционный сертификат – ценная бумага, которая выпускается компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде. Дивиденды по инвестиционным сертификатам открытого и интервального паевого инвестиционного фонда не начисляются и не выплачиваются.

Минимальный объем активов паевого инвестиционного фонда не может быть меньше размера начального уставного капитала корпоративного инвестиционного фонда.

Создание ПИФ проходит в несколько этапов. Для этого компания по управлению активами должна:

1) разработать и зарегистрировать в Комиссии регламент инвестиционного фонда;

2) заключить договоры с аудитором, хранителем, регистратором, оценщиком имущества;

3) зарегистрировать паевой инвестиционный фонд в реестре ИСИ;

4) организовать открытую подписку на инвестиционные сертификаты или их частное размещение.

К особенностям проведения открытой подписки на инвестиционные сертификаты следует отнести то, что:

• эмитентом инвестиционных сертификатов ПИФ выступает компания по управлению активами этого фонда;

• срок проведения подписки на сертификаты паевого фонда открытого или интервального типа не ограничиваются;

• инвестиционные сертификаты могут размещаться путем открытой продажи или частного размещения;

• участниками паевого недиверсифицированного инвестиционного фонда не могут быть физические лица.

Инвесторы паевого инвестиционного фонда могут образовывать Наблюдательный Совет, который контролирует:

• выполнение инвестиционной декларации;

• хранение активов фонда;

• ведение реестра владельцев инвестиционных сертификатов;

• проведение аудиторских проверок;

• оценку имущества фонда;

• утверждение решения о расторжении договора с хранителем, регистратором, аудитором и оценщиком имущества.

При ликвидации паевого инвестиционного фонда его активы реализуются за денежные средства. Денежные средства, полученные от реализации, распределяются в следующем порядке:

1) выплаты участникам, подавшим заявки на выкуп инвестиционных сертификатов к моменту принятия решения о ликвидации паевого инвестиционного фонда;

2) обязательные платежи в государственный бюджет Украины;

3) выплаты задолженности кредиторам компании по управлению активами паевого инвестиционного фонда, возникшей в связи деятельностью ПИФ;

4) выплаты другим участникам паевого инвестиционного фонда.

Распределение денежных средств осуществляется после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.